判斷題參考答案

　　1.【答案詳解】B。按交易活動是否在固定場所進行劃分，證券市場可分為有形市場和無形市場。通常人們也把有形市場稱作為場內市場，是指有固定場所的證券交易所市場。一般而言，證券必須達到證券交易所規定的上市標準才能夠在場內交易。

　　2.【答案詳解】B。股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。

　　3.【答案詳解】A。本題是對機構投資者內容的考查。

　　4.【答案詳解】A。證券市場的運行形成了證券需求者和證券供給者的競爭關系，這種競爭的結果是：能產生高投資回報的資本，市場的需求大，相應的證券價格就高;反之，證券的價格就低。因此，證券市場提供了資本的合理定價機制。

　　5.【答案詳解】A。有價證券本質上是價值的一種直接表現形式，證券市場本質上是價值的直接交換場所。

　　6.【答案詳解】A。本題是對無記名股票定義的考查。

　　7.【答案詳解】B。在下列機構任職的人員及其親屬和主要社會關系人員不得擔任證券公司獨立董事：持有或控制證券公司5%以上股權的單位、證券公司前5名股東單位、與證券公司存在業務聯系或利益關系的機構。

　　8.【答案詳解】B。基金管理人是負責基金發起設立與經營管理的專業性機構，但承擔基金虧損的有限責任則是基金份額持有人的義務。

　　9.【答案詳解】B。與記名股票相比，無記名股票的轉讓較為簡單與方便，原持有者只要向受讓人交付股票便發生轉讓的法律效力，受讓人取得股，東資格不需要辦理過戶手續。我國《公司法》規定，無記名股票的轉讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發生轉讓的效力。

　　10.【答案詳解】B。股票的參與性是指股票持有人有權參與公司重大決策的特性;流動性是指股票可以在依法設立的證券交易所上市交易或在經批準設立的其他證券交易所轉讓的特性。

　　11.【答案詳解】A。略

　　12.【答案詳解】A。股票價格的變動通常比實際經濟的繁榮或衰退領先一步，因此，股票價格水平已成為經濟周期變動的靈敏信號或先導性指標。

　　13.【答案詳解】A。我國《公司法》規定，有限責任公司注冊資本最低限額為人民幣3萬元，股份有限公司為500萬元。

　　14.【答案詳解】B。一般來說，如果股票是歸某人單獨所有，則應記載持有人的姓名;如果股票是歸國家授權投資的機構或者法人所有，則應記載國家授權投資的機構或者法人的名稱。

　　15.【答案詳解】B。股票的內在價值即理論價值，也即股票未來收益的現值。股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。

　　16.【答案詳解】B。優先股股東權利受限制，最主要的是表決權受限制。

　　17.【答案詳解】A。略

　　18.【答案詳解】B。事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。

　　19.【答案詳解】A。現金股利指股份公司以現金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發放給股東，股東為此應支付利息稅。我國對個人投資者獲取上市公司現金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。

　　20.【答案詳解】B。金融現貨的交易價格是在交易過程中通過公開競價或協商議價形成的，這一價格是實時的成交價，代表在某一時點上供求雙方均能接受的市場均衡價格。金融期貨的交易價格也是在交易過程中形成的，但這一交易價格是對金融現貨未來價格的預期，這相當于在交易的同時發現了金融現貨基礎工具(或金融變量)的未來價格。

　　21.【答案詳解】A。略

　　22.【答案詳解】A。本題是對證券發行人定義的考查。

　　23.【答案詳解】B。避開直接發行股票與債券的法律要求，上市手續簡單、發行成本低是存托憑證對發行人的優點。

　　24.【答案詳解】A。B股是指注冊地在我國內地，上市地在紐約的外資股。

　　25.【答案詳解】A。略

　　26.【答案詳解】A。略

　　27.【答案詳解】A。本題是對保證公司債券定義的考查。

　　28.【答案詳解】B。債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就意味著將債券代表的權利一并轉移。

　　29.【答案詳解】B。如果股票有面額，分割時就需要辦理面額變更手續;由于無面額股票不受票面金額的約束，發行該股票的公司能比較容易地進行股票分割。因此無面額股票比有面額股票更易于分割。

