點擊查看：2019年證券從業《金融市場基礎知識》備考試題匯總

　　【單選題】

　　1.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。這體現了金融衍生工具基本特征中的( )。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯動性

　　D.不確定性或高風險性

　　2.金融衍生工具可以按照()分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　A.基礎工具種類

　　B.自身交易方式

　　C.產品形態

　　D.交易場所

　　3.金融衍生工具按照基礎工具種類，可以分為( )。

　　①貨幣衍生工具

　　②利率衍生工具

　　③結構化金融衍生工具

　　④股權類產品的衍生工具

　　A.①②③④

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.①②③

　　4.( )是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(或約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約。

　　A.金融遠期合約

　　B.金融期權

　　C.金融期貨

　　D.金融互換

　　5.下列關于金融衍生工具的發展動因，說法錯誤的是( )。

　　A.金融衍生工具產生的最基本原因是投機

　　B.20 世紀 80 年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發展

　　C.金融機構的利潤驅動

　　D.新技術革命為金融衍生工具的產生與發展提供了物質基礎與手段

　　6.與金融現貨交易相比，金融期貨的特征具體表現在( )。

　　①交易對象不同

　　②交易目的不同

　　③交易價格的含義不同

　　④交易方式不同

　　A.①②③④

　　B.②③④

　　C.①②③

　　D.①③④

　　7.金融期貨交易制度中的“逐日盯市制度”又被稱為( )。

　　A.每日價格波動限制及斷路器規則

　　B.保證金制度

　　C.無負債的每日結算制度

　　D.集中交易

　　8.( )是指交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。

　　A.強行平倉制度

　　B.強制減倉制度

　　C.限倉制度

　　D.集中交易制度

　　9.按照《中國金融期貨交易所交易規則》及相關細則，股指期貨合約的每日最大波動限制為( )。

　　A.上一交易日最高價的±10%

　　B.上一交易日結算價的±10%

　　C.上一交易日最高價的±2%

　　D.上一交易日結算價的±2%

　　10.()是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或多項套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。

　　A.風險規避

　　B.套利

　　C.套期保值

　　D.風險規劃

　　11.關于金融期貨的套期保值功能，下列說法中錯誤的是( )。

　　A.期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現貨價格受相同經濟因素的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同

　　B.若同時在現貨市場和期貨市場建立數量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸盈虧恰好抵銷，使套期保值者避免承擔風險損失

　　C.空頭套期保值是指持有現貨空頭(如持有股票空頭)的交易者擔心將來現貨價格上漲(如股市大盤上漲)而給自己造成經濟損失，于是買入期貨合約

　　D.期貨交易的對象是標準化產品

　　12.()是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易。

　　A.套期

　　B.掉期

　　C.期權

　　D.互換

　　13.信用違約互換(CDS)的危險來自( )。

　　①具有較高的杠桿性

　　②信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具

　　③場外市場缺乏充分的信息披露和監管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易

　　④期貨價格與未來的現貨價格之間可能存在一定的偏離

　　A.①②③④

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.②③④

　　14.下列關于金融期權的定義說法正確的有( )。

　　①期權是指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的基礎工具的權利

　　②金融期權是指以金融工具或金融變量為基礎工具的期權交易形式

　　③期權的買方以支付一定數量的期權費為代價而擁有了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務

　　④期權的賣方則在收取了一定數量的期權費后，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾

　　A.①②③④

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.②③④

　　15.關于金融期權下列說法中錯誤的是( )。

　　A.金融期權交易雙方的權利與義務存在明顯的不對稱性，期權的買方只有權利沒有義務，而期權的賣方只有義務沒有權利

　　B.在金融期權交易中，只有期權出售者，尤其是無擔保期權出售者才需要開立保證金賬戶，

　　并按規定交納保證金，以保證其履約義務

　　C.從理論上說，期權購買者在交易中的潛在虧損是有限的

　　D.從理論上說，期權出售者在交易中可能遭受的損失是有限的

　　16.按照選擇權的性質劃分，金融期權可以分為( )。

　　A.認購期權和認沽期權

　　B.歐式期權、美式期權和修正的美式期權

　　C.股票類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等

　　D.單只股票期權、股票組合期權和股價指數期權

　　17.( )也被稱為“看漲期權”。

　　A.歐式期權

　　B.美式期權

　　C.認購期權

　　D.認沽期權

　　18.交易者買入()，是因為他預期基礎金融工具的價格在近期內將會下跌。

　　A.歐式期權

　　B.美式期權

　　C.認購期權

　　D.認沽期權

　　19.為提高期權交易的流動性，上交所引入了做市商制度。一般做市商提供的服務包括()。

　　①向投資者提供雙邊持續報價

　　②對投資者詢價提供雙邊回應報價

　　③交易所規定或者做市協議約定的其他業務

　　A.①③

　　B.①②

　　C.②③

　　D.①②③

　　20.按照權證行權所買賣的標的股票來源不同，可將權證分為( )。

　　A.股權類權證、債券類權證以及其他權證

　　B.認沽權證和備兌權證

　　C.認購權證和認沽權證

　　D.平價權證、價內權證和價外權證

　　21.()通常由投資銀行發行，該權證所認兌的股票不是新發行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。

