查看匯總：2015年證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》章節(jié)要點解析匯總

　　第三節(jié)　新股發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序

　　一、增發(fā)的發(fā)行方式

　　(一)上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結合

　　網(wǎng)下按機構投資者累計投標詢價結果定價并配售，網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。

　　發(fā)行人在指定報刊刊登招股意向書后，向機構投資者進行推介，根據(jù)機構投資者累計投標詢價的結果，來確定發(fā)行價格及向機構配售的數(shù)量，其余部分向分眾投資者(包括股權登記在冊的流通股股東)上網(wǎng)定價發(fā)行。

　　(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時累計投標詢價

　　網(wǎng)下對機構投資者累計投標價與網(wǎng)上對公眾投資者累計投標詢價同步進行。

　　采取機構投資者網(wǎng)下累計投標詢價和公眾投資者網(wǎng)上累計投標詢價同時進行的方式，通過累計計算對應不同價格的公眾投資者和機構投資者的申購數(shù)量之和，按總申購量超過發(fā)行量的一定倍數(shù)，來確定發(fā)行價格以及配售與公開發(fā)行的數(shù)量。

　　二、配股的發(fā)行方式

　　配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。

　　價格區(qū)間通常以股權登記日前20個或30個交易日該股二級市場價格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。

　　三、新股發(fā)行、上市操作程序

　　(一)增發(fā)及上市業(yè)務操作流程

　　1.發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應提交的材料

　　(1)中國證監(jiān)會的核準文件;(2)經(jīng)中國證監(jiān)會審核的全部發(fā)行申報材料;(3)發(fā)行的預計時間安排;(4)發(fā)行具體實施方案和發(fā)行公告;(5)相關招股意向書或者募集說明書;(6)交易所要求的其他文件。

　　2.詢價增發(fā)、比例配售操作流程

　　(1)注意事項：

　　增發(fā)如有老股東配售，則應強調代碼為"731***";新股東增發(fā)代碼為"730***"。

　　發(fā)行人刊登招股意向書當日停牌1小時，刊登詢價區(qū)間公告當日停牌1小時，連續(xù)停牌日為T日至T+3日

　　(2)操作流程：

　　T-3日，《招股意向書》、《網(wǎng)下發(fā)行公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》見報停牌1小時;

　　T-1日，詢價區(qū)間公告見報、股票停牌1上小時。

　　T日，增發(fā)發(fā)行日、老股東配售繳款日。

　　T+1日，聯(lián)系會計師事務所。

　　T+2日，11:00時前，主承銷商根據(jù)驗資結果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量、配售比例和發(fā)行價格。

　　T+3日，主承銷商刊登《發(fā)行價格及配售情況結果公告》。

　　T+4日，股票復牌。

　　3.定價增發(fā)、搖號抽簽操作流程

　　定價增發(fā)如有老股東配售，則應強調代碼為"700***";新股東增發(fā)代碼為'730***"。

　　操作流程

　　T-3日，招股意向書、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告見報。

　　T日，增發(fā)發(fā)行日、老股東配售繳款日。

　　T+1日，主承銷商聯(lián)系會計師事務所、公證處。

　　T+2日，11:00時前，主承銷商根據(jù)驗資結果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量，蓋章后將結果報上海證券交易所上市公司部;15:00時前，主承銷商向上市公司部送達驗資報告，同時得知上海證券交易所的中簽率情況。

　　T+3日，主承銷商刊登中簽率及發(fā)行數(shù)量，同日搖號。

　　T+4日，主承銷商刊登搖號結果，資金解凍。

　　4.增發(fā)股票上市

　　(二)配股及上市業(yè)務操作流程

　　配股操作流程

　　配股代碼：700***。

　　T-6日，報送有關材料;

　　T-5日，配股說明書見報;

　　T日，股權登記日;

　　T+1日，除權基準日及繳款起始日;

　　T+1日至T+10日，繳款期間。

　　例題：對于配股，發(fā)行人要做配股說明書中披露有關老股東的申購辦法，而且要專門披露發(fā)行公告。( )

　　答案：錯誤。

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