三、市場風險控制

　　商業銀行實施市場風險管理的主要目的是，確保將所承擔的市場風險規模控制在可以承受的合理范圍內，使所承擔的市場風險水平與其風險管理能力和資本實力相匹配。

　　(一)限額管理

　　限額管理正是對商業銀行市場風險進行有效控制的一項重要手段。市場風險限額管理體系主要包括交易組合定義、限額結構和限額指標設定與審批、限額監控與報告、限額調整、超限額管理等。市場風險限額指標主要包括：頭寸限額、風險價值(VaR)限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發行人限額等。來源233網校

　　(1)頭寸限額(Limits on Gross or Net Positions)是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設定的限額。

　　(2)風險價值限額(VaR Limits)是指對基于量化方法計算出的市場風險計量結果來設定限額。(3)止損限額(Stop--Loss Limits)是指所允許的最大損失額。

　　(4)敏感度限額(Sensitivity Limits)是指保持其他條件不變的前提下，對單個市場風險要素(利率、匯率、股票價格和商品價格)的微小變化對金融工具或資產組合收益或經濟價值影響程度所設定的限額。

　　(二)風險對沖

　　除了采用限額管理來控制市場風險外，商業銀行還可以通過金融衍生產品等金融工具，在一定程度上實現控制或對沖市場風險的目的。

　　風險管理實踐中，商業銀行可以同時利用多種金融衍生產品構造復雜的對沖機制，以更有效地降低其銀行賬戶和交易賬戶中的市場風險。

　　四、銀行賬戶利率風險管理1.監管要求

　　中國銀監會要求商業銀行不但要從整體收益，還要從經濟價值角度計量銀行賬戶利率風險的影響程度。同時，對文檔支持體系提出了具體要求，確保其能夠提供包括計量模型的基本框架、收益率曲線的選擇和變更情況、數據管理政策和程序、計量模型的詳細描述以及數據管理政策和程序等方面的足夠信息，以支持對銀行賬戶利率風險計量的獨立審查和驗證。

　　2.管理流程

　　(1)銀行賬戶利率風險的測算。適用于計量利率風險的方法同樣適用于計量銀行賬戶利率風險，具體包括：敏感性缺口分析法、持續期缺口和凸度缺口分析法、VaR分析法和動態模擬分析法。

　　(2)利率預測。利率預測并非銀行賬戶利率風險管理的必經程序，但卻是銀行賬戶利率風險管理的基礎。

　　(3)銀行賬戶利率風險控制。將銀行賬戶利率風險控制在設定的水平界限內，是商業銀行賬戶利率風險管理的目的。

　　3.管理方法

　　(1)完善銀行賬戶利率風險治理結構。

　　(2)加強資產負債匹配管理。

　　(3)完善商業銀行的定價機制。

　　(4)實施業務多元化的發展戰略。

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