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　　第五章　證券投資基金與衍生工具

　　第一節　證券投資基金

　　【考點一】證券投資基金概述

　　1.一般認為，基金起源于(　)，是在18世紀末、19世紀初產業革命的推動下出現的。

　　A.德國

　　B.美國

　　C.英國

　　D.日本

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的起源。基金起源于英國，是在18世紀末、19世紀初產業革命的推動下出現的。

　　2.證券投資基金的特點包括(　)。

　　Ⅰ.分散風險

　　Ⅱ.專業理財

　　Ⅲ.集合投資

　　Ⅳ.擴大收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的特點。證券投資基金的特點有集合投資、分散風險、專業理財。

　　3.基金招募說明書說明了基金的(　)。

　　Ⅰ.投資目標

　　Ⅱ.銷售渠道

　　Ⅲ.申購和贖回方式

　　Ⅳ.收益分配方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金招募說明書。基金招募說明書在初次發行后稱為公開說明書。該說明書旨在充分披露可能對投資人作出投資判斷產生重大影響的一切信息，包括管理人情況、托管人情況、基金銷售渠道、申購和贖回的方式及價格、費用種類及比率、基金的投資目標、基金的會計核算原則、收益分配方式等。

　　4.基金與股票的區別在于(　)。

　　Ⅰ.反映的經濟關系不同

　　Ⅱ.籌集資金的投向不同

　　Ⅲ.收益風險水平不同

　　Ⅳ.投資數量不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金與股票的區別。基金與股票、債券的區別在于：(1)所反映的經濟關系不同。(2)所籌集資金的投向不同。(3)收益風險水平不同。

　　5.證券投資基金所籌集的資金主要投向(　)。

　　A.實業

　　B.有價證券

　　C.房地產

　　D.高新技術產業

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金與股票、債券的區別。基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

　　6.1998年3月27日，經中國證監會批準，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發起設立了兩只規模均為20億元的封閉式基金——(　)，由此拉開了我國證券投資基金試點的序幕。

　　Ⅰ.基金開元

　　Ⅱ.基金金泰

　　Ⅲ.華安創新基金

　　Ⅳ.招商安泰系列基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查我國證券投資基金的發展概況。1998年3月27日，經中國證監會批準，新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發起設立了兩只規模均為20億元的封閉式基金——基金開元和基金金泰，由此拉開了我國證券投資基金試點的序幕。

　　7.我國的第一只開放式基金是(　)。

　　A.華安創新

　　B.南方積極配置基金

　　C.南方全球精選基金QDII基金

　　D.興業社會責任基金

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查我國證券投資基金的發展概況。在封閉式基金成功試點的基礎上，2000年10月8日中國證監會發布了《開放式證券投資基金試點辦法》。2001年9月，我國第一只開放式基金——華安創新誕生，使我國基金業發展實現了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。

　　8.證券投資基金在投資組合管理過程中對所投資證券進行的深入研究與分析，有利于(　)。

　　Ⅰ.市場合理定價

　　Ⅱ.資源的合理配置

　　Ⅲ.市場有效性的提高

　　Ⅳ.促進信息的有效利用和傳播

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』四個說法都正確。

　　【考點二】證券投資基金的分類方法

　　1.按基金的組織形式不同，可以將基金分為(　)。

　　Ⅰ.契約型基金

　　Ⅱ.公司型基金

　　Ⅲ.封閉式基金

　　Ⅳ.開放式基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。按基金的組織形式不同，可以將基金分為契約型基金和公司型基金。

　　2.在契約型基金中，負責基金的管理操作的是(　)。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金份額持有人

　　D.董事會

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。契約型基金中，基金管理人負責基金的管理操作;基金托管人作為基金資產的名義持有人，負責基金資產的保管和處置，對基金管理人的運作實行監督。

　　3.契約型基金與公司型基金的區別主要體現在(　)。

　　Ⅰ.資金的性質不同

　　Ⅱ.投資者的地位不同

　　Ⅲ.基金的營運依據不同

　　Ⅳ.基金的投資方向不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。契約型基金與公司型基金的區別有：(1)資金的性質不同;(2)投資者的地位不同;(3)基金的營運依據不同。

