第三節(jié)　基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作

　　一、開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回

　　證券投資基金按照其設(shè)立后規(guī)模是否允許變動(dòng)，可以分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。封閉式基金設(shè)立后規(guī)模不變，因此它可以像股票那樣在證券交易所上市交易。開(kāi)放式基金設(shè)立后其規(guī)模可以變化，這種變化一般是通過(guò)投資者對(duì)基金的申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)的。一般情況下，開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回是在場(chǎng)外進(jìn)行的，即通過(guò)基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)。2005年7月13日，深圳證券交易所發(fā)布了《深圳證券交易所開(kāi)放式基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》;同年7月14日，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)辦理規(guī)則(試行)》。由此，我國(guó)開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回開(kāi)始施行。

　　(一)基金份額的認(rèn)購(gòu)

　　投資者辦理上海證券交易所場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回，應(yīng)使用上海市場(chǎng)人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者辦理場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回，應(yīng)使用中國(guó)結(jié)算公司上海開(kāi)放式基金賬戶。

　　基金募集期內(nèi)，上海證券交易所接收認(rèn)購(gòu)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日的撮合交易時(shí)間和大宗交易時(shí)間。上海證券交易所在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“最新價(jià)”欄目揭示每份基金份額的面值。基金管理人可按認(rèn)購(gòu)金額分段設(shè)置認(rèn)購(gòu)費(fèi)率，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率由基金管理人在“基金招募說(shuō)明書(shū)”中約定。

　　投資者認(rèn)購(gòu)申報(bào)時(shí)采用“金額認(rèn)購(gòu)”方式，以認(rèn)購(gòu)金額填報(bào)數(shù)量申請(qǐng)，買(mǎi)賣方向只能為“買(mǎi)”。最低認(rèn)購(gòu)金額由基金管理公司確定并公告。在最低認(rèn)購(gòu)金額基礎(chǔ)上，累加認(rèn)購(gòu)申報(bào)金額為100元或其整數(shù)倍，但單筆申報(bào)最高不得超過(guò)99 999 900元。

　　在同一認(rèn)購(gòu)日可進(jìn)行多次認(rèn)購(gòu)申報(bào)，申報(bào)指令可以更改或撤銷，但認(rèn)購(gòu)申報(bào)已被受理除外。

　　【例1】開(kāi)放式基金募集期內(nèi)，上海證券交易所接收認(rèn)購(gòu)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日的(　)。

　　A.集合競(jìng)價(jià)交易時(shí)間

　　B.撮合交易時(shí)間

　　C.詢價(jià)時(shí)間

　　D.大宗交易時(shí)間

　　答案：BD

　　【例2】開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)，上海證券交易所在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“最新價(jià)”欄目揭示(　)。

　　A.基金份額累計(jì)凈值

　　B.每百份基金份額凈值

　　C.每份基金份額面值

　　D.基金資產(chǎn)凈值

　　答案：C

　　(二)基金份額的申購(gòu)與贖回

　　▲上海證券交易所在每個(gè)交易日的撮合交易時(shí)間內(nèi)，接受基金份額申購(gòu)、贖回的申報(bào)。上海證券交易所在申購(gòu)、贖回時(shí)間，在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“最新價(jià)”欄目揭示前一交易日每百份基金份額凈值。基金管理人可以依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，提前1個(gè)工作日，以書(shū)面形式向上海證券交易所申請(qǐng)暫停基金份額的申購(gòu)或贖回。暫停期結(jié)束后，可以向交易所重新申請(qǐng)開(kāi)放基金份額申購(gòu)或贖回。

　　▲申購(gòu)、贖回時(shí)采用“金額申購(gòu)、份額贖回”原則，即以申購(gòu)金額填報(bào)數(shù)量申請(qǐng)，以贖回份額填報(bào)數(shù)量申請(qǐng)。

　　▲“申購(gòu)”對(duì)應(yīng)“買(mǎi)入”，“贖回”對(duì)應(yīng)“賣出”。申購(gòu)、贖回的成交價(jià)格按當(dāng)日基金份額凈值確定。由于申報(bào)價(jià)格欄不能空白，故約定始終都填寫(xiě)為“1元”。

　　▲最低申購(gòu)金額及贖回份額由基金管理人確定并公告。在最低申購(gòu)金額的基礎(chǔ)上，累加申購(gòu)金額為100元或其整數(shù)倍，但最高不能超過(guò)99 999 900元;單筆贖回的基金份額為整數(shù)份，但最高不能超過(guò)99 999 999份。

　　▲同一交易日可進(jìn)行多次申購(gòu)或贖回申報(bào)，申報(bào)指令可以更改或撤銷，但申報(bào)已被受理除外。

　　▲上海證券交易所對(duì)申購(gòu)、贖回申報(bào)申請(qǐng)直接轉(zhuǎn)發(fā)給中國(guó)結(jié)算公司，并由中國(guó)結(jié)算公司負(fù)責(zé)校驗(yàn)。投資者申購(gòu)(贖回)后所得的基金份額(贖回金額)，由中國(guó)結(jié)算公司予以確認(rèn)。

　　【例題】上海證券交易所開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回的成交價(jià)格按(　)確定。

　　A.前日基金份額凈值

　　B.1元

　　C.當(dāng)日基金份額凈值

　　D.當(dāng)日市場(chǎng)價(jià)格

　　答案：C

　　(三)基金份額的轉(zhuǎn)托管

　　▲投資者可將基金份額在上海證券交易所場(chǎng)內(nèi)不同會(huì)員營(yíng)業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在上海證券交易所場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)和場(chǎng)外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管。

　　▲在開(kāi)放式基金開(kāi)放申購(gòu)、贖回后，投資者可以申請(qǐng)辦理轉(zhuǎn)托管，但存在質(zhì)押、凍結(jié)或其他特殊情形可能影響份額持有人權(quán)益的基金份額，不能申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管。

　　▲投資者申請(qǐng)將基金份額轉(zhuǎn)出上海證券交易所場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)的，T日日終，中國(guó)結(jié)算公司TA系統(tǒng)處理轉(zhuǎn)托管申報(bào)。對(duì)于合格轉(zhuǎn)托管申報(bào)數(shù)據(jù)，記減投資者上海證券賬戶基金份額，同時(shí)相應(yīng)記增其開(kāi)放式基金賬戶基金份額。

　　▲投資者申請(qǐng)將基金份額轉(zhuǎn)入上海證券交易所場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)的，T日日終，中國(guó)結(jié)算公司TA系統(tǒng)處理轉(zhuǎn)托管申報(bào)。對(duì)于合格轉(zhuǎn)托管申報(bào)數(shù)據(jù)，記減上海投資者開(kāi)放式基金賬戶基金份額，同時(shí)相應(yīng)記增其上海證券賬戶基金份額。

　　▲轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出程序：T日申請(qǐng)—T+1日數(shù)據(jù)反饋—T+2日查詢

　　【例題】在開(kāi)放式基金開(kāi)放申購(gòu)、贖回后，投資者可以申請(qǐng)辦理轉(zhuǎn)托管，但存在(　)等情形不能申請(qǐng)轉(zhuǎn)托管。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)警示

　　B.質(zhì)押

　　C.凍結(jié)

　　D.待處理

　　答案：BC

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