三、營運資金管理戰略

　　(一)流動資產投資戰略

　　注意一個比率：流動資產--銷售收入比率。根據這一比率的高低，可將流動資產投資戰略分為兩類。

　　(二)流動資產融資戰略/陳老師的圖解簡單明了

　　1.期限匹配融資戰略

　　【注意】流動資產的分類：永久性流動資產和波動性流動資產。

　　永久性流動資產和固定資產以長期融資方式(負債或權益)來融資，波動性流動資產采用短期融資方式融資。

　　【特點】收益和風險居中

　　2.保守融資戰略

　　長期融資支持固定資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。

　　公司試圖以長期融資來源來為波動性流動資產的平均水平融資。

　　【特點】風險低，收益低

　　3.激進融資戰略

　　公司以長期負債和權益為所有的固定資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產和所有的波動性流動資產。

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