點擊查看：2013銀行從業資格《個人理財》第四章知識點匯總

　　新股申購類理財產品

　　(一)產生背景

　　為了給普通投資者提供投資新股的平臺和分享低風險收益的機會，各個銀行普遍設計了通過信托計劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財產品。

　　(二)影響因素

　　1.新股中簽率。新股中簽率與股本大小成正比，與整個市場的申購資金規模成反比。

　　2.上市首日平均漲幅。上市首日漲幅與發行市盈率高低、股本大小成反比，與大盤走勢成正比。

　　3.其他因素。主要包括閑置資金的使用等。

　　(三)增強型新股申購理財產品

　　增強型新股申購理財產品主要是為了增強信托資金的使用效率，(而作為新股發行間歇期資金使用途徑的一種探索)。隨著資本市場的變化，新股的中簽率及收益率一降再降，應運而生的是以新股和可轉債、可分離債申購為主要申購對象的增強型新股申購理財產品。

　　(四)風險情況

　　1.系統性風險

　　一旦新股發行制度發生重要改革，或者資本市場的運行格局、資金的供給情況、新股發行速度和數量等系統性因素發生變化，都會給新股申購產品帶來收益上的風險。

　　2.網下申購的流動性風險

　　機構投資者配售的網下申購部分有3個月的鎖定期，這一規定給網下申購部分的新股帶來相當大的流動性風險以及收益風險。

　　(五)產品分析

　　甲銀行近期推出一救“金葵花”新股集合號之紫金礦業新股申購人民幣理財計劃

　　產品投向

　　本理財計劃投資對象為甲銀行委托乙信托投資有限公司設立的新股申購鏈式信托計劃。該鏈式信托主要投資紫金礦業首次公開發行的股票，所申購股票原則上于該股票上市首日出售。

　　產品收益說明

　　1.投資者所得收益。投資者的所得收益計算如下：理財收益一(信托資產總值一投資本金)×82%。

　　2.提前終止時的理財計劃收益。在理財期內，如信托計劃提前終止，甲銀行也將相應終止本理財計劃。此時投資者的理財收益仍按照上述“投資者所得收益”條款中的計算公式計算。產品風險提示

　　1.理財本金及收益風險：理財計劃收益來源于通過新股一、二級市場套取收益及其他投資，由此產生

　　的理財本金及收益損失的風險由投資者自行承擔，甲銀行不承擔任何還本付息的責任。

　　2.管理風險;由于信托公司受經驗、技能等因素的限制，可能會影響本理財計劃的管理，導致本計劃項下的受托資金遭受損失。

　　3.政策風險：本理財計劃項下新股申購投資是針對當前2006年證監會、交易所和證券公司頒發了《滬市股票上網發行資金申購實施辦法》及《資金申購上網定價公開發行股票實施辦法》的法規政策設計的。如國家宏觀政策和《滬市股票上網發行資金申購實施辦法》及《資金申購上網定價公開發行股票實施辦法》相關法規政策發生變化，導致市場變動從而影響本理財計劃預期收益。

　　4.市場風險：如果在理財期內，市場利率上升，該產品的預期收益率不隨市場利率上升而提高。

　　5.流動性風險：產品投資期內投資者無權終止該理財產品。

　　6.再投資風險：由于甲銀行和受托人在特定情況下提前終止理財，則該產品的實際理財期可能小于預定期限。如果理財計劃提前終止，則投資者將無法實現期初預期的全部收益。

　　這款理財產品的收益和風險分析：

　　1.產品的特點

　　本理財計劃投向紫金礦業首次公開發行的股票，因此屬于新股申購類理財產品。

　　2.產品的風險

　　根據風險提示，可以知道新股申購類理財計劃面臨的主要是系統性風險和流動性風險。如果新股發行制度發生重要改革，或者資本市場的運行格局、資金的供給情況、新股發行速度和數量等系統性因素發生變化，都會給新股申購產品帶來收益上的風險。

　　3.產品的收益

　　本理財計劃的收益主要受新股中簽率、上市首日平均漲幅、市場運行格局和閑置資金使用等因素的影響。

　　相關推薦：

　　2013銀行從業《個人理財》押密試題及答案(3套)

　　2013銀行從業資格考試個人理財考前押密卷及答案

　　2013年銀行從業資格考試《個人理財》各章分析匯總