點擊查看：2019證券從業《金融市場基礎知識》備考題匯總

　　1.下列說法中，基金托管人職責終止的情形是()。

　�、�.被依法取消基金托管資格

　�、�.被基金份額持有人大會解任

　　Ⅲ.依法解散、被依法撤銷或者依法宣告破產

　�、�.基金合同約定而其他情形

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：《中國人民共和國證券投資基金法》規定，有下列情形之一的，基金托管人職責終止：被依法取消基金托管資格(Ⅰ項正確);被基金份額持有人大會解任(Ⅱ項正確);依法解散、被依法撤銷或者依法宣告破產(Ⅲ項正確);基金合同約定而其他情形(Ⅳ項正確)。

　　2.目前，中國企業發行境外債券可以分為()。

　�、�.點心債

　　Ⅱ.海外債券

　�、�.非人民幣債券

　�、�.合成型債券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：目前中國企業發行境外債券總體可以分為三類：第一類是在境外市場以非人民幣發行和結算的債券，被稱為非人民幣債券(Ⅲ正確)，比如美元債券(由于非人民幣債券中，美元債券是主體，數據也較為齊全，以下主要介紹美元債券);第二類是以人民幣發行、以人民幣結算的債券，被稱為點心債(Ⅰ正確);第三類是以人民幣發行、以其他國貨幣結算的債券，被稱為合成型債券(Ⅳ正確)。

　　3.證券投資的信用風險會受發行人的()因素影響。

　　Ⅰ.盈利水平

　�、�.規模大小

　�、�.事業穩定程度

　�、�.經營能力

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：信用風險實際上揭示了發行人在財務狀況不佳時出現違約和破產的可能，它主要受證券發行人的經營能力(Ⅳ正確)、盈利水平(Ⅰ正確)、事業穩定程度(Ⅲ正確)及規模大小(Ⅱ正確)等因素影響。

　　4.在金融期權的主要風險指標中，()與認購期權價值為正相關關系，與認沽期權價值為負相關關系。

　�、�.標的證券價格

　　Ⅱ.到期期限

　�、�.波動率

　�、�.市場無風險利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：Delta 值反映期權標的證券價格變化對期權價格的影響程度。Delta=期權價格變化/期權標的證券價格變化。標的證券價格與認購期權價值為正相關關系，與認沽期權價值為負相關關系。

　　Rho 值反映無風險利率變化對期權價格的影響程度。Rho=期權價格的變化/無風險利率的變化。市場無風險利率與認購期權價值為正相關，與認沽期權為負相關。

　　5.從發起人的角度來看，資產證券化的好處有()。

　　Ⅰ.增加收入來源

　　Ⅱ.實現低成本融資

　　Ⅲ.提升資產負債管理能力，優化財務狀況

　　Ⅳ.增加資產的流動性，提高資本使用效率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：資產證券化自 20 世紀 70 年代在美國問世以來，短短三十余年的時間里，得到快速發展。從某種意義上說，證券化已經成為當今全球金融發展的潮流之一。資產證券化之所以取得如此迅速的發展，根本原因在于資產證券化能夠為參與各方(尤其是發起人和投資者)帶來好處。從發起人的角度 看：

　　(1)增加資產的流動性，提高資本使用效率;

　　(2)提升資產負債管理能力，優化財務狀況;

　　(3)實現低成本融資;

　　(4)增加收入來源。

　　6.下列關于特殊類型基金的說法中，正確的有()。

　�、�.QDII 基金是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金

　�、�.分級基金又被稱為“結構型基金”、“可分離交易基金”

　�、�.ETF 最大的特點是實物申購、贖回機制

　�、�.LOF 會出現封閉式基金大幅度折價交易的現象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：上市開放式基金(LOF)所具有的可以在場內外申購、贖回，以及場內外轉托管的制度安排，使 LOF 不會出現封閉式基金大幅度折價交易的現象。(Ⅳ說法錯誤)

　　7.目前，我國的基金主要可投資的產品有()。

　　I.貨幣市場工具

　　II.企業債券

　　III.公司債券

　　IV.資產支持證券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、IV

　　【答案】C

　　【解析】目前我國的基金主要可投資于國內依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券等。

　　8.下列描述正確的是()。

　�、�.交易技術及市場制度的發展，使得遠期交易也帶有了一定的標準化色彩

　　Ⅱ.監管者面臨的技術難題之一是區分期貨交易與變相期貨交易

　�、�.很多人認為遠期交易本質上是現貨交易的一種特殊情形

　　Ⅳ.現實世界中，很難對現貨交易與遠期交易作出截然的劃分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：在現實世界中，很難對現貨交易與遠期交易作出截然的劃分。很多人認為遠期交易本質上是現貨交易的一種特殊情形，將其稱為"遠期現貨交易"。然而，隨著交易技術及市場制度的發展，很多從傳統上被認為是場外交易的遠期市場已經越來越多的采用了主合約制度，交易雙方在格式化的主合約基礎上調整形成個性化的交易合同，這使得遠期交易也帶有了一定的標準化色彩，區分期貨交易與所謂變相期貨交易成為監管者面臨的技術難題。

　　9.賦予股東優先認股權的主要目的包括()。

　�、�.能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例

　　Ⅱ.能保護原普通股票股東的利益和持股價值

　�、�.確保公司股份能足額認購

　�、�.增加公司的募集資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 符合題意：賦予股東優先認股權有兩個主要目的：

　　(1)能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正確)

　　(2)能保護原普通股票股東的利益和持股價值。(Ⅱ正確)

