查看匯總：2014證券從業資格資格《發行與承銷》要點解析匯總

　第一章 證券經營機構的投資銀行業務

　　第四節　投資銀行業務的監管

　　要點一(監管)主體：中國證監會。

　　監管形式：定期或不定期，現場和非現場。

　　要點二(核準制)核準制是指證券的發行人不僅要公開披露與發行證券有關的信息、符合《公司法》和《證券法》中規定的條件，還要求發行人將發行申請報請證券監管部門決定的審核制度。推行核準制的重要基礎是中介機構盡職盡責(證券專營機構、律師事務所和會計師事務所等)。

　　與行政審批制相比，其特點有：增強了保薦人的責任(培育、選擇和推薦企業);企業按需要決定股票發行規模;發審委的獨立審核(發行審核逐步轉向強制性信息披露和合規性審核);股票發行價格詢價機制，真正反映股票內在價值和投資風險。

　　【例題1·判斷題】(A表示對，B表示錯)

　　行政審批制與核準制相比，在選擇和推薦企業方面，由保薦人培育、選擇和推薦企業，增強了保薦人的責任。( )

　　【答案】B(錯)

　　【解析】核準制與行政審批制相比，其特點有：增強了保薦人的責任(培育、選擇和推薦企業);企業按需要決定股票發行規模;發審委的獨立審核(發行審核逐步轉向強制性信息披露和合規性審核);股票發行價格詢價機制，真正反映股票內在價值和投資風險。

　　要點三

　　(保薦制度)

　　2003年12月，中國證監會推出了保薦制度。保薦制度包括以下內容。

　　(1)保薦機構和保薦代表人的注冊登記管理制度：《保薦辦法》提出“雙保”要求，既有保薦機構保薦又有保薦代表人具體負責。

　　(2)保薦期限：盡職推薦階段和持續督導階段。

　　備注：創業板上市，分別延長一年。

　　【例題2·不定項選擇題】

　　保薦期間分為( )。

　　A.持續推薦階段

　　B.盡職調查階段

　　C.持續督導階段

　　D.盡職推薦階段

　　【答案】CD

　　【解析】《保薦辦法》規定，保薦期間分為兩個階段：盡職推薦階段和持續督導階段。

　　【例題3·單選題】

　　上市公司發行新股的，持續督導的期間為( )。

　　A.證券上市當年剩余時間

　　B.證券上市后一個完整會計年度

　　C.證券上市當年剩余時問及其后—個完整會計年度

　　D.證券上市當年剩余時間及其后兩個完整會計年度

　　【答案】C

　　【例題4·判斷題】(A表示對，B表示錯)

　　首次公開發行股票的持續督導的期間為股票上市當年剩余時間及其后兩個完整會計年度，自股票上市之日起計算。( )

　　【答案】A(對)

　　(3)保薦責任：對發行人進行輔導和盡職調查;對發行人的信息披露質量、發行人的獨立性和持續經營能力等作出必要的承諾。

　　(4)監管措施：中國證監會建立保薦信用監管系統，對保薦機構和保薦代表人進行持續動態的注冊登記管理。

　　對象：保薦機構、保薦代表人、保薦業務負責人和內核負責人。

　　①保薦機構、保薦業務負責人或者內核負責人在一個自然年度內被采取的監管措施累計5次以上，中國證監會可暫停保薦機構的保薦資格3個月，責令其更換保薦業務負責人、內核負責人。

　　②保薦代表人在兩個自然年度內被采取的監管措施累計兩次以上，證監會可在6個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。保薦業務人和內核負責人應承擔相應責任，對已受理的該保薦代表人推薦的項目，應當撤回;情節嚴重的，限期整改直至撤銷保薦機構資格。

　　要點四

　　(中國證監會對投資銀行業務的檢查)

　　1.非現場檢查

　　通過手工或計算機系統對證券公司上報的年度報告等進行定期和不定期的統計分析(證券公司的年度‘報告(報送中國證監會、滬深交易所、中國證監會派出機構、中國證券登記結算公司、中國證券協會);董事會報告;財務報表附注(代發證券和證券發行收入)和與承銷業務有關的自查內容)。

　　2.現場檢查

　　證券承銷業務的合規性、正常性和安全性是檢查的重要內容，主要包括機構、制度與人員的檢查和業務的檢查(定期或不定期)。

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