　　4.關于契約型基金，下列說法中正確的有(　)。

　　Ⅰ.其資金通過發行基金份額來籌集

　　Ⅱ.投資者既是基金的委托人，也是基金的受益人

　　Ⅲ.依據基金公司章程營運基金

　　Ⅳ.投資者對基金運作的影響比較大

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。公司型基金依據基金公司章程營運基金。公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大。

　　5.下列關于開放式基金和封閉式基金主要區別的闡述錯誤的是(　)。

　　A.封閉式基金有固定的存續期，通常在5年以上，一般為10年或15年;開放式基金沒有固定期限

　　B.封閉式基金的基金規模是固定的;開放式基金沒有發行規模限制

　　C.封閉式基金與開放式基金的基金份額除了首次發行價都是按面值加一定百分比的購買費計算外，以后的交易計價方式不同;開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產值的大小

　　D.開放式基金一般每周或更長時間公布一次份額資產凈值，封閉式基金一般在每個交易日連續公布

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。選項D錯誤，封閉式基金一般每周或更長時間公布一次份額資產凈值，開放式基金一般在每個交易日連續公布。

　　6.封閉式基金上市交易應符合的條件有(　)。

　　Ⅰ.基金份額總額達到核準規模的80%以上

　　Ⅱ.基金合同期限為2年以上

　　Ⅲ.基金募集金額不得低于2億元人民幣

　　Ⅳ.基金份額持有人不少于1000人

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』基金合同期限為5年以上，Ⅱ的說法有誤。

　　7.將基金分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金、衍生證券投資基金的依據是(　)。

　　A.基金的投資標的

　　B.基金的存續期限

　　C.基金的資產配置

　　D.基金的募集方式

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。按基金的投資標的劃分，基金分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金、衍生證券投資基金。

　　8.在我國，根據《證券投資基金運作管理辦法》的規定，(　)以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.80%

　　D.90%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。在我國，根據《證券投資基金運作管理辦法》的規定，80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。

　　9.投資債券基金主要面臨的風險包括(　)。

　　Ⅰ.利率風險

　　Ⅱ.匯率風險

　　Ⅲ.流動性風險

　　Ⅳ.信用風險

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』投資債券基金主要面臨三類風險：一是利率風險，即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收入之外，還能獲得一定的價差收益，而銀行利率上升時，債券價格必然下降。二是信用風險，即如果企業債券本身信用狀況惡化，企業債、公司債等信用類債券與無信用風險類債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌。三是流動性風險，債券基金的流動性風險主要表現為“集中贖回”，但目前出現這種情況的可能性不大。

　　10.可以作為貨幣市場基金的投資對象的有(　)。

　　Ⅰ.銀行短期存款

　　Ⅱ.國庫券

　　Ⅲ.公司短期債券

　　Ⅳ.銀行承兌票據

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限較短，一般在1年以內，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據及商業票據等貨幣市場工具。

　　11.按照中國證監會發布的《貨幣市場基金管理暫行辦法》以及其他有關規定，下列可以作為目前我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具的有(　)。

　　Ⅰ.1年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單

　　Ⅱ.剩余期限在397天以內(含397天)的債券

　　Ⅲ.現金

　　Ⅳ.剩余期限在397天以內(含397天)的資產支持證券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。

　　12.貨幣市場基金的投資組合應當符合的規定有(　)。

　　Ⅰ.投資于同一公司發行的短期企業債券的比例，不得超過基金資產凈值的10%

　　Ⅱ.存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的30%

　　Ⅲ.存放在不具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的20%

　　Ⅳ.在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40%

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。存放在不具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的5%。

　　13.將基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金的依據是(　)。

　　A.基金的資產配置

　　B.基金的投資理念

　　C.基金的募集方式

　　D.基金的投資標的

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。按基金的資產配置劃分，可分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。

　　14.指數基金的優勢有(　)。

　　Ⅰ.費用低廉

　　Ⅱ.風險較小

　　Ⅲ.在以機構投資者為主的市場中，指數基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩定的投資回報

　　Ⅳ.可以作為避險套利的工具

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。

　　15.《中華人民共和國證券投資基金法》規定，非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過(　)人。

