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　　貸款類銀行信托理財產品

　　(一)信托的基本概念

　　1.定義

　　資金信托業務是指投資人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處分的業務行為。

　　2.特點

　　信托的特點包括：(1)信托是以信任為基礎的財產管理制度。(2)信托財產權利主體與利益主體相分離。

　　(3)信托經營方式靈活、適應性強。(4)信托財產具有獨立性。(5)信托管理具有連續性。(6)受托人不承擔無過失的損失風險。(7)信托利益分配、損益計算遵循實際業務原則。(8)信托具有融通資金的職能。

　　3.信托的種類

　　按信托關系建立的方式劃分：任意信托和法定信托;按委托人或受托人的性質不同劃分：法人信托和個人信托;按信托財產的不同劃分：資金信托、動產信托、不動產信托、其他信托。

　　(二)貸款類銀行信托理財產品的投資模式此類產品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計劃，信托計劃到期后由信托投資公司根據信托投資情況支付本金和收益。

　　(三)貸款類銀行信托理財產品的風險

　　1.信用風險

　　信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業務，貸款的信用風險完全由購買理財產品的投資者承擔。在此情形下，銀行和信托公司對借款人一般不會進行授信盡職調查，因此投資者面臨很多的信用風險。

　　2.收益風險

　　該類產品的委托人既面臨收益上限是貸款利率的要求，又面臨信托公司可能對該收益提取以管理費為名的抵扣。

　　3.流動性風險

　　只有在信托貸款人提前歸還借款，貸款類銀行信托理財產品計劃才能提前終止，所以投資者必然面臨著一定的流動性風險。

　　(四)產品分析

　　甲銀行近期推出一款“利得盈”信托貸款型(定)2010年第130期理財產品(180天)

　　產品投向

　　本理財產品投資對象為甲銀行上海分行信貸資產單一資金信托產品，乙信托投資有限責任公司以受托人名義向甲銀行上海分行購買一筆信貸資產，信貸資產的借款人為丙高速公路有限公司。

　　產品說明

　　本理財產品計劃投資期限為180天，預期最高年化收益率為5.01%。委托起始金額為5萬元，委托金額遞增單位為1000元的整數倍。投資者無提前終止權，甲銀行有提前終止權。

　　風險提示

　　1.信用風險：本期理財產品的信托貸款借款人丙高速公路有限公司可能出現未及時足額支付信托貸款本金及利息的情況，本理財產品的收益率可能低于預期最高收益率，收益可能為0，甚至發生本金損失。

　　2.市場風險：如果在理財期限內，市場利率發生變化，本理財產品的預期收益率及實際收益率均不隨市場利率上升而提高。

　　3.流動性風險：投資者無提前終止權，可能導致投資者需要資金時不能隨時變現，并可能使投資者喪失其他投資機會，或因物價指數的抬升導致收益率低于通貨膨脹率，導致實際收益率為負的風險。

　　4.政策風險：本理財產品是針對當前的相關法規和政策設計的。如國家宏觀政策以及市場相關法規政策發生變化，可能影響理財產品的受理、投資、償還等的正常進行，甚至導致本理財產品收益降低甚至本金損失。

　　5.管理風險：由于信托公司受經驗、技能等因素的限制，可能會影響本理財產品的管理，導致本產品項下的受托資金遭受損失。

　　6.提前終止風險：在投資期內，若信托貸款借款人丙高速公路有限公司提前全部還款，或發生其他甲銀行認為需要提前終止本理財產品的情況，甲銀行有權提前終止本理財產品。投資者可能面臨不能按預期期限取得預期收益的風險。

　　7.延期風險：如因理財產品項下對應的信托財產變現等原因(如信托貸款逾期)造成理財產品不能按時還本付息，理財期限將相應延長。

　　這款理財產品的收益和風險分析：

　　1.產品的特點

　　甲銀行上海分行將募集來的客戶資金投資于乙信托投資公司的信托計劃，信托計劃到期后由乙信托投資公司根據信托投資情況支付本金和收益。這是一款典型的貸款類銀行信托理財產品。

　　2.產品的風險

　　由該理財產品的風險提示可以看出，貸款類銀行信托理財產品面臨更多方面的風險，主要有信用風險、收益風險和流動性風險。信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業務，貸款的信用風險完全由購買理財產品的投資者承擔;產品收益來源于貸款利息，委托人的收益上限是貸款利率，而且面I}缶著信托公司可能對該收益以管理費用為名抵扣。

　　3.產品的收益

　　產品收益來源于貸款利息，委托人的收益上限是貸款利率。本理財產品的預期最高年化收益率為5.01%，但這并不意味著投資者到期一定能獲得這一收益。貸款類銀行信托理財產品的預期收益高于貨幣型理財產品和債券型理財產品，但是風險也較高。

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