二、信用風險緩釋

　　定義：運用合格的抵質押品、凈額結算、保證和信用衍生工具等方式轉移或降低風險。

　　采用內部評級法計量信用風險監管資本時，信用風險緩釋功能體現為違約概率(如保證的替代效果)、違約損失率(如抵(質)押和保證的減輕效果)或違約風險暴露(如凈額結算)的下降。

　　巴塞爾委員會提出信用風險緩釋技術的目的包括：

　　(1)鼓勵銀行通過風險緩釋技術有效抵補信用風險，降低監管資本要求;

　　(2)鼓勵銀行通過開發更加高級的風險計量模型，精確計量銀行經營面臨的風險。

　　1.合格的抵(質)押品

　　合格抵(質)押品包括金融質押品、實物抵押品(應收賬款、商用房地產和居住用房地產)以及其他抵(質)押品。合格抵(質)押品的信用風險緩釋作用體現為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。

　　內部評級法初級法下，當借款人利用多種形式的抵(質)押品共同擔保時，需要將風險暴露拆分為由不同抵(質)押品覆蓋的部分，分別計算風險加權資產。拆分按金融質押品、應收賬款、商用房地產和居住用房地產以及其他抵(質)押品的順序進行。

　　采用內部評級法高級法的銀行，可按要求自行認定抵(質)押品，但應有歷史數據證明抵(質)押品的風險緩釋作用。

　　2.合格凈額結算

　　凈額結算對于降低信用風險的作用在于，交易主體只需承擔凈額支付的風險。若沒有凈額結算條款，那么在交易雙方間存在多個交易時，守約方可能被要求在交易終止時向違約方支付交易項下的全額款項，但守約方收取違約方欠款的希望卻很小。

　　合格凈額結算的認定要求：(1)可執行性;(2)法律確定性;(3)風險監控。

　　內部評級法初級法下，合格凈額結算包括：表內凈額結算;回購交易凈額結算;場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結算。

　　采用內部評級法高級法的銀行，應建立估計表外項目違約風險暴露的程序，規定每筆表外項目采用的違約風險暴露估計值。

　　3.合格保證和信用衍生工具

　　內部評級法初級法下，合格保證的范圍包括：

　　(1)主權、公共企業、多邊開發銀行和其他銀行;

　　(2)外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人;

　　(3)雖然沒有相應的外部評級，但內部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人。

　　同一風險暴露由兩個以上保證人提供保證且不劃分保證責任的情況下，內部評級法初級法不同時考慮多個保證人的信用風險緩釋作用，銀行可以選擇信用等級最好、信用風險緩釋效果最優的保證人進行信用風險緩釋處理。

　　采用內部評級法高級法的銀行，如果歷史數據能夠證明同一風險暴露由多個保證人同時保證的信用風險緩釋作用大于單個保證，銀行可以考慮每個保證人對降低風險的貢獻，并表現為違約損失率的下降。

　　信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當信用違約互換和總收益互換提供的信用保護與保證相同時，可以作為合格信用衍生工具。

　　4.信用風險緩釋工具池

　　對單獨一項風險暴露存在多個信用風險緩釋工具時：

　　·采用內部評級法初級法的銀行，應將風險暴露細分為每一信用風險緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計算加權風險資產。如信用保護由一個信用保護者提供，但有不同的期限，也應細分為幾個獨立的信用保護。

　　·采用內部評級法高級法的銀行，如果通過增加風險緩釋技術可以提高對風險暴露的回收率，則鼓勵對同一風險暴露增加風險緩釋技術(即采用多個信用風險緩釋工具)來降低違約損失率。

　　三、業務流程控制

　　1.授信權限管理

　　商業銀行內部風險管理制度必須在設立授信權限方面作出職責安排和相關規定，并對彈性標準作出明確的定義。授信權限管理通常遵循以下原則：

　　(1)給予每一交易對方的信用須得到一定權力層次的批準;

　　(2)集團內所有機構在進行信用決策時應遵循一致的標準;

　　(3)債項的每一個重要改變(如主要條款、抵押結構及主要合同)應得到一定權力層次的批準;

　　(4)交易對方風險限額的確定和對單一信用風險暴露的管理應符合組合的統一指導及信用政策，每一決策都應建立在風險—收益分析基礎之上;

