③ 某證券公司持有國債余額為A券1200萬元，B券4000萬元，兩種券的標準券折算率分別為1：1.15和1：1.25.當日該公司上午買入R028品種5000萬元，成交價格3.50%;下午賣出B券4000萬元，成交價格126元/百元。問：回購交易資金清算?國債現貨交易資金清算?該券商國債標準券是否欠庫，如欠庫計算應扣款金額?當日資金清算凈額?(不考慮各項稅費)

　　計算如下：

　　回購交易清算：應收資金=5000萬元

　　國債現貨交易清算：應收資金=4000萬元*1.26=5040萬元

　　是否欠庫及欠庫扣款清算：當日現貨庫存=1200+4000-4000=1200萬元

　　標準券余額=1200*1.15=1380萬元

　　標準券庫存余額=1380-5000=-3620萬元

　　∴該券商國債標準券已欠庫，該欠庫金額即為應扣款金額3620萬元。

　　當日資金清算金額=應收資金-應付資金=5000+5040-3620=6420萬元(當日應收金額)

　　(二)全國銀行間市場債券回購清算與交收

　　全國銀行間同業拆借中心為參與者的報價、交易提供中介及信息服務，中央結算公司為參與者提供托管、結算和信息服務。

　　參與債券回購業務的金融機構應在中央結算公司開立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。

　　回購雙方可以選擇的交收方式包括見券付款、券款對付和見款付券三種。

　　到期資金清算額=首次資金清算額*(1+回購利率*回購期限÷365)

　　回購交易單位為萬元，債券結算單位為萬元，資金清算單位為元，保留兩位小數。

　　二、買斷式回購的清算與交收

　　(一)開立交收賬戶

　　買斷式回購采用“一次成交，兩次結算”的方式。兩次結算包括初始結算與到期結算。

　　初始結算由中國結算上海分公司作為共同對手方擔保交收。中國結算上海分公司在結算系統中分別設立資金及證券集中交收賬戶，用于完成與結算參與人資金和證券的交收。同時，中國結算上

　　海分公司為結算參與人開立資金交收賬戶(即現有結算備付金賬戶)和證券交收賬戶，用于買斷式回購初始結算資金和證券交收。結算參與人證券交收賬戶與其現有結算備付金賬戶存在一一對應關系。

　　到期結算由中國結算上海分公司組織融資方結算參與人和融券方結算參與人雙方采用逐筆方式交收。此時，中國結算上海分公司不作為共同對手方，不提供交收擔保。

　　中國結算上海分公司以結算系統名義，開立交收擔保品證券賬戶和專用待清償證券賬戶，分別用于核算和存放結算參與人提交或中國結算上海分公司暫扣的交收擔保品、交收透支后的待處分證券。

　　(二)買斷式回購交易初始結算

　　(三)初始結算的待交收管理

　　(四)買斷式回購到期購回結算

　　國債買斷式回購到期購回結算的交收時點為R+1日14：00

　　中國結算上海分公司接受對同一筆交易的多次申報，但以最后一次申報為準。

　　(五)履約金返還[誰履約歸誰;都不履約歸風險基金]

　　相關鏈接：

　　2011年第二次全國證券從業人員資格考試報名時間

　　2011上半年證券從業資格考試教材使用2010年教材