金融衍生工具是指價值依賴于原生性金融工具的一類金融產品。

　　按合約類型的標準分類：遠期、期貨、期權、互換。

　　1、遠期合約(forwards)：指合約雙方約定在未來某一日起按約定的價格買賣約定數量的數量的相關資產。

　　計算遠期價格是用交易時的即期價格加上持有成本(carrycost)。根據商品的情況，持有成本要考慮的因素包括倉儲、保險和運輸等等。

　　遠期價格=即期或現金價格+持有成本

　　2、期貨合約(futures)：也是指交易雙方按約定價格在未來某一期間完成特定資產交易行為的一種方式。

　　期貨合同是標準化的在交易所交易，遠期一般是OTC市場非標準化合同，且合同中也不注明保證金。主要區別是場內和場外;還有一個是期貨有盯市markingtomarket，保證金交易。二者的定價原理和公式也有所不同。

　　交易所充當中間人角色，即買入和賣出的人都是和交易所做交易。

　　特點：T+0交易;標準化合約;保證金制度(杠桿效應);每日無負債結算制度;可賣空;強行平倉制度。

　　3、期權合約(options)：指期權的買方有權在約定的時間或時期內，按照約定的價格買進或賣出一定數量的相關資產，也可以根據需要放棄行使這一權利。為了取得這一權利，期權合約的買方必須向賣方支付一定數額的費用，即期權費。

　　期權主要有如下幾個構成因素：①執行價格(又稱履約價格，敲定價格〕。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。②權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。③履約保證金。期權賣方必須存入交易所用于履約的財力擔保，④看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利;看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。

　　期權合約都包括四個特別的項目：標的資產、期權行使價、數量和行使時限。

　　4、互換合約(swaps)：也譯為掉期或調期，是指交易雙方約定在合約有效期內，以事先確定的名義本金額為依據，按約定的支付率(利率、股票指數收益率)相互交換支付的約定。例如，債務人根據國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。這又稱為利率互換。

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