76[單選題] 集合票據是指(　　)具有法人資格的中小非金融企業，在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統一信用增進、統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

　　A.2個(含)以上，10個(含)以下

　　B.2個(含)以上，20個(含)以下

　　C.5個(含)以上，10個(含)以下

　　D.5個(含)以上，20個(含)以下

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A本題考查集合票據的概念。集合票據，是指2個(含)以上，10個(含)以下具有法人資格的企業，在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統一信用增進，統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

　　77[單選題] 場外交易市場的交易制度通常采用(　　)。

　　A.經紀制度

　　B.會員制度

　　C.做市商制度

　　D.公司制度

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C場外交易市場與證券交易所的區別在于不采取經紀制，投資者直接與證券商進行交易。場外交易市場的組織方式采取做市商制。

　　78[單選題] 股票及其他有價證券的理論價格是根據(　　)來確定的。

　　A.現值理論

　　B.預期理論

　　C.合理收益理論

　　D.流動性理淪

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A人們購買股票或其他有價證券，是因為它能帶來預期收益，將預期收益按市場利率和證券有效期限折算成今天的價值，即現值，也就是人們為了得到證券的未來收益而愿意付出的代價。股票及其他有價證券的理論價格就是根據現值理論來確定的。

　　79[單選題] 證券公司財務顧問業務的具體業務范圍不包括(　　)。

　　A.為上市公司完善法人治理結構、設計經理層股票期權、職工持股計劃、投資者關系管理等提供咨詢服務

　　B.將委托人委托的資產在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資的業務

　　C.為上市公司重大投資、收購兼并、關聯交易等業務提供咨詢服務

　　D.為企業申請證券發行和上市提供改制改組、資產重組、前期輔導等方面的咨詢服務

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B財務顧問業務是指與證券交易、證券投資活動有關的咨詢、建議、策劃業務。具體包括：①為企業申請證券發行和上市提供改制改組、資產重組、前期輔導等方面的咨詢服務;②為上市公司重大投資、收購兼并、關聯交易等業務提供咨詢服務;③為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關的資產重組、債務重組等提供咨詢服務;④為上市公司完善法人治理結構、設計經理層股票期權、職工持股計劃、投資者關系管理等提供咨詢服務;⑤為上市公司再融資、資產重組、債務重組等資本營運提供融資策劃、方案設計、推介路演等方面的咨詢服務;⑥為上市公司的債權人、債務人對上市公司進行債務重組、資產重組、相關的股權重組等提供咨詢服務以及中國證監會認定的其他業務形式。

　　80[單選題] 證券投資者保護基金的來源不包括(　　)。

　　A.上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規定的上限后，交易經手費的10%納入基金

　　B.發行股票、可轉債等證券時，申購凍結資金的利息收入

　　C.所有在中國境內注冊的證券公司，按其營業收人的0.5%～5%繳納基金，經營管理和運作水平較差、風險較高的證券公司，應當按較高比例繳納基金

　　D.依法向有關責任方追償所得和從證券公司破產清算中受償收入

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A證券投資者保護基金的來源有：①上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規定的上限后，交易經手費的20%納入基金;②所有在中國境內注冊的證券公司，按其營業收入的0.5%～5%繳納基金，經營管理和運作水平較差、風險較高的證券公司，應當按較高比例繳納基金;各證券公司的具體繳納比例由基金公司根據證券公司風險狀況確定后，報中國證監會批準，并按年進行調整;證券公司繳納的基金在其營業成本中列支;③發行股票、可轉債等證券時，申購凍結資金的利息收入;④依法向有關責任方追償所得和從證券公司破產清算中受償收入;⑤國內外機構、組織及個人的捐贈;⑥其他合法收入。

　　81[單選題] 注冊地在中國內地、上市地在新加坡的境外上市的外資股是(　　)。

　　A.A股

　　B.S股

　　C.B股

　　D.1股

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構成。H股是指注冊地在我國內地、上市地在我國香港的外資股。香港的英文是HONGKONG，取其首字母，在香港上市的外資股被稱為H股。依此類推，在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、L股。

　　82[單選題] 對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規定從(　　)中持續計提一定比例的銷售服務費。