　　A.50

　　B.100

　　C.200

　　D.300

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人。

　　16.關于保本基金的說法正確的有(　)。

　　Ⅰ.投資保本基金基本上相當于將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機構

　　Ⅱ.保本基金一般不存在本金損失的風險，是最有安全保障的基金類型

　　Ⅲ.保本基金可投資于股票、債券、貨幣市場工具等金融工具

　　Ⅳ.保本基金不得投資于權證、股指期貨等，以降低投資風險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。保本基金可以投資于股票、債券、貨幣市場工具、權證、股指期貨及中國證監會允許投資的其他金融工具。

　　17.關于特殊類型基金的說法正確的有(　)。

　　Ⅰ.QDII(合格境內機構投資者)基金是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金

　　Ⅱ.分級基金又被稱為“結構型基金”“可分離交易基金”

　　Ⅲ.ETF最大的特點是實物申購、贖回機制

　　Ⅳ.LOF會出現封閉式基金大幅度折價交易的現象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』LOF所具有的可以在場內外申購、贖回，以及場內外轉托管的制度安排，使LOF基金不會出現封閉式基金大幅度折價交易的現象，Ⅳ的說法有誤。

　　18.在一只基金內部通過結構化的設計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風險的兩類(級)或多類(級)份額并可分離上市交易的一種基金產品指的是(　)。

　　A.分化基金

　　B.分項基金

　　C.分類基金

　　D.分級基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。分級基金又被稱為“結構型基金”“可分離交易基金”，是指在一只基金內部通過結構化的設計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風險的兩類(級)或多類(級)份額并可分離上市交易的一種基金產品。

　　【考點三】ETF、LOF

　　1.交易型開放式指數基金的特征包括(　)。

　　Ⅰ.被動投資的指數型基金

　　Ⅱ.獨特的實物申購、贖回機制

　　Ⅲ.獨特的現金申購、贖回機制

　　Ⅳ.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』交易型開放式指數基金實行獨特的實物申購、贖回機制，Ⅲ的說法有誤。

　　2.一種既可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉托管機制將場外市場與場內市場有機地聯系在一起的一種開放式基金指的是(　)。

　　A.ETF

　　B.LOF

　　C.開放式基金

　　D.公司型基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。上市開放式基金是一種既可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉托管機制將場外市場與場內市場有機地聯系在一起的一種開放式基金。它是我國對證券投資基金的一種本土化創新。

　　3.LOF和ETF的本質區別體現在(　)。

　　Ⅰ.申購、贖回的標的不同

　　Ⅱ.申購、贖回的場所不同

　　Ⅲ.對申購、贖回的限制不同

　　Ⅳ.基金投資策略不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類方法。LOF和ETF都具備開放式基金可以申購、贖回和場內交易的特點，但兩者有本質區別，主要表現在：(1)申購、贖回的標的不同;(2)申購、贖回的場所不同;(3)對申購、贖回的限制不同;(4)基金投資策略不同;(5)在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金參考凈值報價，而LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價。

　　【考點四】基金份額持有人

　　1.基金份額持有人的基本權利包括(　)。

　　Ⅰ.對基金收益的享有權

　　Ⅱ.對基金份額的轉讓權

　　Ⅲ.在一定程度上對基金經營決策的參與權

　　Ⅳ.依法募集資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金份額持有人。基金份額持有人的基本權利包括對基金收益的享有權、對基金份額的轉讓權和在一定程度上對基金經營決策的參與權。

　　2.《中華人民共和國證券投資基金法》規定，應當通過召開基金份額持有人大會審議決定的事項有(　)。

　　Ⅰ.提前終止基金合同

　　Ⅱ.基金擴募或者延長基金合同期限

　　Ⅲ.轉換基金運作方式

　　Ⅳ.更換基金管理人、基金托管人

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金份額持有人。《中華人民共和國證券投資基金法》規定，下列事項應當通過召開基金份額持有人大會審議決定：(1)提前終止基金合同;(2)基金擴募或者延長基金合同期限;(3)轉換基金運作方式;(4)提高基金管理人、基金托管人的報酬標準;(5)更換基金管理人、基金托管人;(6)基金合同約定的其他事項。

