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　　21、()是指接受發起人轉讓的資產，或受發起人委托持有資產，并以該資產為基礎發行證券化產品的機構。

　　A、SPO

　　B、SPV

　　C、DHI

　　D、KII

　　正確答案： B

　　【專家解析】特定目的機構或特定目的受托人(SPV)是指接受發起人轉讓的資產，或受發起人委托持有資產，并以該資產為基礎發行證券化產品的機構。選擇特定目的機構或受托人時，通常要求滿足所謂破產隔離條件，即發起人破產對其不產生影響。

　　22、根據規定，保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用的，投資于銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產的賬面余額，合計不低于本公司上季末總資產的()。

　　A、[12%]

　　B、[10%]

　　C、[7%]

　　D、[5%]

　　正確答案： D

　　【專家解析】2010年8月31日起實施的《保險資金運用管理暫行辦法》規定，保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用應當符合下列比例要求：投資于銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產的賬面余額，合計不低于本公司上季末總資產的5%。

　　23、既是證券市場上重要的中介機構，又是證券市場上重要的機構投資者的是()。

　　A、會計師事務所

　　B、證券公司

　　C、資產評估事務所

　　D、投資咨詢公司

　　正確答案： B

　　【專家解析】證券公司是證券市場上重要的中介機構，它是證券市場投融資服務的提供者，為證券發行人和投資者提供專業化的中介服務;同時證券公司也是證券市場上重要的機構投資者。

　　24、投資者委托證券交易時需支付的傭金不包括()。

　　A、變更股權登記費

　　B、證券公司經紀傭金

　　C、證券交易所手續費

　　D、證券交易監管費

　　正確答案： A

　　【專家解析】傭金是由證券公司經紀傭金、證券交易所手續費及證券交易監管費等組成。

　　25、下列關于股票流動性的說法，錯誤的是()。

　　A、流動性是指在本金保持相對穩定、變現的交易成本極小的條件下，股票很容易變現的特性

　　B、如果買賣盤在每個價位上報單越多，成交越容易，股票的流動性越高

　　C、報價緊密度以價位之間的價差來衡量，若價差越小，交易對市場價格的沖擊越小，股票流動性就越弱

　　D、在有做市商的情況下，做市商雙邊報價的價差通常是衡量股票流動性的最重要指標

　　正確答案： C

　　【專家解析】股票的流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性，即在本金保持相對穩定、變現的交易成本極小的條件下，股票很容易變現的特性。通常，判斷股票的流動性強弱主要分析3個方面：①市場深度，以每個價位上報單的數量來衡量，如果買賣盤在每個價位上均有較多報單，則投資者無論買進或是賣出股票都會較容易成交，不會對市場價格形成較大沖擊。②報價緊密度指買賣盤各價位之間的價差。若價差較小，則新的買賣發生時對市場價格的沖擊也會比較小，股票流動性就比較強。在有做市商的情況下，做市商雙邊報價的買賣價差通常是衡量股票流動性的最重要指標。③股票的價格彈性，以交易價格受大額交易沖擊后的恢復能力來衡量，價格恢復能力越強，股票的流動性越高。

　　26、證券發行人是指為籌措資金而發行債券和股票的發行主體，主要包括()。

　　A、政府、政府機構、公司

　　B、中央政府、地方政府、公司

　　C、政府、中央銀行、公司企業

　　D、政府、金融機構、財政部、公司

　　正確答案： A

　　【專家解析】證券發行人是指為籌措資金而發行債券和股票的發行主體，主要包括：①公司(企業)。現代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發行股票。②政府和政府機構。隨著國家干預經濟理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機構已成為證券發行的重要主體之一，但政府發行證券的品種一般僅限于債券。

　　27、()，國務院決定在規�？刂频那疤嵯略试S地方政府發行債券。

　　A、2006年

　　B、2007年

　　C、2008年

　　D、2009年

　　正確答案： D

　　【專家解析】2009年，為應對國際金融危機，增強地方安排配套資金和擴大政府投資的能力，根據《預算法》特別條款規定，國務院決定，在規�？刂频那疤嵯略试S地方政府發行債券。

　　28、獨立存在的金融合約是()。

　　A、嵌入式衍生工具

　　B、交易所交易的衍生工具

　　C、場外交易市場(OTC)交易的衍生工具

　　D、獨立衍生工具

　　正確答案： D

　　【專家解析】獨立衍生工具是指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權合約。期貨合約或者互換交易合約等。

　　29、機構因法人資格喪失涉及證券持有人變更申請辦理過戶登記，提交的證券權屬證明文件不包括()。

　　A、經公證的清算報告

　　B、人民法院出具的生效法律文書

　　C、本公司認可的其他有權機構出具的確認文件

　　D、未經公證的清算報告

　　正確答案： D

　　【專家解析】證券權屬證明文件應當為經公證的清算報告，或人民法院出具的生效法律文書，或本公司認可的其他有權機構出具的確認文件等。

　　30、上海證券交易所規定，A股。債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為()元。

　　A、0、001

　　B、0、005

　　C、0、01

　　D、0、1

　　正確答案： C

　　【專家解析】上海證券交易所規定，A股。債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0、01元人民幣。

