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　　本章知識框架圖：

第一節 個人理財的風險

　　一、個人理財風險的影響因素(★★★★★)

　　(一)風險類型

　　理財顧問與綜合理財服務業務風險主要在于產品屬性(風險與收益)與客戶風險偏好(承受能力)類型的錯配風險，即在產品與顧問服務中，沒有根據客戶的風險評估進行適配可能會給客戶帶來風險。

　　1．基礎資產風險

　　理財資金的最終運用方向(即基礎資產)所面臨的市場風險是理財產品最常見甚至最主要的風險。信用類理財產品的信用風險，指借款人因各種原因未能及時、足額償還債務或銀行貸款而違約的可能性。

　　利率類理財產品的利率風險，指市場利率波動所帶來的不確定性風險。匯率類理財產品的匯率風險，指因匯率波動所蒙受損失的可能性。

　　股票類理財產品的股票價格風險，指資本市場變動和股票本身價格的波動所帶來的風險。商品類理財產品的商品價格風險，指由市場或其他因素引起的商品價格波動的可能性。2．支付條款中的支付結構風險

　　產品支付結構風險蘊涵于理財產品的支付條款之中。這類風險主要有如下兩種：一是由于支付條款的設計缺陷導致的投資風險。二是由于支付條款設計中的特別安排，如增信措施、流動性或期限安排(如銀行和客戶的提前贖回權)，自然隱含著信用風險和流動性風險、再投資風險等。

　　3．理財資金的投資管理風險

　　投資管理風險主要包括理財資金投資管理人的投資管理風險與交易對手方風險。投資管理風險主要來自投資團隊的專業程度、理財經驗以及交易活動帶來的風險。交易對手方風險是指由于理財資金交易活動中涉及第三方交易對手，從而不可避免地面臨交易對手不履約的信用風險。

　　(二)宏觀影響因素

　　從客戶的角度分析，宏觀經濟影響其微觀經濟金融狀況，進而影響其風險承受能力，以及對理財工具與顧問服務的選擇。

　　理財產品及其各種理財之間的市場風險，與宏觀經濟與金融形勢密切栩關。影響理財產品的宏觀因素包括社會環境、政府法律環境、經濟環境、技術環境等。客戶在不同的經濟環境可調整其理財策略，選擇不同特點的理財產品。

　　(三)微觀影響因素

　　客戶的理財策略以及理財產品選擇都會受到微觀因素的影響，一方面是客戶的微觀因素，另一方面是理財產品與顧問服務中的微觀因素。

　　客戶的微觀因素包括其經濟金融條件、風險承受能力的易變性，這些需要理財服務的動態調整。

　　理財產品與顧問服務中的微觀因素是理財產品和服務的個別風險，具體為個別或具體產品的運作風險以及管理人、投資顧問風險行為。

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