三、期貨市場風險管理原理

　　1. 基本流程：識別→預測和度量→控制(最高境界是消除風險或規避風險，完全杜絕是不現實的)

　　第二節 “五位一體”的監管體系

　　1.“五位”：中國證監會、證監局、期貨交易所、中國期貨保證金監控中心有限責任公司、中國期貨業協會。

　　2.注意：

　　(1)中國期貨業協會由會員、特別會員和聯系會員組成。會員：證監會審批設立的期貨公司、從事期貨業務或相關活動的機構。特別會員是期貨交易所(4個)。聯系會員是地方期貨業社會團體法人。

　　(2)中國期貨保證金監控中心 是非營利性的公司制法人。

　　第三節 期貨市場風險控制

　　一、 交易所的風險控制： 是整個市場風險監控的核心。

　　1. 風險源有兩個：監控執行力度不夠&非理性價格波動風險(由于合約設計上缺陷、會員結構不合理、交易規則執行不當、監管措施不完善、認為操作、過度投機等，也與大戶持倉風險和資金風險相聯系)

　　2. 內部風險監控機制

　　a. 建立和執行風險監控制度。

　　b.對交易全過程的動態風險監控機制

　　c.建立風險基金。目前風險基金包括風險準備金、結算擔保金。

　　風險準備金：為維持市場正常運轉，彌補不可預見風險帶來的虧損。來源一是會員手續費收入的20%，二是符合國家財政政策規定的其他收入。

　　結算擔保金：為應對結算會員違約風險。來源是向結算會員收取。

　　二、 期貨公司的風險控制:

　　1.凈資本管理的有關規定

　　2. 設立首席風險官制度

　　期貨公司根據公司章程提名并聘任首席風險官。首席風險官向董事會負責。向期貨公司總經理、董事會和證監會派出機構報告經濟管理行為的合法合規性和風險管理狀況。

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