查看匯總：2016年銀行專業(yè)資格《個人理財》重點精講匯總

　　第一章 個人理財概述

　　1.1 個人理財業(yè)務的概念的分類

　　1.1.1 個人理財業(yè)務的概念

　　1、個人理財業(yè)務的界定

　　☆ 個人理財業(yè)務是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動。

　　☆ 專業(yè)化服務活動表現(xiàn)為兩種性質(zhì)：一種是顧問性質(zhì);另一種是受托性質(zhì)。

　　☆ 個人理財業(yè)務是建立在委托一代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務，是一種個性化、綜合化服務。

　　1.1.2 個人理財業(yè)務的分類

　　1、理財顧問服務：是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務。

　　2、綜合理財服務：是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務活動。

　　綜合理財服務更加強調(diào)個性化服務。

　　綜合理財服務可進一步劃分為私人銀行業(yè)務和理財計劃兩類。

　　⑴ 私人銀行業(yè)務的核心是個人理財。

　　⑵ 理財計劃：是指商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)、設計并銷售的資金投資和管理計劃。

　　☆ 理財計劃可分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。

　　① 保證收益理財計劃：是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔相關(guān)風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關(guān)投資風險的理財計劃。

　　監(jiān)管機構(gòu)對保證收益理財計劃實施嚴格的審批制度和程序。

　　② 非保證收益理財計劃又可進一步劃分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。

　　保本浮動收益理財計劃：是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶收益的理財計劃。

　　☆ 保本浮動收益理財計劃的特點：保證客戶的本金安全，但不保證客戶一定獲得收益。

　　非保本浮動收益理財計劃是指商務銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃。

　　1.2 個人理財?shù)陌l(fā)展

　　1.2.1 個人理財在國外的發(fā)展

　　1、個人理財業(yè)務的萌芽階段

　　☆ 20世紀20年代到60年代，是個人理財業(yè)務的萌芽時期。

　　☆ 個人理財業(yè)務主要是保險產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務。

　　2、個人理財業(yè)務的形成與發(fā)展時期

　　☆ 20世紀60年代到80年代是個人理財業(yè)務的形成與發(fā)展時期;這期間又被命名為理財業(yè);同時還創(chuàng)建了國際理財人員協(xié)會(即：今日的理財協(xié)會)。

　　☆ 這個階段個人理財業(yè)務的發(fā)展也并非一帆風順，開始仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。直到1986年，理財業(yè)務開始向“全面化”發(fā)展，能夠融合傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務、投資業(yè)務和咨詢業(yè)務。

　　3、個人理財業(yè)務的成熟時期

　　☆ 20世紀90年代是個人理財業(yè)務日趨成熟的時期，這一時期的個人理財業(yè)務不僅開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務、保險業(yè)務以及基金業(yè)務等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個性化需求。

　　例如：國際注冊財務咨詢師協(xié)會(International Association of Registered Financial Consultants)，這些專業(yè)機構(gòu)的出現(xiàn)和定位以及高校對理財專業(yè)的重視標志著它開始向一種專業(yè)均勢發(fā)展。

　　☆ 從21世紀初到2005年是中國個人理財業(yè)務的形成時期;☆ 從2006年開始 個人理財業(yè)務進入了大幅擴展時期。

　　☆ 目前我國商業(yè)銀行個人理財?shù)幕�本業(yè)務有：

　　(1)外匯理財產(chǎn)品;(2)人民幣理財產(chǎn)品(2006年后，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品開始主導市場)

　　1.3 個人理財業(yè)務的影響因素

　　1.3.1 宏觀因素

　　1、政治、法律與政策環(huán)境

　　☆ 不僅需要關(guān)注國內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時敏銳地判斷國際政治環(huán)境的變化和動態(tài);

　　☆ 金融機構(gòu)開展個人理財業(yè)務必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約;

　　☆ 國家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)財政政策;(2)貨幣政策;(3)收入分配政策;針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

　　(4)稅收政策

　　由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對個人和家庭的投資策略具有直接的影響。

　　2、經(jīng)濟環(huán)境

　　(1) 經(jīng)濟發(fā)展階段(2) 消費者的收入水平

　　衡量消費者收入水平的指標主要包括：

　　① 國民收入② 人均國民收入③ 個人收入④ 個人可支配收入⑤ 個人任意支配收入

　　(3) 宏觀經(jīng)濟狀況

　　① 經(jīng)濟增長再度和經(jīng)濟周期

　　投資者在投資理財時，應該清楚地認識和了解經(jīng)濟周期的演變過程：一個經(jīng)濟周期通常要經(jīng)過恢復、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見教材P15 圖1-2)

　　② 通貨膨脹率：通貨膨脹對個人投資理財策略產(chǎn)生影響的不同情況(詳見教材P16表1-2)

　　③ 就業(yè)率④ 國際收支與匯率

　　開放金融體系下的個人理財業(yè)務必須考慮匯率風險的影響。

　　3、社會環(huán)境

　　(1) 社會文化環(huán)境：是指一個國家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風俗習慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。

　　(2) 社會制度環(huán)境

　　① 養(yǎng)老保險制度② 醫(yī)療保險制度③ 其他社會保障制度

　　(3) 人口環(huán)境對個人理財業(yè)務的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個方面

　　4、技術(shù)環(huán)境：技術(shù)的變革與進步深刻影響著金融機構(gòu)的市場份額、產(chǎn)品生命周期、競爭優(yōu)勢。

　　1.3.2 微觀因素

　　1、金融市場的競爭程度

　　金融市場上的競爭狀況是影響商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的一個重要因素。

　　一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開放，個人理財業(yè)務一直是內(nèi)外資銀行爭搶的一個主要領(lǐng)域;

　　另一方面，證券公司等其他金融機構(gòu)也在金融市場上與商業(yè)銀行競爭個人理財業(yè)務。

　　2、金融市場的開放程度3、金融市場的價格機制

　　☆ 金融市場上的一系列價格指標對理財產(chǎn)品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。

　　☆ 利率水平的變動會影響人們對投資收益的預期，從而影響其消費支出和投資決策的意愿。

　　☆ 此外還需要注意區(qū)分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實反應投資者投資于理財產(chǎn)品所獲得的實際收益率水平的差異。

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