二、資產管理業務的風險及其控制(熟悉)

　　(一)資產管理業務的風險

　　1.合規風險。

　　2.市場風險。這是證券公司資產管理業務運作中面臨的主要風險。該風險按《試行辦法》規定應在資產管理合同中約定由客戶承擔。證券公司不得向客戶做出保證資產本金不受損失或取得最低收益的承諾。

　　3.經營風險。

　　4.管理風險。管理風險主要是指證券公司在資產管理業務中由于管理不善、違規操作而導致管理的客戶資產損失、違約或與客戶發生糾紛等，可能承擔賠償責任而使證券公司受到損失。

　　(二)資產管理業務風險的控制(8個)

　　為了控制風險，《試行辦法》和《實施細則》要求：

　　1.證券公司開展資產管理業務，應當在資產管理合同中明確規定，由客戶自行承擔投資風險。

　　2.證券公司應當按照經核準的集合資產管理合同和推廣代理協議的約定推廣集合計劃，指定專人向客戶如實披露證券公司的業務資格，全面準確地介紹集合計劃的產品特點、投資方向、風險收益特征，講解有關業務規則、計劃說明書和集合資產管理合同內容以及客戶投資集合計劃的操作方法，并應當充分揭示市場風險、證券公司因喪失資產管理業務資格給客戶帶來的法律風險，以及其他投資風險。

　　證券公司向客戶介紹投資收益預期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據，并以書面方式特別聲明：“所述預期僅供客戶參考，不構成證券公司保證客戶資產本金不受損失或者取得最低投資收益的承諾”。

　　3.在簽訂資產管理合同之前，證券公司應當了解客戶身份、財產與收入狀況、風險承受能力以及投資偏好等基本情況;客戶應當如實提供相關信息。

　　4.客戶應當對客戶資產來源及用途的合法性做出承諾。

　　5.證券公司及代理推廣機構應當采取有效措施使客戶詳盡了解集合資產管理計劃的特性、風險等情況及客戶的權利、義務，但不得通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產管理計劃。(注意判斷題)

　　6.證券公司、托管機構應當至少每3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告、資產托管報告，對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動等情況做出詳細說明。證券公司、托管機構應當按照資產管理合同約定的時間和方式至少每周披露一次集合計劃份額凈值。發生資產管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項時，證券公司應當及時告知客戶。

　　7.證券公司辦理定向資產管理業務，應當保證客戶資產與其自有資產、不同客戶的資產相互獨立，對不同客戶的資產分別設置賬戶、獨立核算、分賬管理。

　　8.證券公司辦理集合資產管理業務，應當保證集合資產管理計劃資產與其自有資產、集合資產管理計劃資產與其他客戶的資產、不同集合資產管理計劃的資產相互獨立，單獨設置賬戶，獨立核算，分賬管理。

　　【例1】(　)是證券公司資產管理業務運作中面臨的主要風險。

　　A.法律風險

　　B.管理風險

　　C.經營風險

　　D.市場風險

　　答案：D

　　【例2】證券公司辦理集合資產管理業務，應當保證(　)相互獨立，單獨設置賬戶、獨立核算、分賬管理。

　　A.集合資產管理計劃資產與其自有資產

　　B.集合資產管理計劃內各項資產

　　C.不同集合資產管理計劃的資產

　　D.集合資產管理計劃資產與其他客戶的資產

　　答案：ACD

　　【例3】(判斷題)證券公司及代理推廣機構為了使客戶詳盡了解集合資產管理計劃的特性、風險等情況，可以通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產管理計劃。(　)

　　答案：錯

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