41.債券期限越長，其收益率越高。這種曲線形狀是(　　)收益率曲線類型。

　　A.正常的

　　B.相反的

　　C.水平的

　　D.拱形的

　　42.某債券面值100元，每半年付息一次，利息4元，債券期限為5年，若有一投資者在該債券發行時以108.53元購得，其實際的年收益率是(　　)。

　　A.6.09%

　　B.5.88%

　　C.6.25%

　　D.6.41%

　　43.“反向的”收益率曲線意味著(　　)。(1)預期市場收益率會上升;(2)短期債券收益率比長期債券收益率高;(3)預期市場收益率會下降;(4)長期債券收益率比短期債券收益率高。

　　A.(1)和(2)

　　B.(3)和(4)

　　C.(1)和(4)

　　D.(2)和(3)

　　44.有一張債券的票面價值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，試分別按單利和復利計算這張債券的價格(　　)。

　　A.單利：107.14元;復利：102.09元

　　B.單利：105.99元;復利：101.80元

　　C.單利：103.25元;復利：98.46元

　　D.單利：111.22元;復利：108.51元

　　45.某投資者用952元購買了一張面值為1000元的債券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日還有3年，試計算其到期收益率(　　)。

　　A.15%

　　B.14%

　　C.12%

　　D.8%

　　46.有關零增長模型，下列說法中，正確的是(　　)。

　　A.零增長模型的應用受到相當的限制，假定對某一種股票永遠支付固定的股利是合理的

　　B.零增長模型決定普通股票的價值，是沒有用的

　　C.在決定優先股的內在價值時，零增長模型相當有用，大多數優先股支付的股利是固定的

　　D.零增長模型在任何股票的定價中都有用

　　47.金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格(　　)。

　　A.是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用

　　B.是期權合約規定的買進或賣出標的資產的價格

　　C.是期權合約標的資產的理論價格

　　D.被稱為協定價格

　　48.一國的國際儲備除了外匯儲備外，還包括該國在(　　)的儲備頭寸。

　　A.世界銀行

　　B.美國聯邦儲備銀行

　　C.國際貨幣基金組織

　　D.瑞士銀行

　　49.從利率角度分析，(　　)形成了利率下調的穩定預期。

　　A.溫和的通貨膨脹

　　B.嚴重的通貨膨脹

　　C.惡性通貨膨脹

　　D.通貨緊縮

　　50.一般來講，對證券市場呈上升走勢最有利的經濟背景條件是(　　)。

　　A.持續、穩定、高速的GDP增長

　　B.高通脹下的GDP增長

　　C.宏觀調控下的GDP減速增長

　　D.轉折性的GDP變動

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