　　3.代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而(　)都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監督管理機構備案。

　　Ⅰ.基金管理人

　　Ⅱ.基金托管人

　　Ⅲ.基金發起人

　　Ⅳ.基金投資人

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監督管理機構備案。

　　4.基金份額持有人必須承擔的義務有(　)。

　　Ⅰ.在封閉式基金存續期間，不得要求贖回基金份額

　　Ⅱ.繳納基金認購款項及規定的費用

　　Ⅲ.在封閉式基金存續期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規的有關規定

　　Ⅳ.不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金份額持有人的義務。

　　【考點五】基金管理人

　　1.設立公募基金的基金管理公司應當具備的條件有(　)，并經國務院證券監督管理機構批準。

　　Ⅰ.注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本

　　Ⅱ.主要股東最近5年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣

　　Ⅲ.有符合要求的營業場所、安全防范設施和與基金管理業務有關的其他設施

　　Ⅳ.有良好的內部治理結構、完善的內部稽核監控制度、風險控制制度

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金管理人。主要股東應當具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績、良好的財務狀況和社會信譽，資產規模達到國務院規定的標準，最近3年沒有違法記錄。

　　2.公開募集基金的基金管理人及其董事、監事、高級管理人員和其他從業人員不得有行為有(　)。

　　Ⅰ.將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事證券投資

　　Ⅱ.向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失

　　Ⅲ.利用基金財產或者職務之便為基金份額持有人以外的人牟取利益

　　Ⅳ.侵占、挪用基金財產

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金管理人。

　　3.《中華人民共和國證券投資基金法》規定，有下列情形中的(　)的，基金管理人職責終止。

　　Ⅰ.被依法取消基金管理資格

　　Ⅱ.被基金份額持有人大會解任

　　Ⅲ.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產

　　Ⅳ.更換法人代表

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金管理人。《中華人民共和國證券投資基金法》規定，有下列情形之一的，基金管理人職責終止：(1)被依法取消基金管理資格;(2)被基金份額持有人大會解任;(3)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產;(4)基金合同約定的其他情形。

　　4.目前，我國基金管理公司最核心的業務是(　)。

　　A.證券投資基金業務

　　B.受托資產管理業務

　　C.投資咨詢服務

　　D.企業年金管理業務

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查我國基金管理公司的主要業務范圍。證券投資基金業務是基金管理公司最核心的一項業務，主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金運營服務。

　　【考點六】基金托管人

　　1.《中華人民共和國證券投資基金法》規定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的(　)或其他金融機構擔任。

　　A.投資銀行

　　B.商業銀行

　　C.政策性銀行

　　D.中央銀行

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券托管人。《中華人民共和國證券投資基金法》第三十四條規定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行或其他金融機構擔任。

　　2.基金托管人應當履行的職責有(　)。

　　Ⅰ.安全保管基金財產

　　Ⅱ.對所托管的不同基金財產分別設置賬戶

　　Ⅲ.按照規定開設基金財產的基金賬戶和證券賬戶

　　Ⅳ.辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金托管人的職責。

　　3.《中華人民共和國證券投資基金法》規定的基金托管人職責終止的情形不包括(　)。

　　A.被依法取消基金托管資格

　　B.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產

　　C.與基金管理人存在業務上的競爭

　　D.被基金份額持有人大會解任

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金托管人。《中華人民共和國證券投資基金法》規定，有下列情形之一的，基金托管人職責終止：(1)被依法取消基金托管資格;(2)被基金份額持有人大會解任;(3)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產;(4)基金合同約定的其他情形。

　　【考點七】基金當事人之間的關系

　　1.基金份額持有人與基金管理人之間的有關系是(　)。

　　Ⅰ.委托人、受益人與受托人的關系

　　Ⅱ.所有者與經營者的關系

　　Ⅲ.相互制衡的關系

　　Ⅳ.相互補充的關系

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金當事人之間的關系。基金份額持有人與管理人之間的關系是委托人、受益人與受托人，也是所有者與經營者的關系。

