項目

基本點闡述

投資期

1.長期資產投資：包括在固定資產、遞延資產等長期資產上的購入、建造、運輸、安裝、試運行等方面所需的現金支出，如購置成本、運輸費、安裝費等。

2.營運資金墊支：它是指投資項目形成了生產能力，需要在流動資產上追加的投資。為該投資墊支的營運資金是追加的流動資產擴大量與結算性流動負債擴大量的凈差額。

營業期

營業現金凈流量=營業收入-付現成本-所得稅（公式1）=稅后營業利潤+非付現成本（公式2）=收入×（1-所得稅稅率）-付現成本×（1-所得稅稅率）+非付現成本×所得稅稅率（公式3）

推導過程：

營業現金流量=收入-付現成本-所得稅（公式1）

=收入-（營業成本-非付現成本）-所得稅

=收入-營業成本 -所得稅+非付現成本

=稅后營業利潤+非付現成本（公式2）

營業現金流量=收入-付現成本-所得稅

=收入-付現成本-（收入-付現成本-非付現成本）×所得稅稅率

=收入×（1-所得稅稅率）-付現成本×（1-所得稅稅率）+非付現成本×所得稅稅率（公式3）

終結期

1.固定資產變價凈收入

2.固定資產變現凈損益對現金凈流量的影響：

固定資產變現凈損益對現金凈流量的影響=（賬面價值-變價凈收入）×所得稅稅率

如果（賬面價值-變價凈收入）＞0，則意味著發生了變現凈損失，可以抵稅，減少現金流出，增加現金凈流量。

如果（賬面價值-變價凈收入）＜0，則意味著發生了變現凈收益應該納稅，增加現金流出，減少現金凈流量。

3.墊支營運資金的收回