>>>>2016年中級會計職稱《財務管理》章節習題匯總

　　持有現金的動機

　　多項選擇題

　　下列各項中，決定預防性現金需求數額的因素有(　　)。

　　A.企業臨時融資的能力

　　B.企業預測現金收支的可靠性

　　C.金融市場上的投資機會

　　D.企業愿意承擔短缺風險的程度

　　【正確答案】 ABD

　　【知 識 點】 本題考核點是持有現金的動機。

　　【答案解析】 為應付意料不到的現金需要，企業需掌握的現金額取決于：(1)企業愿冒缺少現金風險的程度;(2)企業預測現金收支可靠的程度;(3)企業臨時融資的能力。希望盡可能減少風險的企業傾向于保留大量的現金余額，以應付其交易性需求和大部分預防性資金需求。另外，企業會與銀行維持良好關系，以備現金短缺之需。

　　多項選擇題

　　企業之所以持有一定量的現金，是因為企業存在( )。

　　A.交易性需求

　　B.預防性需求

　　C.投機性需求

　　D.補償性余額需求

　　【正確答案】 ABCD

　　【知 識 點】 本題考核點是持有現金的動機。

　　【答案解析】 除了三種基本的現金需求以外，還有許多企業是將現金作為補償性余額。補償性余額是企業同意保持的賬戶余額。它是企業對銀行所提供借款或其他服務的一種補償。

　　目標現金余額的確定

　　多項選擇題

　　運用成本模型確定企業最佳現金持有量時，現金持有量與持有成本之間的關系表現為(　　)。

　　A.現金持有量越小，總成本越大

　　B.現金持有量越大，機會成本越大

　　C.現金持有量越小，短缺成本越大

　　D.現金持有量越大，管理總成本越大

　　【正確答案】 BC

　　【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。

　　【答案解析】 現金持有量越大，機會成本越大，所以選項B正確;現金持有量越大，短缺成本越小。所以選項C正確。

　　單項選擇題

　　運用成本模型計算最佳現金持有量時，下列公式中，正確的是(　　)。

　　A.最佳現金持有量=min(管理成本+機會成本+轉換成本)

　　B.最佳現金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)

　　C.最佳現金持有量=min(機會成本+經營成本+轉換成本)

　　D.最佳現金持有量=min(機會成本+經營成本+短缺成本)

　　【正確答案】 B

　　【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。

　　【答案解析】 成本模型是根據現金有關成本，分析預測其總成本最低時現金持有量的一種方法。最佳現金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)。

　　單項選擇題

　　某公司根據存貨模型確定的最佳現金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現金持有量下，該公司與現金持有量相關的現金使用總成本為(　　)元。

　　A.5000

　　B.10000

　　C.15000

　　D.20000

　　【正確答案】 B

　　【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。

　　【答案解析】 在存貨模式下，達到最佳現金持有量時，機會成本等于交易成本，即與現金持有量相關的現金使用總成本應為機會成本的2倍，機會成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元)，所以，與現金持有量相關的現金使用總成本=2×5000=10000(元)。

　　單項選擇題

　　某公司持有有價證券的平均年利率為8%，公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的回歸線為8000元。如果公司現有現金20000元，根據現金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是(　　)元。

　　A.0

　　B.650O

　　C.12000

　　D.18500

　　【正確答案】 A

　　【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。

　　【答案解析】 L=1500(元)，R=8000(元)，所以H=3R-2L=21000(元)>20000(元)，應當投資于有價證券的金額為0。

　　單項選擇題

　　下列關于現金回歸線的表述中，正確的是(　　)。

　　A.現金最優返回點的確定與企業可接受的最低現金持有量無關

　　B.有價證券利息率增加，會導致現金回歸線上升

　　C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現金回歸線上升

　　D.當現金的持有量高于或低于現金回歸線時，應立即購入或出售有價證券

　　【正確答案】 C

　　【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。

　　【答案解析】 下限L與回歸線成正相關，R與有價證券的日利息率i成負相關，R與有價證券的每次轉換成本b成正相關，所以選項A、B為錯誤表述，選項C正確;當現金的持有量達到上下限時，應立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。

　　多項選擇題

　　甲公司采用隨機模式確定最佳現金持有量，最優現金回歸線水平為7000元，現金存量下限為2000元。公司財務人員的下列作法中，正確的有(　　)。

　　A.當持有的現金余額為1500元時，轉讓5500元的有價證券

　　B.當持有的現金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券

　　C.當持有的現金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

　　D.當持有的現金余額為20000元時，購買13000元的有價證券

　　【正確答案】 AD

　　【知 識 點】 本題考核點是目標現金余額的確定。

　　【答案解析】 H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000(元)，現金余額為5000元和12000元時，均介于17000和2000之間，不必采取任何措施，所以選項B、C不正確;當現金余額為1500元時，低于現金持有量下限，應轉讓有價證券7000-1500=5500(元)，使現金持有量回升為7000元，選項A正確;當現金余額為20000元時，超過現金持有上限，應購買有價證券20000-7000=13000(元)，使現金持有量回落為7000元，所以選項D正確。

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