　　2.在基金的當事人中，存在相互制衡關系的是(　)。

　　A.持有人與管理人

　　B.管理人與托管人

　　C.持有人與托管人

　　D.總管理人與二級管理人

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金當事人之間的關系。基金管理人與托管人的關系是相互制衡的關系。

　　3.基金當事人中，處于基金運營的核心的是(　)。

　　A.基金份額持有人

　　B.基金管理人

　　C.基金托管人

　　D.基金管理人與托管人

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金當事人之間的關系。基金管理人是基金的組織者與管理者，負責基金資產的經營，是基金運營的核心。

　　【考點八】證券投資基金的費用

　　1.下列各費用中，屬于證券投資基金的費用的有(　)。

　　Ⅰ.基金管理費

　　Ⅱ.基金托管費

　　Ⅲ.基金交易費

　　Ⅳ.基金銷售服務費

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的費用。證券投資基金的費用包括基金管理費、基金托管費、基金交易費、基金運作費、基金銷售服務費。

　　2.從基金的類型看，基金管理費率最高的是(　)。

　　A.證券衍生工具基金

　　B.股票基金

　　C.債券基金

　　D.貨幣市場基金

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金管理費。從基金的類型看，證券衍生工具基金管理費率最高。

　　3.目前，我國股票基金大部分按照(　)比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于(　)，貨幣基金的管理費率為0.33%。

　　A.2.5%，2%

　　B.2%，2.5%

　　C.1.5%，1%

　　D.1%，1.5%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金管理費。目前，我國股票基金大部分按照1.5%比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣基金的管理費率為0.33%。

　　4.按照基金資產凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人的基金費用是(　)。

　　A.基金交易費

　　B.基金托管費

　　C.基金銷售服務費

　　D.基金運作費

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金托管費。托管費通常按照基金資產凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。

　　5.通常基金規模越大，基金托管費率(　)。

　　A.越低

　　B.越高

　　C.不變

　　D.由基金管理人確定

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金托管費。基金托管費收取的比例與基金規模、基金類型有一定關系。通常基金規模越大，基金托管費率越低。

　　6.為保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費等在內的費用是(　)。

　　A.基金交易費

　　B.基金運作費

　　C.基金銷售服務費

　　D.交易傭金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金運作費。基金運作費是指為保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續費等。

　　7.目前，我國貨幣市場基金的銷售服務費率大約為(　)。

　　A.5%

　　B.2.5%

　　C.1%

　　D.0.25%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金銷售服務費。基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金以及其他經中國證監會核準的基金產品收取，基金管理人可以按照相關規定從基金財產中持續計提一定比例的銷售服務費，費率大約為0.25%。

　　【考點九】基金資產凈值、估值

　　1.基金份額交易價格的內在價值和計算依據是(　)。

　　A.基金資產總值

　　B.基金資產凈值

　　C.基金份額凈值

　　D.基金資產總值與基金負債的差額

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金資產凈值。基金份額凈值是衡量一個基金經營業績的主要指標，也是基金份額交易價格的內在價值和計算依據。一般情況下，基金份額價格與份額凈值趨于一致，即資產凈值增長，基金份額價格也隨之提高。

　　2.一般情況下，基金資產凈值增長，基金份額價格的變化是(　)。

　　A.提高

　　B.降低

　　C.不變

　　D.不確定

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金資產凈值。一般情況下，基金份額價格與份額凈值趨于一致，即資產凈值增長，基金份額價格也隨之提高。

　　3.在不存在活躍市場的情況下，基金估值可以(　)。

　　Ⅰ.采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值

　　Ⅱ.由基金管理人主觀隨意估計

　　Ⅲ.采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數，并應通過定期校驗，確保估值技術的有效性

　　Ⅳ.運用估值技術得出的結果，應反映估值日在公平條件下進行正常商業交易所采用的交易價格

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』在不存在活躍市場的情況下，基金估值應采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值，Ⅱ的說法有誤。

　　4.通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程指的是(　)。

　　A.基金份額估值

　　B.基金資產凈值

　　C.基金資產估值

　　D.基金份額凈值

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金資產估值。基金資產估值是通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。

