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預期收益率

在風險管理實踐中，為了對這種不確定的收益進行計量和評估，通常需要計算資產或投資組合未來的預期收益率(或期望收益率)，以便于比較和決策。

E(R)=p1r1+p2r2+……..+pnrn

其中，E(R)代表收益率R取值平均集中的位置。

方差和標準差

資產收益率的不確定性就是風險的集中體現，而風險的大小可以由未來收益率與預期收益率的偏離程度來反映。（方差）

資產收益率標準差越大，表明資產收益率的波動性越大。當標準差很小或接近于零時，資產的收益率基本穩定在預期收益水平，出現的不確定性程度逐漸減小。

正態分布

正態分布是描述連續型隨機變量的一種重要概率分布（見圖1-1）。若隨機變量x的概率密度函數為：

f(x)=（板書顯示）

則稱x服從參數為μ，σ的正態分布，記為N(μ，σ2)，μ是正態分布的均值，σ2是方差

正態分布描述交易類資產的收益率分布。一般來說，如果影響某一數量指標的隨機因素非常多，而每個因素所起的作用相對有限，各個因素之間又近乎獨立，則這個指標可以近似看做服從正態分布。