　　31、下列不屬于證券投資基金特點的是()。

　　A、基金是將零散的資金匯集起來

　　B、以科學的投資組合降低風險、提高收益

　　C、基金實行專業理財制度

　　D、基本限額都極低，投資者可以根據自己的經濟能力決定購買數量

　　正確答案： D

　　【專家解析】證券投資基金的特點包括：①集合投資。基金的特點是將零散的資金匯集起來，交給專業機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值。②分散風險。以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的另一大特點。③專業理財。將分散的資金集中起來以信托方式交給專業機構進行投資運作，既是證券投資基金的一個重要特點，也是它的一個重要功能�；�金實行專業理財制度，由受過專門訓練、具有比較豐富的證券投資經驗的專業人員運用各種技術手段收集、分析各種信息資料，預測金融市場上各個品種的價格變動趨勢，制訂投資策和投資組合方案，從而可避免投資決策失誤，提高投資收益。

　　32、在地方政府債券的發行與承銷的招標方式中，投標標位變動幅度為()，每一承銷團成員最高。最低標位差為25個標位，無須連續投標。

　　A、0、01%

　　B、0、03%

　　C、0、05%

　　D、0、1%

　　正確答案： A

　　【專家解析】在地方政府債券的發行與承銷的招標方式中，投標標位變動幅度為0、01%。每一承銷團成員最高。最低標位差為25個標位，無須連續投標。

　　33、資本市場具備并發揮的功能不包括()。

　　A、籌集資金的重要渠道

　　B、資源合理配置的有效場所

　　C、調劑資金余缺

　　D、有利于企業重組

　　正確答案： C

　　【專家解析】資本市場是現代金融市場的重要組成部分，其本來意義是指長期資金的融通關系所形成的市場。在高度發達的市場經濟條件下，資本市場的功能可以按照其發展邏輯而界定為資金融通、產權中介和資源配置3個方面。所以，選項A、B、D是資本市場具備并發揮的功能。選項C調劑資金余缺是貨幣市場具備并發揮的功能。

　　34、股票是一種資本證券，它屬于()。

　　A、實務資本

　　B、真實資本

　　C、虛擬資本

　　D、風險資本

　　正確答案： C

　　【專家解析】盡管債券和股票有各自的待點，但它們都屬于有價證券。債券和股票作為有價證券體系中的一員，是虛擬資本，它們本身無價值，但又都是真實資本的代表。

　　35、金融期貨通過在現貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現金流的功能稱為()。

　　A、套期保值功能

　　B、價格發現功能

　　C、投機功能

　　D、套利功能

　　正確答案： A

　　【專家解析】金融期貨通過在現貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現金流的功能稱為套期保值功能。

　　36、上海證券交易所托管制度的特點是()。

　　A、投資者的證券托管是自動實現

　　B、投資者持有的證券需在自己選定的證券營業部托管

　　C、自動托管，隨處通買，哪買哪賣,轉托不限

　　D、托管制度是和指定交易制度聯系在一起

　　正確答案： D

　　【專家解析】對于在上海證券交易所交易的證,其托券管制度是和指定交易制度聯系在一起的。

　　37、下列有關股份回購，說法正確的是。()

　　A、上市公司利用自有資金,從公開市場上買回發行在外的股票

　　B、上市公司利用自有資金,從非公開市場上買回發行在外的股票

　　C、上市公司利用閑散資金,從公開市場上買回發行在外的股票

　　D、上市公司利用流動資金,從公開市場上買回發行在外的股票

　　正確答案： A

　　【專家解析】上市公司利用自有資金，從公開市場上買回發行在外的股票，稱為“股份回購”。

　　38、證券交易市場通常分為()和場外交易市場。

　　A、OTC

　　B、證券交易所市場

　　C、柜臺交易市場

　　D、第三市場

　　正確答案： B

　　【專家解析】證券交易市場通常分為證券交易所市場和場外交易市場。

　　39、由于金融機構的經營活動的不完全透明性，在其不爆發金融危機時，可能因信用特點而掩蓋金融風險不確定損失的實質。這說明金融風險具有()。

　　A、隱蔽性

　　B、擴散性

　　C、不確定性

　　D、周期性

　　正確答案： A

　　【專家解析】金融風險的隱蔽性指由于金融機構的經營活動的不完全透明性，在其不爆發金融危機時，可能因信用特點而掩蓋金融風險不確定損失的實質。

　　40、對有證據證明可能轉移違法資金、證券等涉案財產的，經()批準，中國證監會可以予以凍結或者查封。

　　A、證券交易所

　　B、國務院證券監督管理機構主要負責人

　　C、執法機構

　　D、司法部門

　　正確答案： B

　　【專家解析】經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，中國證監會可以予凍結或者查封。

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