　　【考點十】基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則

　　1.證券投資基金收入主要包括(　)。

　　Ⅰ.利息收入

　　Ⅱ.投資收益

　　Ⅲ.公允價值變動損益

　　Ⅳ.手續費返還

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金收入的來源。證券投資基金收入是基金資產在運作過程中所產生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入、公允價值變動損益。其他收入是指除上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續費后的余額、手續費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項等。

　　2.關于證券投資基金的利潤分配方式的說法正確的有(　)。

　　Ⅰ封閉式基金收益分配采用現金方式

　　Ⅱ.開放式基金的分紅方式有現金分紅和紅利再投資轉換為基金份額兩種

　　Ⅲ.對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每周進行收益分配

　　Ⅳ.開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為基金份額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.ⅠⅢ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的利潤分配。對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。

　　3.封閉式基金的利潤分配原則有(　)。

　　Ⅰ.每年不得少于兩次

　　Ⅱ.年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現收益的80%

　　Ⅲ.當年收益應先彌補上一年的虧損

　　Ⅳ.當年發生虧損則不進行收益分配

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金的利潤分配原則。根據有關法律規定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現收益的90%。封閉式基金當年收益應先彌補上一年的虧損，如當年發生虧損則不進行收益分配。

　　4.關于貨幣市場基金利潤分配原則的說法正確的有(　)。

　　Ⅰ.當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益

　　Ⅱ.當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益

　　Ⅲ.每周五進行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤

　　Ⅳ.投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金的利潤分配原則。《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》規定，當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。具體而言，貨幣市場基金每周五進行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤;每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。投資者于周五申購或轉換轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤;投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

　　【考點十一】基金的投資風險

　　1.投資者投資于基金可能面臨的風險有(　)。

　　Ⅰ.市場風險

　　Ⅱ.管理能力風險

　　Ⅲ.技術風險

　　Ⅳ.巨額贖回風險

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金的投資風險。投資者投資于基金可能面臨的風險有：市場風險、管理能力風險、技術風險、巨額贖回風險。

　　2.關于證券投資基金的市場風險描述錯誤的是(　)。

　　A.能在一定程度上消除來自個別公司的非系統風險

　　B.分散投資無法消除市場的系統風險

　　C.證券市場價格因經濟因素、政治因素等各種因素的影響而產生波動時，將導致基金收益水平和凈值發生變化

　　D.投資者購買基金相對債券而言，能有效地分散投資和利用專家優勢，對控制風險有利

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金的投資風險。投資者購買基金，相對購買股票而言，由于能有效地分散投資和利用專家優勢，可能對控制風險有利。

　　【考點十二】證券投資基金的投資

　　1.目前，我國的基金主要投資于(　)。

　　Ⅰ.國內依法公開發行上市的股票

　　Ⅱ.非公開發行股票

　　Ⅲ.公司債券

　　Ⅳ.權證

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的投資。目前，我國的基金主要投資于國內依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券、權證等。

　　2.按照《中華人民共和國證券投資基金法》和其他相關法規的規定，基金財產不得用于的投資或者活動有(　)。

　　Ⅰ.從事承擔無限責任的投資

　　Ⅱ.向基金管理人、基金托管人出資

　　Ⅲ.承銷證券

　　Ⅳ.從事內幕交易

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的投資。按照《中華人民共和國證券投資基金法》和其他相關法規的規定，基金財產不得用于下列投資或者活動：(1)承銷證券;(2)違反規定向他人貸款或者提供擔保;(3)從事承擔無限責任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務院證券監督管理機構另有規定的除外;(5)向基金管理人、基金托管人出資;(6)從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動;(7)依照法律、行政法規和國務院證券監督管理機構規定禁止的其他活動。

　　3.基金管理人運用基金財產進行證券投資時，不得有的情形包括(　)。

　　Ⅰ.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的10%

　　Ⅱ.一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，超過該證券的10%

　　Ⅲ.違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例等約定

　　Ⅳ.基金財產參與股票發行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產，單只基金所申報的股票數量超過擬發行股票公司本次發行股票的總量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的投資。

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