四、計算分析題

　　【答案】

　　(1)A股票的β系數(shù)為1.2，B股票的β系數(shù)為1.0，C股票的β系數(shù)為0.8，所以A股票相對于市場投資組合的投資風(fēng)險大于B股票，B股票相對于市場投資組合的投資風(fēng)險大于C股票。

　　(2)A股票的必要收益率=8%+1.2×(12%-8%)=12.8%

　　(3)甲種投資組合的β系數(shù)=1.2×50%+1.0×30%+0.8×20%=1.06

　　甲種投資組合的風(fēng)險收益率=1.06×(12%-8%)=4.24%

　　(4)乙種投資組合的β系數(shù)=3.4%/(12%-8%)=0.85

　　乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%

　　(5)甲種投資組合的β系數(shù)大于乙種投資組合的β系數(shù)，說明甲的投資風(fēng)險大于乙的投資風(fēng)險。