　　10.美國存托憑證出現后，各國根據各自情況相繼推出了適合本國的存托憑證。下列屬于美國存托憑證出現后相繼推出的存托憑證的有()。

　�、�.GDR

　�、�.HDR

　�、�.CDR

　�、�.IDR

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：美國存托憑證出現后，各國根據各自情況相繼推出了適合本國的存托憑證，比如全球存托憑證(簡稱 GDR)、國際存托憑證(簡稱 IDR)。目前我國香港特別行政區和臺灣地區推出的存托憑證分別被稱為 HDR 和 TDR。我國內地將推出中國存托憑證(簡稱 CDR)，即在我國內地發行的代表境外或者我國香港特區證券市場上某種股票的權益類證券。

　　11.下列關于股票分割與合并的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.股票分割又稱拆股、拆細，是將 1 股股票均等地拆成若干股

　　Ⅱ.從理論上說，如果把 1 股分拆為 2 股，則分拆后股價應為分拆前的一半

　�、�.股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降

　�、�.股票分割與合并常見于低價股

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 符合題意：股票分割通常用于高價股，股票合并則常見于低價股。(Ⅳ錯誤)

　　12.按利率是否固定分類，債券可以分為()。

　�、�.固定利率債券

　�、�.浮動利率債券

　�、�.可調利率債券

　�、�.隨機利率債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：按利率是否固定分類，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券和可調利率債券。

　　固定利率債券是指在發行時規定了整個償還期內利率不變的債券，其籌資成本和投資收益可以事先預計，不確定性較小，但債券發行人和投資者仍然必須承擔市場利率波動的風險;浮動利率債券是指發行時規定債券隨市場利率定期浮動的債券;可調利率債券也被稱為可變利率債券，是指在債券存續期內允許根據一些事先選定的參考利率指數的變化，對利率進行定期調整的債券。

　　13.下列選項中，交易場所在 CME 的期貨合約包括()。

　�、�.3 個月期港元利率期貨

　�、�.倫敦銀行間同業拆放利率期貨

　�、�.歐洲美元期貨

　　Ⅳ.聯邦基金利率期貨

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：倫敦銀行間同業拆放利率期貨 和歐洲美元期貨在 CME 進行交易，3 個月期港元利率期貨的交易場所是 HKEX，聯邦基金利率期貨的交易場所是 CBOT。

　　14.收益率曲線的基本類型主要包括()。

　　I.正向的利率曲線

　　II. 相反的利率曲線

　　III.水平的利率曲線

　　IV.拱形利率曲線

　　A.I、II

　　B.I、II、III

　　C.III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　【答案】D

　　【解析】收益率曲線主要包括四種類型：正向的利率曲線 、相反的或反向的利率曲線 、水平的利率曲線和拱形利率曲線 。

　　15.短期國庫券的特點包括()。

　�、�.違約風險極小

　�、�.流動性強

　　Ⅲ.違約風險大

　�、�.流動性弱

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 符合題意：短期國庫券是政府部門發行的短期債券，主要用于彌補財政入不敷出和為到期的政府債券提供融資。因為有政府信用作擔保，短期國庫券幾乎沒有違約風險(Ⅰ正確);同時因為期限短，有活躍的二級市場可供交易，短期國庫券流動性很強(Ⅱ正確)。

　　16.證券經紀商在收到客戶委托后，應對()進行審查。經審查符合要求后，才能接受委托。

　　Ⅰ.委托人身份

　　Ⅱ.委托買入的實際證券數量

　�、�.委托內容

　�、�.委托賣出的實際資金余額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：證券經紀商在收到客戶委托后，應對委托人身份(Ⅰ項正確)、委托內容(Ⅲ項正確)、委托賣出的實際證券數量(Ⅱ項錯誤)及委托買入的實際資金余額(Ⅳ項錯誤)進行審查。經審查符合要求后，才能接受委托。

　　17.金融風險一般由()等因素構成。

　�、�.風險源

　�、�.風險敞口

　�、�.風險事件

　�、�.風險損失

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：金融風險一般由風險源、風險敞口、風險事件、風險損失等因素構成。

　　18.股票退市制度的作用有()。

　�、�.有利于健全資本市場功能

　　Ⅱ.有利于實現優勝劣汰

　�、�.有利于提高市場競爭力

　�、�.保護投資者特別是中小投資者合法權益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：股票退市是指上市公司股票在證券交易所終止上市交易。股票退市制度是資本市場重要的基礎性制度，有利于健全資本市場功能，降低市場經營成本，增強市場主體活力，提高市場競爭能力;有利于實現優勝劣汰，懲戒重大違法行為，引導理性投資，保護投資者特別是中小投資者合法權益。

　　19.下列屬于巴塞爾委員會劃分的操作風險事件的是()。

　�、�.內部欺詐

　�、�.外部欺詐

　�、�.營業中斷或信息技術系統癱瘓

　　Ⅳ.客戶、產品及業務活動中的操作性風險

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：誘發操作風險的原因很多，巴塞爾委員會將操作風險事件劃分為七種類型：

　　(1)內部欺詐;

　　(2)外部欺詐;

　　(3)雇員活動和工作場所安全性風險;

　　(4)客戶、產品及業務活動中的操作性風險;

　　(5)實物資產損壞;

　　(6)營業中斷或信息技術系統癱瘓;

　　(7)執行、交割和流程管理中的操作性風險。

　　20.下列關于債券與股票的說法中，正確的是()。

　�、�.債券和股票都屬于有價證券

　　Ⅱ.債券和股票的收益率是相互影響的

　�、�.債券通常有規定的票面利率，而股票的股息紅利不固定

　�、�.債券和股票都是無期證券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 符合題意：債券一般有規定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無期證券，或被稱為“永久證券”。但是，股票持有者可以通過市場轉讓收回投資資金。故第Ⅳ項錯誤。

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