　　A.基金傭金

　　B.基金手續費

　　C.基金財產

　　D.基金凈資產

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規定從基金財產中持續計提一定比例的銷售服務費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務。

　　83[單選題] 基金管理人管理的不是自己的資產，而是投資者的資產，因此其對投資者負有重要的(　　)責任。

　　A.委托

　　B.代理

　　C.信托

　　D.受托

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C基金管理人管理的不是自己的資產，而是投資者的資產，因此其對投資者負有重要的信托責任。

　　84[單選題] 中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響，下列說法不正確的是(　　)。

　　A.中央銀行提高法定存款準備金率，商業銀行可貸資金減少，市場資金趨緊。股票市場價格下降

　　B.中央銀行放松銀根，降低再貼現率，一方面，使商業銀行得到的再貼現貸款增加，資金供應相對寬松;另一方面，再貼現率的下降必定使市場利率隨之下降，股票價格相應提高

　　C.中央銀行通過在公開市場上大量買進證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應的基礎貨幣的同時又增加證券的供應，使證券價格下降

　　D.中央銀行放松銀根、增加貨幣供應，資金面較為寬松，大量游資需要新的投資機會，股票成為最好的投資對象

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C中央銀行通過在公開市場上大量買進證券，放松銀根，在增加中央銀行供應的基礎貨幣的同時又增加證券的需求，使證券價格上升。

　　85[單選題] 從財務風險的角度分析，當融資產生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應是(　　)。

　　A.資本收益

　　B.收益減少

　　C.資本損失

　　D.收益增長

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。當融資產生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應;相反，則是收益減少的財務風險。

　　86[單選題] 下面不屬于無限售條件股份的是(　　)。

　　A.國家持股

　　B.人民幣普通股

　　C.境內上市外資股

　　D.境外上市外資股

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A本題考查無限售條件股份的種類。選項A屬于有限售條件股份。

　　87[單選題] 下面說法中正確的是(　　)。

　　A.中央銀行提高法定存款準備金、商業銀行可貸資金減少、市場資金趨緊，股票價格上升

　　B.中央銀行降低法定存款準備金、商業銀行可貸資金增加、市場資金趨松，股票價格上升

　　C.中央銀行提高法定存款準備金、商業銀行可貸資金增加、市場資金趨緊，股票價格下降

　　D.中央銀行降低法定存款準備金、商業銀行可貸資金增加、市場資金趨松，股票價格下降

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B中央銀行提高法定存款準備金率，商業銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股票市場價格下降;中央銀行降低法定存款準備金率，商業銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股票市場價格上升。

　　88[單選題] 甲、乙兩家企業均為某商業銀行的客戶，甲的信用評級低于乙，在其他條件相同的情況下，商業銀行為甲設定的貸款利率高于為乙設定的貸款利率，這種風險管理的方法屬于(　　)。

　　A.風險補償

　　B.風險轉移

　　C.風險分散

　　D.風險對沖

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A本題要求考生對各風險策略的基本定義有所了解，從字面意思看，題干所給情景并沒有發生將甲風險進行轉移的情況，因此排除選項8;也沒有通過組合甲乙進行風險分散，由此排除選項C;也沒有購買別的產品來對沖甲風險，排除選項D。事實上，這是一種風險補償方式，通過對信用評級低的客戶收取較高的貸款利率，對自己承擔更高的風險進行補償。

　　89[單選題] 首期發行短期融資券的，應至少于發行日前(　　)工作日公布發行文件;后續發行的，應至少于發行日期(　　)工作日公布發行文件。

　　A.3個，3個

　　B.5個，3個

　　C.5個，5個

　　D.3個，5個

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B本題考查短期融資券的信息披露。首期發行短期融資券的，應至少在發行日前5個工作E1公布發行文件;后續發行的，應至少在發行前3個工作日發布發行文件。

　　90[單選題] 債券是實際運用的(　　)的證書。

　　A.流動資本

　　B.固定資本

　　C.虛擬資本

　　D.真實資本

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D債券盡管有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質是證明債權債務關系的證書，在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。

