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　　二、壓力測試

　　2007年上半年國內股票市場空前繁榮，某商業銀行在1個營業日內累計提取數百億元人民幣，給流動性管理造成了巨大壓力，被迫在資金市場不惜成本借入巨額資金以應付短期支付要求。

　　商業銀行可根據自身業務特色和需要，對以下風險因素的變化可能對各類資產、負債，以及表外項目價值造成的影響進行壓力測試：

　　(1)存貸款基準利率連續累計上調/下調250個基點;

　　(2)市場收益率提高/降低50%;

　　(3)持有主要外幣相對于本幣升值/貶值20%;

　　(4)重要行業的原材料/銷售價格上下波幅超過50%;

　　(5)GDP、CPI、失業率等重要宏觀經濟指標上下波幅超過20%.

　　三、情景分析

　　商業銀行通常將可能面臨的市場條件分為正常、最好和最壞三種情景，盡可能考慮到每種情景下可能出現的有利或不利的重大流動性變化。例如，在正常和極端不利的市場條件下，商業銀行現金流入和流出的缺口分析結果以及所反映的整體流動性狀況會存在顯著差異。

　　在流動性風險情景分析中，分析商業銀行正常狀況下的現金流量變化最為重要，有助于強化商業銀行日常存款管理并充分利用各種融資渠道，避免在某一時刻持有過量的閑置資金或面臨過高的資金需求，以有效緩解市場波動所產生的沖擊，消除交易對手對其經營狀況的疑慮。雖然最好情景和最壞情景發生概率較低，但深入分析最壞情景(即面臨流動性危機)意義重大，通常可分為以下兩種情況：

　　(1)商業銀行自身問題所造成的流動性危機。例如，商業銀行的資產質量嚴重低下，無法繼續產生正常的現金流入，可用資金嚴重匱乏，而此時大量負債無法展期或以其他負債替代，必須按期償還，因此不得不依賴從資金市場大規模融資或出售流動性資產，從而引發流動性危機。例如，具有一百多年歷史的巴林銀行，由于內部控制方面的嚴重疏漏被個別交易員利用，違規交易衍生產品并遭受巨額損失，最終巴林銀行因無法籌措到足夠的資金彌補損失而被迫宣布破產倒閉。

　　實質上，商業銀行絕大多數流動性危機的根源都在于自身管理能力和技術水平存在致命的薄弱環節。

　　(2)整體市場危機。2008年爆發的全球金融危機，是流動性危機噩夢最真實的寫照，幾乎所有國際性商業銀行的流動性狀況都受到了不同程度的影響，嚴重損害了全球經濟和金融體系的穩定與繁榮。值得注意的是，在此危機條件下，市場對商業銀行的信用等級高度重視，由此導致不同商業銀行的融資能力形成巨大反差，有些追逐高風險、高收益的商業銀行因不堪承受巨額投機損失而破產倒閉，而有些穩健經營、信譽卓著的商業銀行則成為剩余資金的安全避風港，在危機中反而提高了自身的流動性和競爭能力。

　　在最壞情景下，商業銀行需要測算現金流量的可能變動范圍，此時應當持審慎態度，在分析現金流入時采用較晚的日期，金額適當降低;而在分析現金流出時采用較早的日期，金額適當提高。將特定時段內的預期現金流入和現金流出之間的余額相加，則能夠把握商業銀行在三種情景下的流動性演變和資金凈余缺的情況，從而合理判斷商業銀行的流動性狀況。

　　四、流動性風險管理方法

　　本幣流動性風險管理：

　　(1)設立相應的比率/指標。

　　(2)計算總的流動性需求，包括負債流動性需求，商業銀行總的流動性需求。

　　①商業銀行的負債流動性需求。商業銀行可將特定時段內的存款分為三類：

　　第一類，敏感負債，對利率非常敏感，隨時都可能提取，如證券業存款。對這部分負債，商業銀行應保持較強的流動性儲備，可持有其總額的80%.

　　第二類，脆弱資金，部分為短期內提取的存款，如政府稅款、電力等費用收入。商業銀行可以流動資產的形式持有其30%左右。

　　第三類，核心存款，除極少部分外，幾乎不會在一年內提取。商業銀行可將其15%投入流動資產。

　　根據上述分類及參數標準，可獲得商業銀行的負債流動性需求：

　　商業銀行的負債流動性需求=0.8 ×(敏感負債-法定儲備)+0.3×(脆弱資金-法定儲備) 0.15×(核心存款-法定儲備)

　　②商業銀行總的流動性需求。由于貸款發放之后，客戶可能立即提取，因此商業銀行必須持有充足的資金(通常為100%現金)。由此可得商業銀行總的流動性需求：

　　商業銀行總的流動性需求=0.8 ×(敏感負債-法定儲備) 0.3×(脆弱資金-法定儲備) 0.15×(核心存款-法定儲備) 1.0×新增貸款

　　根據已劃定的資金期限，計算現金流量頭寸剩余或不足，結合不同情景可能發生的概率，獲得不同時段內商業銀行的流動性缺口：

　　特定時段內的流動性缺口=最好情景的概率 ×最好狀況的預計頭寸剩余或不足 正常情景的概率×正常狀況的預計頭寸剩余或不足 最壞情景的概率×最壞狀況的預計頭寸剩余或不足

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