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第三章 信用風險管理

第一節　信用風險識別

　　一、單一法人客戶信用風險識別

　　(一)單一法人客戶的基本信息分析

　　要對客戶基本情況和與商業銀行業務相關的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型(企業法人客戶還是機構法人客戶)、基本經營情況(業務范圍、盈利情況)、信用狀況(有無違約記錄)等。

　　應要求客戶提供基本資料，并對客戶提供的身份證明、授信主體資格、財務狀況等資料的合法性、真實性和有效性進行認真核實。

　　對中長期授信，還需要預計資金來源及使用情況、預期的資產負債情況、損益情況、項目進度及營運計劃。

　　(二)單一法人客戶的財務狀況分析

　　財務分析是通過對企業的經營成果、財務狀況以及現金流量情況的分析，達到評價企業經營管理者的管理業績、經營效率，進而識別企業信用風險的目的。

　　財務分析是一項系統工程，主要內容包括：財務報表分析、財務比率分析以及現金流量分析。

　　1.財務報表分析：主要是對資產負債表和利潤表進行分析，有助于商業銀行深入了解客戶的經營狀況以及經營過程中存在的問題。

　　。識別和評價財務報表風險。主要關注財務報表的編制方法及其質量能否充分反映客戶實際和潛在的風險，例如，有無隨意變更會計處理方法，報表編制基礎是否一致，是否按規定建立并實施內部會計監督或拒絕依法實施監督等。

　　。識別和評價經營管理狀況。通過分析利潤表可以識別和評價公司的銷售情況、成本控制情況以及盈利能力。

　　。識別和評價資產管理狀況。主要包括：資產質量分析、資產流動性(可變現程度)分析以及資產組合(庫存、固定資產等投資)分析。

　　。識別和評價負債管理狀況。主要分析資產負債期限結構，例如，長期融資是否支持長期資產，短期資產是否恰當地與短期或長期融資匹配等。

　　2.財務比率分析

　　商業銀行應當善于使用各種財務比率來研究企業類客戶的經營狀況、資產負債管理等狀況。財務比率主要分為四大類：

　　①盈利能力比率

　　銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]×100%

　　銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)×100%

　　資產凈利率(總資產報酬率)=凈利潤/[(期初資產總額+期末資產總額)/2] ×100%

　　凈資產收益率(權益報酬率)=凈利潤/[(期初所有者權益合計 期末所有者權益合計)/2] ×100%

　　總資產收益率=凈利潤/平均總資產=(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產)

　　②效率比率

　　存貨周轉率=產品銷售成本/[(期初存貨 期末存貨)/2]

　　存貨周轉天數=360/存貨周轉率

　　應收賬款周轉率=銷售收入/[(期初應收賬款 期末應收賬款)/2]

　　應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率

　　應付賬款周轉率=購貨成本/[(期初應付賬款 期末應付賬款)/2]

　　應付賬款周轉天數=360/應付賬款周轉率

　　流動資產周轉率=銷售收入/[(期初流動資產 期末流動資產)/2]

　　總資產周轉率=銷售收入/[(期初資產總額 期末資產總額)/2]

　　資產回報率(ROA)=[稅后損益 利息費用×(1-稅率)]/平均資產總額

　　權益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權益凈額

　　③杠桿比率

　　資產負債率=(負債總額/資產總額)×100%

　　有形凈值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資產凈值)]×100%

　　利息償付比率(利息保障倍數)=(稅前凈利潤 利息費用)/利息費用

　　=(經營活動現金流量 利息費用 所得稅)/利息費用

　　=[(凈利潤 折舊 無形資產攤銷) 利息費用 所得稅]/利息費用

　　④流動比率

　　流動比率=流動資產合計/流動負債合計

　　速動比率=速動資產/流動負債合計

　　其中：速動資產=流動資產-存貨

　　或：速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用

　　3.現金流量分析：經營活動的現金流、投資活動的現金流、融資活動的現金流。

　　經營活動指企業投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。

　　投資活動指企業長期資產的購建和不包括在現金等價物范圍內的投資及其處置活動。

　　融資活動指導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動。

　　現金流量分析通常首先分析經營性現金流。關注經營活動現金流從何而來，流向何方，現金流是否為正值，現金流是否足以滿足和應付重要的日常支出和還本付息，現金流的變化趨勢和潛在變化的原因是什么，其次分析投資活動的現金流。關注企業買賣房產、購買機器設備或資產租借，借款給附屬公司。或者買賣其他公司的股票等投資行為;最后分析融資活動的現金流，關注企業債務與所有者權益的增加/減少以及股息分配。

　　在分析企業現金流量時，應當全面考慮所有與信用風險相關的信息，通過完整的現金流入和流出的總量分析、結構分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。

　　針對不同類型的貸款，對于企業現金流量的分析側重點也是不同的。對于短期貸款，應當考慮正常經營活動的現金流量是否能夠及時而且足額償還貸款;對于中長期貸款，應當主要分析未來的經營活動是否能夠產生足夠的現金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現金流量以償還貸款利息。

　　此外，由于企業發展可能處于開發期、成長期、成熟期或衰退期，進行現金流量分析時需要考慮不同發展時期的現金流特性。

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