　　(5)根據審批人的資歷、經驗和崗位培訓，將信用授權分配給審批人并定期進行考核。

　　2.貸款定價

　　貸款定價的形成機制比較復雜，市場、銀行和監管機構這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。

　　貸款最低定價=(資金成本+經營成本+風險成本+資本成本)/貸款額

　　其中，資金成本包括債務成本和股權成本;經營成本包括日常管理成本和稅收成本;風險成本指預期損失，即預期損失=違約概率×違約損失率×違約風險暴露;資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需經濟資本的成本，在數值上等于經濟資本與股東最低資本回報率的乘積。

　　案例分析：貸款定價

　　商業銀行受理一筆貸款申請，申請貸款額度為l 000萬元，期限為1年，到期支付貸款本金和利息。

　　商業銀行經內部評級系統測算該客戶的違約概率為0.2%，該債項違約損失率為45%，需配置的經濟資本為25萬元;經內部績效考核系統測算該筆貸款的資金成本為3%，包括經營成本、稅收成本在內的各種費用為1.5%，股東要求的資本回報率為16%。則該筆貸款的成本合計為：

　　資金成本：1 000×3%=30(萬元)

　　經營成本：1 000×1.5%=15(萬元)

　　風險成本：1 000×0.2%×45%=0.9(萬元)

　　資本成本：25×16%=4(萬元)

　　貸款的成本合計：49.9萬元，即貸款定價應至少保持在5%的利率水平。

　　貸款定價不僅受客戶風險的影響，還受商業銀行當前資產組合結構的影響。一項貸款在放入資產組合后將會改變組合的整體風險。一般情況下，組合管理部門所確定的定價必須被視為是剛性的，只有在例外的情形下才可偏離這一定價，同時還需有必要的授權。此外，還應當從全面的角度來審視客戶關系，即考慮該客戶的其他收入。因此，即便某筆貸款按較低的利差發放，但由于為該客戶提供的其他產品或其他服務會帶來足夠的收入，所以從全面的客戶關系來看，總體上仍然是盈利的。

　　3.信貸審批

　　信貸審批是在貸前調查和分析的基礎上，由獲得授權的審批人在規定的限額內，結合交易對方或貸款申請人的風險評級，對其信用風險暴露進行詳細的評估之后作出信貸決策的過程。

　　信貸審批或信貸決策應遵循下列原則：

　　(1)審貸分離原則。信貸審批應當完全獨立于貸款的營銷和貸款的發放。

　　(2)統一考慮原則。在進行信貸決策時，商業銀行應當對可能引發信用風險的借款人的所有風險暴露和債項做統一考慮和計量，包括貸款、回購協議、再回購協議、信用證、承兌匯票、擔保和衍生交易工具等。

　　(3)展期重審原則。原有貸款和其他信用風險暴露的任何展期都應作為一個新的信用決策，需要經過正常的審批程序。

　　4.貸款轉讓

　　貸款轉讓(又稱貸款出售)通常指貸款有償轉讓，是貸款的原債權人將已經發放但未到期的貸款有償轉讓給其他機構的經濟行為，主要目的是為了分散或轉移風險、增加收益、實現資產多元化、提高經濟資本配置效率。大多數貸款的轉讓屬于一次性、無追索、一組同質性的貸款(如住房抵押貸款組合)在貸款二級市場上公開打包出售。

　　5.貸款重組

　　貸款重組是當債務人因種種原因無法按原有合同履約時，商業銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結構(期限、金額、利率、費用、擔保等)進行調整、重新安排、重新組織的過程。

　　貸款重組應注意以下幾個方面：

　　(1)是否屬于可重組的對象或產品。

　　(2)為何進入重組流程。

　　(3)是否值得重組，重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。

　　(4)對抵押品、質押物或保證人一般應重新進行評估。

　　貸款重組的流程：

　　第一步，成本收益分析。

　　第二步，準備重組方案，主要包括以下五個方面：

　　·基本的重組方向;

　　·重大的重組計劃(業務計劃和財務規劃);

　　·重組的時間約束;

　　·重組的財務約束;

　　·重組流程每階段的評估目標。

　　第三步，與債務人磋商和談判，并就貸款重組的措施、條件、要求和實施期限達成共識。

　　貸款重組主要包括但不限于以下措施：

　　·調整信貸產品

　　·減少貸款額度;

　　·調整貸款期限;

　　·調整貸款利率;

　　·增加控制措施，限制企業經營活動。

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