承銷業務的風險控制

　　證券公司應建立以凈資本為核心的風險控制指標體系。

　　依據2008年12月1日起施行的修改后的《證券公司風險控制指標管理辦法》的規定。

　　(一)凈資本

　　凈資本是指根據證券公司的業務范圍和公司資產負債的流動性特點，在凈資產的基礎上對資產負債等項目和有關業務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。

　　(二)風險控制指標標準

　　1.證券公司經營證券經紀業務的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

　　2.證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

　　3.證券公司經營證券經紀業務，同時經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。

　　4.證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

　　(三)證券公司必須持續符合的風險控制指標標準

　　1.凈資本與各項風險準備之和的比例不得低于100%

　　2.凈資本于凈資產的比例不得低于40%

　　3.凈資本與負債的比例不得低于8%

　　4.凈資產與負債的比例不得低于20%

　　股票承銷業務中的不當行為及相應處罰(P24—25)了解

　　自中國證監會確認之日起36個月內不得參與證券承銷：承銷未經核準的證券;在承銷過程中，進行虛假或誤導投資者的廣告或者其他宣傳推介活動，以不正當手段誘使他人申購股票;在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規定的法律責任外，自中國證監會確認之日起12個月內不得參與證券承銷：提前泄漏證券發行信息;以不正當競爭手段招攬承銷業務;在承銷過程中不按規定披露信息;在承銷過程中的實際操作與報送中國證監會的發行方案不一致;違反相關規定撰寫或者發布投資價值研究報告。發行人及其承銷商違反規定向參與認購的投資者提供財務資助或者補償的，中國證監會可以責令改正;情節嚴重的，處以警告、罰款。