考點4.7 市場風險監(jiān)測與報告(P194-P199)

　　1.市場風險控制的方法有：限額管理、風險對沖、經(jīng)濟資本配置;

　　2.限額管理是對商業(yè)銀行市場風險進行有效控制的一項重要手段，指標包括：頭寸限額，風險價值限額，止損限額，敏感度限額等;在設計限額體系時，應考慮的因素：自身業(yè)務性質(zhì)、規(guī)模和復雜程度;能夠承擔的風險水平;業(yè)務經(jīng)營部門的既往業(yè)績;工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗;定價、估值和市場風險計量系統(tǒng);壓力測試結果;內(nèi)部控制水平;資本實力;外部市場發(fā)展變化情況等。

　　【管理層應當根據(jù)一定時期內(nèi)的超限額發(fā)生情況，決定是否對限額管理體系進行調(diào)整。】

　　3.利用多種金融衍生品的對沖機制，有效降低銀行賬戶和交易賬戶中的市場風險，構造方式多種多樣，交易靈活便捷等，但無法完全消除市場風險，還有可能產(chǎn)生新的風險，如交易對手的信用風險等。

　　考點4.8 銀行賬戶利率風險管理(P199-P202)

　　銀行利率風險的管理方法：

　　①完善銀行賬戶利率風險治理結構;

　　②加強資產(chǎn)負債匹配管理;

　　③完善商業(yè)銀行的定價機制;

　　④實施業(yè)務多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　考點4.9 市場風險資本計量方法—標準法(P203-P208)

　　1.2012 年6 月，中國證監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，對市場風險提出以下要求：

　　①在第一支柱下市場風險資本要求覆蓋范圍包括交易賬戶的利率風險和股票風險，交易賬戶和銀行賬戶的匯率和商品風險;

　　②在改進市場風險標準法計量方法的同時，首次推出以VaR 值計量為核心市場風險內(nèi)部模型法;

　　③明確了實施最低定性和定量要求，對返回檢驗、壓力測試、模型驗證等相關工作提出了具體要求;

　　④增加壓力風險價值納入市場風險資本計量的要求;

　　⑤補充新增風險計量要求。

　　2.標準法：分別計算利率風險和股票風險、銀行整體的匯率風險和商品風險以及單獨計算期權風險后，將這些風險類別計算獲得的資本要求簡單相加;

　　3.股票風險分為股票風險特定風險和股票風險一般風險，其資本計提比率都為8%;

　　4.商品風險中商品指可以在二級市場買賣的實物產(chǎn)品，如貴金屬(不包括黃金)、農(nóng)產(chǎn)品和礦物(包括石油)，同時也包括商品衍生工具頭寸和資產(chǎn)負債表外頭寸，包括遠期、期貨和掉期合約;

　　5.市場風險加權資產(chǎn)等于市場風險資本要求乘以12.5。

　　考點4.10 市場風險資本計量方法—內(nèi)部模型法(P208-P212)

　　1.內(nèi)部模型主要包括VaR 值等風險計量模型、金融工具估計模型、市場數(shù)據(jù)構建模型等;

　　2.在市場風險內(nèi)部模型法框架下，市場風險分為四大類，利率風險、匯率風險、股票風險、商品風險;對各類風險因素的識別和計量，最終將通過每一個具體的風險因素的設計，在風險計量系統(tǒng)中予以反映。

　　考點4.11 經(jīng)濟資本配置和經(jīng)風險調(diào)整的績效評估(P212-P213)

　　1.計算各自的經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率RAROC 和經(jīng)濟增加值EVA 以對不同的業(yè)務部門、交易員或交易產(chǎn)品的風險承擔和盈利能力進行客觀評價;

　　2.RAROC=稅后凈利潤/經(jīng)濟資本;

　　EVA=稅后凈利潤-資本成本=稅后凈利潤-經(jīng)濟資本*資本預期收益率=(RAROC-資本預期收益率)*經(jīng)濟資本;

　　3.采用這兩項指標來評估交易人員和業(yè)務部門的業(yè)績，有助于樹立良好的風險意識，鼓勵嚴謹?shù)膬r值投資取向，從而減少甚至避免高風險投機行為。

　　考點4.12 交易對手信用風險(P214-P221)

　　1.交易對手信用風險需要計量銀行賬戶和交易賬戶下三類交易的風險：

　　(1)場外衍生工具交易形成的交易對手信用風險;

　　(2)證券融資交易形成的交易對手信用風險;

　　(3)與中央交易對手交易形成的信用風險。

　　2.對交易對手信用風險管理包括：將交易對手信用風險作為獨立的風險類型加以管理，完善中央交易對手與凈額結算制度，提高估值能力、加強抵押品和保證金管理，提高對交易對手信用估值調(diào)整和錯向風險的識別和管理能力。

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