　　91[單選題] 下列關于證券公司自營業務的說法錯誤的是(　　)。

　　A.自營業務具體的投資運作管理由董事會授權公司投資決策機構決定

　　B.自營業務部門是自營業務的執行機構

　　C.證券公司可以將其自營賬戶暫時借給他人使用

　　D.證券公司的自營業務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C證券自營業務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發行的股票、債券、權證、證券投資基金及中國證監會認可的其他證券，以獲取盈利的行為。自營業務具體的投資運作管理由董事會授權公司投資決策機構決定。自營業務部門為自營業務的執行機構，應在投資決策機構作出的決策范圍內，根據授權負責具體投資項目的決策和執行工作。證券公司的自營業務必須以自身的名義，通過專用自營席位進行，并由非自營業務部門負責自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等。證券公司應建立健全自營賬戶的審核和稽核制度，嚴禁出借自營賬戶、使用非自營席位變相自營、賬外自營。

　　92[單選題] 根據現行制度規定，無論買入或賣出，ST股票價格漲跌幅度不得超過(　　)。

　　A.2%

　　B.5%

　　C.6%

　　D.7%

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。

　　93[單選題] (　　)是銀行由于系統缺陷而引發的操作風險。

　　A.百年不遇的龍卷風致使某銀行貯存的賬冊嚴重損毀

　　B.某銀行因為通信系統設備老化而發生業務中斷

　　C.某銀行財務制度不完善，會計差錯層出

　　D.某銀行員工小王未經客戶授權而使用客戶的資金進行投資，造成客戶損失

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B由于系統缺陷造成風險，就要確定是系統出現問題，選項B明確指出是通信系統出現問題。選項A是外部事件中自然災害引發的操作風險。選項C是內部流程引發的操作風險。選項D是由于人員因素引發的操作風險。

　　94[單選題] 可轉換公司債券的回售條件一般是(　　)。

　　A.公司股價在一段時間內連續偏離轉換價格

　　B.公司股價在一段時間內連續在轉換價格左右小幅波動

　　C.公司股價在一段時間內連續低于轉換價格達到一定幅度

　　D.公司股價在一段時間內連續高于轉換價格達到一定幅度

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C可轉換公司債券的回售是指公司股票在一段時間內連續低于轉換價格達到某一幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持有的可轉換債券賣給發行人的行為。

　　95[單選題] (　　)是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。

　　A.系統性風險對沖

　　B.非系統性風險對沖

　　C.自我對沖

　　D.市場對沖

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

　　96[單選題] 債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過(　　)日。

　　A.90

　　B.50

　　C.30

　　D.20

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過90日。

　　97[單選題] 很多大企業和大公司采用直接融資方式獲得資金，其原因不包括(　　)。

　　A.這些公司具有更好的市場知名度，證券的發行容易獲得成功

　　B.資金使用方向可能具有較大風險，難以取得足夠的或者期限合適的銀行貸款

　　C.相對較高的承銷費用是一個固定成本，大公司資金需求更大也更容易產生規模經濟

　　D.能夠較好地解決信息不對稱的問題，降低信息成本，提供更多交易機會，并提高投資的靈活性和流動性，有效降低風險和提高收益率

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D選項D為間接融資的優勢。

　　98[單選題] 下列融資活動中，不屬于直接融資的是(　　)

　　A.企業直接發行股票和債券

　　B.企業通過金融機構發行證券

　　C.銀行存貸款

　　D.金融機構購買企業債券

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C間接融資的工具：金融機構發行的各種融資工具，如存單、銀行貸款等。

　　99[單選題] 我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后，期限在(　　)年以上，發行之日起10年內不可贖回的債券。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.25

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B本題考查混合資本債券的相關知識。我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的，清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后，期限在15年以上，發行之日起10年內不可贖回的債券。

　　100[單選題] 國際債券與國內債券相比，特殊性不包括(　　)。

　　A.資金來源廣

　　B.發行規模大

　　C.存在匯率風險

　　D.存在信用風險

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D同國內債券相比，國際債券的特殊性在于：①資金來源廣、發行規模大;②存在匯率風險;③有國家主權保障;④以自由兌換貨幣為計量單位。

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