多選題參考答案

　　1.【答案詳解】ABD�！蹲C券公司監督管理條例》第六十二條第一款規定，指定商業銀行、資產托管機構和證券登記結算機構應當對存放在本機構的客戶的交易結算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內的資金、證券的動用情況進行監督，并按照規定定期向國務院證券監督管理機構報送客戶的交易結算資金、委托資金和客戶擔保賬戶內的資金、證券的存管或者動用情況的有關數據。

　　2.【答案詳解】AD�，F代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發行股票。

　　3.【答案詳解】ABC。D選項品種結構是依有價證券的品種而形成的結構關系，其結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。不同品種結構之間是平行的關系，不體現層次性。

　　4.【答案詳解】ABCD。有價證券的特征包括：①收益性;②流動性;③風險性;④期限性。

　　5.【答案詳解】ABC。證券的流通是通過承兌、貼現、交易來實現的。

　　6.【答案詳解】ACD。從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。

　　7.【答案詳解】ABC。商品證券作為某種商品物權的憑證，其擁有者對該證券上所載明的商品享有合法權利。提貨單、倉庫棧單、運貨單等就屬于商品證券。商品證券實質是特定商品的等價物。

　　8.【答案詳解】ABCD。按照《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》的規定，合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于中國證監會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權證，以及中國證監會允許的其他金融工具。

　　9.【答案詳解】ABCD。“國九條”的主要內容包括：①充分認識大力發展資本市場的重要意義;②推進資本市場改革開放和穩定發展的指導思想和任務;③進一步完善相關政策，促進資本市場穩定發展;④健全資本市場體系，豐富證券投資品種;⑤進一步提高上市公司質量，推進上市公司規范運作;⑥促進資本市場中介服務機構規范發展，提高執業水平;⑦加強法制和誠信建設，提高資本市場監管水平;⑧加強協調配合，防范和化解市場風險;⑨認真總結經驗，積極穩妥地推進對外開放。

　　10.【答案詳解】ABD。C選項應改為：有價證券是虛擬資本的一種形式。

　　11.【答案詳解】AB。對價的確定既沒有以行政指令的方式，也沒有統一的標準，而是由上市公司相關股東在平等協商、誠信互諒、自主決策的基礎上采取市場化的方式確定，所以C選項錯誤;改革方案須經參加表決的股東所持表決權的2/3以上和參加表決的流通股股東所持表決權的2/3以上同時通過，保證了在各參與主體博弈中廣大中小投資者的利益得到充分保護，所以D選項錯誤。

　　12.【答案詳解】ABC。在新的金融理論和金融技術的支持下，有關產品、組織、監管等方面的發展千變萬化、日新月異。從功能上看，天氣衍生金融產品、能源風險管理工具、巨災衍生產品、政治風險管理工具、信貸衍生品層出不窮;在有組織的金融市場中，結構化票據、交易所交易基金(ETF)、各類權證、證券化資產、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易。

　　13.【答案詳解】ABCD。財政政策對股票價格的影響有四個方面：①擴大財政赤字、發行國債籌集資金，增加財政支出，或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，改變企業生產的外部環境，進而影響企業利潤水平和股息派發;②通過調節稅率影響企業利潤和股息;③干預資本市場各類交易適用的稅率;④國債發行量會改變證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股票價格。

　　14.【答案詳解】ABC。目前，在我國代辦股份轉讓系統掛牌的公司大致可分為兩類：一類是原STAQ、BET系統掛牌公司和滬、深證券交易所退市公司，這類公司按其資質和信息披露履行情況，其股票采取每周集合競價1次、3次或5次的方式進行轉讓;另一類是非上市股份有限公司的股份報價轉讓，目前主要是中關村科技園區高科技公司，其股票轉讓主要采取協商配對的方式進行成交。

　　15.【答案詳解】ABC。D選項負責基金發起設立與經營管理的專業性機構屬于基金管理人的權利。

　　16.【答案詳解】ABCD。股份公司的經營現狀和未來發展是股票價格的基石。從理論上分析，公司經營狀況與股票價格正相關，公司經營狀況好，股價上升;反之，股價下跌。公司經營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：①公司治理水平與管理層質量;②公司競爭力;③財務狀況;④公司改組或合并。

　　17.【答案詳解】AB。外匯風險是指因外匯市場變動引起匯率的變動，致使以外幣計價的資產上漲或者下降的可能性。從其產生的領域分析，外匯風險大致可分為商業性匯率風險和金融性匯率風險兩大類。

　　18.【答案詳解】ABCD。金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用互換等類別。

　　19.【答案詳解】AB。本題是對《證券發行與承銷管理辦法》的相關規定的考查。C、D兩項是債券的發行方式。

　　20.【答案詳解】BCD。外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區投資者發行的股票。

　　21.【答案詳解】ABD。股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過。C選項需經出席會議的股東所持表決權過半數通過。

　　22.【答案詳解】ABC。紅籌股不屬于外資股，所以D選項錯誤。

　　23.【答案詳解】ABCD。債券作為證明債權債務關系的憑證，一般以一定格式的票面形式來表現。通常，債券票面上有四個基本要素，即A、B、C、D四項。

　　24.【答案詳解】ABD。H股、N股和B股都是外資股，體現了中國證券業的對外開放的發展。其中H股和N股是境外上市外資股;B股是境內上市外資股。

　　25.【答案詳解】AD。我國《證券發行與承銷管理辦法》規定，首次公開發行股票以詢價方式確定股票發行價格。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。通過初步詢價確定發行價格區間和相應的市盈率區間。發行價格區間確定后，發行人及保薦機構在發行價格區間向詢價對象進行累計投標詢價，并根據累計投標詢價的結果確定發行價格和發行市盈率。首次公開發行的股票在中小企業板上市的，發行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果確定發行價格，不再進行累計投標詢價。B、C兩項屬于初步詢價的內容。

　　26.【答案詳解】ACD。政治因素對股票價格的影響很大，往往很難預料，主要有：①戰爭;②政權更迭、領袖更替等政治事件;③政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發展規劃的制定、重要法規的頒布等;④國際社會政治、經濟的變化;⑤因發生不可預料和不可抵抗的自然災害或不幸事件，給公司帶來重大財產損失而又得不到相應賠償。B項屬于影響股票價格的宏觀經濟與政策因素。

　　27.【答案詳解】AB。我國從1994年開始發行憑證式國債，我國的憑證式國債通過銀行儲蓄網點、財政部門國債服務部面向社會發行。

　　28.【答案詳解】BCD。2004年10月，中國證監會和中國銀監會，中國人民銀行制定并發布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。

　　29.【答案詳解】BD�？赊D換債券通常是轉換成普通股票，當股票價格上漲時，可轉換債券的持有人行使轉換權比較有利，所以A選項錯誤�？赊D換債券實質上是嵌入了普通股票的看漲期權，所以C選項錯誤。

　　30.【答案詳解】AB。由于我國地方政府不得發行地方政府債券(除法律和國務院另有規定外)，但地方政府在基礎設施的建設中又面臨資金短缺的問題，于是以企業債券的形式發行地方政府債券。如上海城市建設投資開發公司發行5億元浦東建設債券，名義上是企業債券，但所籌資金是用于上海地鐵建設;濟南自來水公司發行1.5億元供水建設債券，名義上是企業債券，但所籌資金是用于濟南自來水設施建設。

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