一、資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)

　　定義：在未來特定的時段內(nèi)，到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況。

　　商業(yè)銀行為了獲取盈利而在正常范圍內(nèi)建立的“借短貸長”的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)（或持有期缺口），被認(rèn)為是一種正常的、可控性較強的流動性風(fēng)險。

　　在實踐操作中，必須清醒地認(rèn)識到，借入流動性是商業(yè)銀行降低流動性風(fēng)險的“最具風(fēng)險”的方法，因為商業(yè)銀行在借入資金時，不得不在資金成本和可獲得性之間作出艱難的選擇。商業(yè)銀行通常選擇在真正需要資金的時候借入資金。

　　因各種內(nèi)外部因素的影響和作用，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)時刻都在發(fā)生變化，流動性狀況也隨之改變。除了每日客戶存取款、貸款發(fā)放/歸還、資金交易等會改變商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)外，存貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整也會導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。其他諸如股票市場投資收益率上升時，存款人傾向于將資金從銀行轉(zhuǎn)到股票市場，而借款人可能會推進新的貸款請求或加速提取那些支付低利率的信貸額度，也將對商業(yè)銀行的流動性狀況造成影響。

　　二、資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)

　　重點：商業(yè)銀行可根據(jù)其國際業(yè)務(wù)需要及外幣流動性管理能力，采用百分比方式或絕對方式來管理外幣和負(fù)債。

　　對于從事國際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言，多幣種的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)增加了流動性風(fēng)險管理的復(fù)雜程度。在本國或國際市場出現(xiàn)異常狀況時，外幣債權(quán)方通常因為對債務(wù)方缺乏足夠了解并且無法對市場發(fā)展作出正確判斷，而要求債務(wù)方提前償付債務(wù)。在這種不利的市場條件下，商業(yè)銀行如果不能迅速滿足外幣債務(wù)的償付需求，將不可避免地陷入外幣流動性危機，并嚴(yán)重影響其在國際市場上的聲譽。因此，從事國際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行必須高度重視各主要幣種的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。

　　根據(jù)巴塞爾委員會的要求，商業(yè)銀行應(yīng)對其經(jīng)常使用的主要幣種的流動性狀況進行計量、監(jiān)測和控制。商業(yè)銀行除結(jié)合本幣承諾來評價總的外匯流動性需求以及可接受的錯配情況外，還應(yīng)對所持有的各幣種的流動性進行單獨分析。對于持有的外匯總額及重要幣種，應(yīng)制定并定期回顧檢查一定時期內(nèi)對錯配情況的限制條件。為保持安全的外幣流動性狀況，商業(yè)銀行可根據(jù)其外幣債務(wù)結(jié)構(gòu)，選擇以百分比方式匹配外幣債務(wù)組合，即將所持有的外幣資產(chǎn)盡可能地一一對應(yīng)其外幣債務(wù)。例如，商業(yè)銀行的債務(wù)主要由美元、歐元和日元組成，則其持有的外幣資產(chǎn)也參照美元、歐元和日元債務(wù)的比率。如果商業(yè)銀行認(rèn)為某種外幣是其最重要的對外支付和結(jié)算工具，占有絕對比例，則可以選擇以絕對方式匹配其外幣債務(wù)組合，即完全持有該重要貨幣用來匹配所有外幣債務(wù)，不持有或盡可能少持有其他外幣資產(chǎn)，以降低外幣流動性管理的復(fù)雜程度。無論采用何種方式，商業(yè)銀行都應(yīng)當(dāng)參照本幣資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的管理方式，嚴(yán)格控制外幣資產(chǎn)負(fù)債的錯配期限。

　　三、資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)深刻領(lǐng)會限額管理的真正內(nèi)涵，盡可能降低其資金來源（負(fù)債）和使用（資產(chǎn)）的同質(zhì)性，形成合理的資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，最大程度地降低流動性風(fēng)險。

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，控制各類資金來源的合理比例，并適度分散客戶種類和資金到期日；在日常經(jīng)營中持有足夠水平的流動資金，并根據(jù)本行的業(yè)務(wù)特點持有合理的流動資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲備；制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系，以維持資金來源的多樣化及穩(wěn)定性，避免資金來源過度集中于個別對手、產(chǎn)品或市場；同時制定風(fēng)險集中限額，并監(jiān)測日常遵守的情況。通常，零售性質(zhì)的資金（如居民儲蓄）因為其資金來源更加分散、同質(zhì)性更低，相比批發(fā)性質(zhì)的資金（如同業(yè)拆借、公司存款）具有更高的穩(wěn)定性。因此，以零售資金來源為主的商業(yè)銀行，其流動性風(fēng)險相對較低。

　　知識要點

　　雖然流動性風(fēng)險通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但實質(zhì)上，流動性風(fēng)險是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險及戰(zhàn)略風(fēng)險長期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果。如果這些與流動性密切相關(guān)的風(fēng)險不能及時得到有效控制，最終將以流動性危機的形式爆發(fā)出來。

　表6-1 流動性風(fēng)險與各類主要風(fēng)險的關(guān)系 

　　2008年的全球金融危機深刻警示商業(yè)銀行隨時面臨著流動性風(fēng)險，特別是個別金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險迅速惡化，如出現(xiàn)擠兌、股價暴跌、破產(chǎn)倒閉等情形，可能引發(fā)存款人及社會公眾普遍擔(dān)憂同類金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況及風(fēng)險管理能力。如果出現(xiàn)流動性危機的金融機構(gòu)在整體經(jīng)濟環(huán)境中舉足輕重，將不可避免地引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，危及本國乃至全球的經(jīng)濟利益與金融安全。因此，不論從商業(yè)銀行內(nèi)部管理還是外部監(jiān)管的角度來講，流動性一直被我國銀行業(yè)認(rèn)為是至關(guān)重要的“三性原則”（安全性、流動性和效益性）之一。

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