　　A.認股權證

　　B.備兌權證

　　C.認購權證

　　D.認沽權證

　　22.可轉換債券的發行條件包括( )。

　　①最近 3 個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于 6%。扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。

　　②本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的 40%

　　③最近 3 個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券 1 年的利息

　　④組織機構健全、運行良好、盈利能力具有可持續性、上市公司的財務狀況良好

　　A.①③④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　23.申請發行可交換債券，本次發行債券金額不超過預備用于交換的股票按募集說明書公告日前 20 個交易日均價計算的市值的()，且應當將預備用于交換的股票設定為本次發行的公司債券的擔保物。

　　A.30%

　　B.50%

　　C.70%

　　D.90%

　　24.ADR 是( )的簡稱。

　　A.全球存托憑證

　　B.國際存托憑證

　　C.美國存托憑證

　　D.中國存托憑證

　　25.下列不屬于存托憑證對發行人優點的是( )。

　　A.市場容量大，籌資能力強

　　B.避開直接發行股票與債券的法律要求，上市手續簡單，發行成本低

　　C.以美元交易，且通過投資者熟悉的美國清算公司進行清算

　　D.吸引投資者關注，增強上市公司曝光率，擴大股東基礎，增加股票流動性

　　26.按聯結的基礎產品分類，可將結構化金融衍生產品分為( )。

　　A.股權聯結型產品、利率聯結型產品、匯率聯結型產品、商品聯結型產品等

　　B.收益保證型和非收益保證型產品

　　C.公開募集的結構化產品和私募結構化產品

　　D.基于互換的結構化產品、基于期權的結構化產品等

　　【解析】

　　1.【答案】B

　　2.【答案】C

　　3.【答案】C

　　【解析】結構化金融衍生工具屬于金融衍生工具按照金融衍生工具自身交易的方式及特點分類下的一種。

　　4.【答案】B

　　5.【答案】A

　　【解析】金融衍生工具產生的最基本原因是避險。

　　6.【答案】A

　　7.【答案】C

　　8.【答案】B

　　【解析】分不清強行平倉強行減倉別擔心，看到“漲停板價格”，就選強行減倉就對了!

　　9.【答案】B

　　10.【答案】C

　　11.【答案】C

　　【解析】注意記憶捷徑，空頭套期保值里的“空頭”指“建立期貨空頭”即賣出期貨合約，題中所述完全相反。正確的敘述應是：空頭套期保值是指持有現貨多頭(如持有股票)的交易者擔心將來現貨價格下跌而給自己造成經濟損失，于是賣出期貨合約。

　　12.【答案】D

　　13.【答案】B

　　【解析】與④無關系。

　　14.【答案】A

　　15.【答案】D

　　【解析】期權出售者的盈利是有限的，僅限于他所收取的期權費;但是他可能遭受的損失是有限的。

　　16.【答案】A

　　【解析】B 項是按照合約所規定的履約時間的不同劃分。C 項為按照金融期權基礎資產性質的不同劃分。D 項為金融期權中股權類期權之下的分類。

　　17.【答案】C

　　18.【答案】D

　　【解析】認沽期權即“看跌期權”，投資者預期基礎工具價格將會下跌，因此會買入“看跌期權”。

　　19.【答案】C

　　【解析】這道題比較偏，期權交易所的做市商有主做市商和一般做市商。主做市商提供的服務包括①②③項，但是題里問的是【一般做市商】，一般做市商只提供②③項服務。

　　20.【答案】B

　　【解析】A 項是按基礎資產來分類的，C 項是按權證持有人權利的性質(買權還是賣權)進行分類的，D 項是按照權證的內在價值進行分類的。

　　21.【答案】B

　　22.【答案】D

　　23.【答案】C

　　24.【答案】C

　　25.【答案】C

　　【解析】C 是對投資者的優點。

　　26.【答案】A

　　【解析】B 選項是按收益保障性分類的，C 選項是按發行方式分類的，D 選項是按嵌入式衍生產品的屬性不同進行分類的。

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