三、債項評級(★)

　　(一)違約風險暴露(EAD)

　　違約風險暴露是指債務人違約時預期表內項目和表外項目的風險暴露總額，包括已使用的授信余額、應收未收利息、未使用授信額度的預期提取數量以及可能發生的相關費用等。

　　(二)違約損失率(LGD)

　　違約損失率指某一債項違約導致的損失金額占該違約債項風險暴露的比例，即損失占風險暴露總額的百分比(損失的嚴重程度，LGD=1一回收率)。

　　計量違約損失率的方法主要有以下兩種：

　　1.市場價值法

　　通過市場上類似資產的信用價差(Credit Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設前提是市場能及時有效反映債券發行企業的信用風險變化，主要適用于已經在市場上發行并且可交易的大企業、政府、

　　銀行債券。

　　2.回收現金流法

　　根據違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現金流，并計算出LGD，即LGD=1一回收率=1～(回收金額一回收成本)/違約風險暴露。

　　(三)有效期限M

　　商業銀行采用初級內部評級法，除回購類交易有效期限是0.5年外，其他非零售風險暴露的有效期限為2.5年。在其他條件相同的情況下，債項的有效期限越短，信用風險就越小。除下款確定的情形外，有效期限取1年和以下定義的內部估計的有效期限中的較大值，但最大不超過5年。中小企業風險暴露的有效期限可以采用2.5年。

　　(1)對于有確定現金流安排的金融工具，有效期限為：

　　(2)商業銀行不能計算債項的有效期限時，應保守地估計期限。期限應等于債務人按照貸款協議全部履行合約義務(本金、利息和手續費)的最大剩余時間。

　　(3)對凈額結算主協議下的衍生產品進行期限調整時，商業銀行應使用按照每筆交易的名義金額加權的平均期限。

　　(四)專業貸款風險參數的估計

　　專業貸款的風險加權資產計量可以有兩種選擇。一種是采用內部評級法。即分別估計其PD、LGD等風險參數，進而按照公司風險暴露的資本計算公式計算RWA。另一種是采用監管映射法。

　　四、信用風險組合的計量(★)

　　(一)違約相關性

　　違約的發生主要基于以下原因：債務人自身因素，債務人所在行業或區域因素，宏觀經濟因素。其中，行業或區域因素將同時影響同一行業或地區所有債務人違約的可能性，而宏觀經濟因素將導致不同行業之間的違約相關性。因此在計量單個債務人的違約概率和違約損失率之后，還應當在組合層面計量不同債務人或不同債項之間的相關性。

　　(二)信用風險組合計量模型

　　1.CreditMetrics模型

　　CreditMetries模型本質上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產組合在持有期限內可能發生的最大損失。通常，非交易性資產組合(如貸款以及一些私募債券)的價格不能夠像交易性資產組合(如股票)的價格一樣容易獲得，因此，非交易性資產組合的價格波動率(標準差)也同樣難以獲得。CreditMetries模型的創新之處正是在于解決了計算非交易性資產組合VaR這一難題。

　　2.Credit Portfolio View模型

　　Credit Portfolio View模型直接將轉移概率與宏觀因素的關系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉移概率的變化，得出模型中的一系列參數值。Credit Portfolio View模型可以看做是Cred—itMetrics模型的一個補充，比較適用于投機類型的借款人，因為該類借款人對宏觀經濟因素的變化更敏感。

　　3.Credit Risk+模型

　　Credit Risk+模型是根據針對火險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析，并假設在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態。Credit Risk+模型認為，貸款組合中不

　　(三)信用風險組合的壓力測試

　　壓力測試用于評估資產或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。對于商業銀行而言，進行壓力測試更大的意義在通過壓力測試過程促進各部門之間的交流，并了解自身風險管理所存在的問題和薄弱環節，以推動風險管理體系和制度建設。

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