查看匯總：2015年期貨從業《投資分析》模擬試題及答案匯總

　　一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)

　　1.1952年，( )發表了資產組合理論，開啟了金融問題定量研究的先河。

　　A.馬科維茨

　　B.羅斯

　　C.斯科爾斯

　　D.布萊克

　　【解析】l952年，馬科維茨發表了資產組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風險的概念，開啟了金融問題定量研究的先河。他利用概率論和數理統計的有關理論，構造了分析證券價格的模型框架。

　　2.在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用( )來度量。

　　A.數學期望和協方差

　　B.數學期望和方差

　　C.方差和數學期望

　　D.協方差和數學期望

　　【解析】在馬科維茨資產組合理論模型里，證券的未來價格是一個隨機變量，證券的收益和風險可以用這個隨機變量的數學期望和方差來度量。資產組合理論的產生與發展顯示了統計分析方法在金融投資領域應用的強大生命力。

　　3.( )在期貨價格分析實踐運用中是最為廣泛的，也算最基礎的分析方法。

　　A.德爾菲法

　　B.時間序列分析法

　　C.回歸分析方法

　　D.組合模型分析法

　　【解析】回歸分析方法在期貨價格分析實踐運用中是最為廣泛的，也算最基礎的分析方法。回歸分析方法是確定變量間相互作用與影響的建模方法，在數據分析工作中有著極其廣泛的應用。

　　4.( )是根據歷史數據去找出事物隨時間發展的軌跡，并用以預測未來發展狀況的定量分析方法。

　　A.時間序列分析法

　　B.回歸分析法

　　C.組合模型分析法

　　D.德爾菲法

　　【解析】金融數據大多數是時問序列數據。對期貨價格來說，影響期貨價格的因素均表現出時問序列的特性，因此，采用時間序列分析方法分析期貨價格具有重要的理論與實踐意義。時問序列分析法是根據歷史數據去找出事物隨時問發展的軌跡，并用以預測未來發展狀況的定量分析方法。

　　5.運用非平穩的數據直接進行簡單的回歸會導致( )問題。

　　【解析】金融市場研究中用到的日數據、周數據序列，一般是非平穩的，比如期貨市場中 日價格數據構成的時間序列基本上是非平穩的。運用非平穩的數據直接進行簡單的回歸 會導致“偽回歸”(Spurious Regressions)。

　　A.自相關

　　B.異方差

　　C.多重共線性

　　D.偽回歸

　　參考答案：ABCAD

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