三、證券交易的方式

　　根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，證券交易的方式有現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易。

　　(一)現(xiàn)貨交易

　　“一手交錢、一手交貨”

　　(二)遠期交易和期貨交易

　　兩者都是現(xiàn)在定約成交，將來交割。但遠期交易是非標準化的，在場外市場進行;期貨交易則是標準化的，有規(guī)定格式的合約，多數(shù)在場內市場進行。

　　現(xiàn)貨交易和遠期交易以通過交易獲取標的物為目的;而期貨交易在多數(shù)情況下不進行實物交收，而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結。

　　(三)回購交易

　　具有短期融資的屬性。

　　債券回購期限一般不超過1年，屬于貨幣市場。[從性質上]

　　(四)信用交易

　　2005年10月重新修訂后的《證券法》取消了證券公司不得為客戶交易融資融券的規(guī)定。因此，信用交易在我國已可以合法開展。

　　四、證券投資者

　　個人投資者、機構投資者

　　合格境外機構投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外投資者境內證券投資管理辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構、保險公司、證券公司以及其他資產管理機構。

　　合格境外投資者應當委托境內商業(yè)銀行作為托管人托管資產，委托境內證券公司辦理在境內的證券交易活動。

　　五、證券公司【有限責任公司或股份有限公司】

　　《證券法》規(guī)定，設立證券公司應當具有下列條件：

　　⑴有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程;

　　⑵主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣2億元;

　　⑶有符合本法規(guī)定的注冊資本;

　　⑷董事、監(jiān)事、高級管理人員具有任職資格，從業(yè)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格;

　　⑸有完善的風險管理與內部控制制度;

　　⑹有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務設施;

　　⑺其他條件。

　　經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準，證券公司可經(jīng)營下列部分或全部業(yè)務：

　　證券經(jīng)紀;證券投資咨詢;與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;【注冊資本最低限額為人民幣5000萬元】

　　證券承銷與保薦;證券自營;證券資產管理;其他【之一，注冊資本最低限額為人民幣1億元;之二，注冊資本最低限額為人民幣5億元】

　　證券公司的注冊資本應當是實繳資本。

　　六、證券交易場所

　　證券交易場所是供已發(fā)行的證券進行流通轉讓的市場。其作用在于：一是為各種類型的證券提供便利而充分的交易條件;二是為各種交易證券提供公開、公平、充分的價格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價格;三是實施公開、公正和及時的信息披露;四是提供安全、便利、迅捷的交易與交易后服務。

　　證券交易場所分為證券交易所和其它交易場所兩大類。

　　(一)證券交易所

　　證券交易所是有組織的市場，又稱“場內交易市場”，是指在一定的場所、一定的時間，按一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場。其設立和解散，由國務院決定。證券交易所本身不持有證券，也不進行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格。

　　證券交易所的職能：⑴提供證券交易的場所和設施;⑵制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則;⑶接受上市申請、安排證券上市;⑷組織、監(jiān)督證券交易;⑸對會員進行監(jiān)管;⑹對上市公司進行監(jiān)管;⑺設立證券登記結算機構;⑻管理和公布市場信息;⑼中國證監(jiān)會許可的其他職能。

　　證券交易所不得直接或間接從事的事項：⑴以營利為目的的業(yè)務;⑵新聞出版業(yè);⑶發(fā)布對證券價格進行預測的文字和資料;⑷為他人提供擔保;⑸未經(jīng)中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。

　　證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上交所、深交所均采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，其可下設其他專門委員會。證券交易所設立總經(jīng)理，負責日常事務。總經(jīng)理由國務院證券監(jiān)督管理機構任免。

　　(二)其它交易場所

　　其他交易場所，是指證券交易所以外的證券交易市場，又稱場外交易市場。在證券交易市場發(fā)展的早期，店頭市場[又稱柜臺市場]是場外交易市場的主要形式。

　　近幾年，銀行間債券市場已成為一個重要的場外交易市場。目前，主要參與者有：境內商業(yè)銀行、非銀行金融機構、非金融機構、可經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行等。

　　全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的債券報價、交易提供中介及信息服務。債券交易采用詢價交易方式，包括自主報價[公開報價{單邊報價、雙邊報價}、對話報價]、格式化詢價、確認成交三個交易步驟。

　　2002年6月，商業(yè)銀行的債券柜臺市場開始運作，在一定程度上使得以機構投資者為主的銀行間債券市場通過柜臺交易面向全社會各類投資者擴展。

　　七、證券登記結算機構

　　設立證券登記結算機構必須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準。

　　應履行職能：⑴證券賬戶、結算賬戶的設立;⑵證券的存管和過戶;⑶證券持有人名冊登記;⑷證券交易所上市證券交易的清算和交收;⑸受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權益;⑹辦理與上述業(yè)務有關的查詢;⑺國務院證券監(jiān)督管理機構批準的其他業(yè)務。

　　證券結算風險基金，用于因技術故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結算機構的損失。

　　證券結算風險基金從證券登記結算機構業(yè)務收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務量的一定比例繳納。

　　編輯推薦：

　　2001-2010證券從業(yè)資格考試《證券交易》真題匯總

　　2011年第二次全國證券從業(yè)人員資格考試報名時間