　　30.【答案詳解】B。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現值。

　　31.【答案詳解】A。參與優先股票是指優先股票股東除了按規定分得本期固定股息外，還有權與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優先股票。優先股股票每股可獲股息=900萬/(100萬+200萬)=3(元)。

　　32.【答案詳解】A。考查的是股票的基本常識。股票的收益：一是來自股份公司，二是來自股票流通。

　　33.【答案詳解】B。債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。

　　34.【答案詳解】B。地方政府債券是由地方政府發行并負責償還的債券。

　　35.【答案詳解】B。市場利率與債券的市場價格成反方向關系。一般當市場利率下跌時，債券的市場價格便上升;當利率上升時，債券的市場價格則下跌。

　　36.【答案詳解】B。交易所會員是證券經營機構，而不是“人員”。

　　37.【答案詳解】A。本題是對基金管理人相關規定的考查。

　　38.【答案詳解】A。根據我國政府對WTO的承諾，加入后3年內，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過1/3。合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷扣交易，以及發起設立基金。

　　39.【答案詳解】B。歐洲債券市場上，附債務權證債券允許權證持有人以與主債券相同的價格和收益率向發行人購買額外的債券。

　　40.【答案詳解】B。固定利率有價證券的價格受現行利率和預期利率的影響，它們的價格變化與利率變化一般呈現反比關系。

　　41.【答案詳解】B。轉增股本是將原本屬于股東權益的資本公積轉為實收資本，股東權益總量和每位股東占公司的股份比例均未發生任何變化，唯一的變動是發行在外的總股數增加了。

　　42.【答案詳解】B。債券利率是債券利息與債券票面價值的比率;而債券投資收益包括資本差價收入，可能大于或小于利息。

　　43.【答案詳解】B。短期政府債券主要用于解決短期性、臨時性資金不足問題，而長期政府債券主要用于建設支出或彌補年度性財政赤字。

　　44.【答案詳解】B。貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據及商業票據等貨幣市場工具。貨幣市場基金不得投資于股票。

　　45.【答案詳解】A。以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的一大特點。

　　46.【答案詳解】B。公司型基金的投資者是基金公司的股東，具有通過股東大會享有管理基金公司的權力。

　　47.【答案詳解】A。利用金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換結構化特性，通過相互結合或者與基礎金融工具相結合，能夠開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品，通常被稱為結構化金融衍生工具，或簡稱為結構化產品。例如，在股票交易所交易的各類結構化票據、目前我國各家商業銀行推廣的掛鉤不同標的資產的理財產品等都是其典型代表。

　　48.【答案詳解】B。一般說來，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風險較小，國家進行價格控制的公用事業、基礎產業和下游產品等股票的購買力風險較大。

　　49.【答案詳解】A。公司型基金以發行股份的方式募集資金，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享受投資收益。

　　50.【答案詳解】B。證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。

　　51.【答案詳解】A。本題是對憑證式國債相關內容的考查。

　　52.【答案詳解】B。國家股股權可以轉讓，但轉讓應符合國家的有關規定。國有資產管理部門應考核、監督國家股持股單位權利的正確行駛和義務的履行，維護國家股的權益。

　　53.【答案詳解】A。略

　　54.【答案詳解】B。上海證券交易所則將ETF定名為“交易型開放式指數基金”。上市開放式基金用LOF袁示.

　　55.【答案詳解】B。基金托管人可以代表基金持有人以基金的名義設立證券賬戶、銀行存款賬戶等基金資產賬戶。

　　56.【答案詳解IB。金融衍生工具與基礎產品或基礎變量的聯動關系是指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系、規則變動。

　　57.【答案詳解】A。根據《證券投資基金運作管理辦法》及有關規定，股票基金應有60%以上的資產投資于股票，債券基金應有80%以上的資產投資于債券;貨幣市場基金僅投資于貨幣市場。

　　58.【答案詳解】A。略

　　59.【答案詳解】A。這是債券與股票的主要區別之一。

　　60.【答案詳解】B。看跌期權的賣方具有在約定期限內按協議價賣出一定數量金融資產的權利。

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