16.【答案】D

　　【解析】β系數不能表示對放棄即期消費的補償。

　　17.【答案】A

　　【解析】 當預期市場行情上升時，應選擇高β系數的證券或組合。

　　18.【答案】D

　　【解析】套利定價模型可以反映證券組合期望收益水平和多因素風險水平之間均衡關系。

　　19.【答案】B

　　【解析】套利定價理論包括三個基本假設：投資者是追求收益的，同時也是厭惡風險的;所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響;投資者能夠發現市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利。資本市場沒有摩擦是資本資產定價模型的基本假設之一。

　　20.【答案】C

　　【解析】通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領域3年以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號。

　　21.【答案】C

　　【解析】我國證券分析師行業自律組織是中國證券業協會證券分析師專業委員會。

　　22.【答案】B

　　【解析】證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。以美國為例，證券組合可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。

　　23.【答案】C

　　【解析】良好市場性原則是指證券組合中的任何一種證券應該易于迅速買賣，這取決于具體證券的市場價格和市場規模。

　　24.【答案】C

　　【解析】傳統證券組合管理方法中對證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。

　　25.【答案】C

　　【解析】E(rp)=16%×30%+20%×70%=18.8%

　　26.【答案】D

　　【解析】按照投資者的共同偏好規則，可以排除那么被所有投資者都認為差的組合，剩余的組合稱為有效證券組合;有效組合不止1個;有效邊界上的不同組合，按共同偏好規則，不能區分優劣。

　　27.【答案】C

　　【解析】 當風險從σ2B增加到σ2B時，期望收益率將得到補償[E(rA)一E(rB)]，中庸的投資者會認為，增加的期望收益率恰好能夠補償增加的風險，對A與B兩種證券組合的滿意程度相同。

　　28.【答案】D

　　【解析】資本資產定價模型的假設條件：投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差評價證券組合的風險水平，并選擇最優證券組合;投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期;資本市場沒有摩擦。

　　29.【答案】C

　　【解析】當市場存在套利機會時，投資者會不斷進行套利交易，從而推動證券的價格向套利機會消失的方向變動，直到套利機會消失為止;此時證券的價格即為均衡價格，市場也就進入均衡狀態;此時，證券或組合的期望收益率構成形式為：Eri=λ0+biλ1，其中：Eri表示證券i的期望收益率;λ0表示與證券和因素無關的常數;λ1表示對因素F具有單位敏感性的因素風險溢價。

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　　　　　　　提醒：2010年證券從業資格考試10月23日開考