五、綜合題

　　1. 某公司2007年度的稅后利潤為1500萬元、分配股利600萬元，2009年擬投資2000萬元引進一條生產線以擴大生產能力，該公司目標資本結構為自有資金占60%，借入資金占40%，2009年打算保持目標資本結構。該公司2008年度的稅后利潤為1300萬元。

　　要求：

　　(1)計算2009年自有資金需要量;

　　(2)如果該公司執行的是固定股利支付率政策，則2009年度該公司為引進生產線需要從外部籌集多少自有資金?

　　(3)如果該公司執行的是剩余股利政策，則2008年度公司可以發放多少現金股利?

　　(4)如果借入資金的年利息率為8%，不考慮籌資費用，所得稅率為25%;目前短期國債利率為5%，該公司股票的貝塔系數為1.2，市場組合風險收益率為10%，計算籌集的資金的綜合資金成本;

　　(5)如果該項目的全部投資均在第一年初投入，建設期為0，運營期為10年，每年的凈現金流量相等，項目的投資回收期是5.48年，請推算每年的凈現金流量。

　　2. 2008年甲公司的預計資產負債表(部分)如下(單位：萬元)：

　　預計的其他資料：

　　(1)全年含稅銷售收入為52000萬元，有90%于當年收現，年初的應收賬款無法在2008年收回。

　　(2)全年采購金額合計26530萬元，采購現金支出合計24600萬元;其他經營性現金支出合計為25600萬元，其中包括預分股利800萬元，預交所得稅1900萬元。

　　(3)工資總額為1300萬元(全部在當年支付)。

　　(4)2008年新建一條生產線，投資額為676萬元(全部付現)，2008年投入使用，另外發生24萬元的資本化利息支出。

　　(5)2008年末在產品存貨賬面余額120萬元，產成品存貨賬面余額3000萬元，原材料存貨賬面余額2105萬元。

　　(6)資金籌措與運用的合計數為5120萬元。

　　(7)實現凈利潤為4800萬元，所得稅率為20%，盈余公積計提比例為15%，按可供投資者分配利潤的20%分配股利。

　　(8)需要計提400萬元的壞賬準備和120萬元的存貨跌價準備，以前年度未計提存貨跌價準備。

　　要求：計算表中各個字母代表的數值。

　　　　　　　2011會計職稱《中級財務管理》預習講義匯總

　　　　　　　2011會計職稱《中級財務管理》典型題講解匯總