第五節　我國交易型開放式指數基金的清算與交收

　　一、交收賬戶

　　中國結算上海分公司作為共同交收對手方，負責結算參與人之間的EIT份額交易、申購、贖回的資金結算，并分別設立中國結算上海分公司資金及證券集中交收賬戶，用于與結算參與人的相關證券和資金的交收。

　　中國結算上海分公司為結算參與開立證券和資金交收賬戶。資金交收賬戶即為結算備付金賬戶，用于包括ETF份額和組合證券的資金凈額交收;證券交收賬戶(指擔保證券交收賬戶)用于包括ETF份額及組合證券在內的待交收品種的證券交收，該賬戶與結算參與人的結算備付金賬戶存在一一對應關系。

　　二、ETF認購的清算與交收

　　(一)基金認購方式

　　基金認購方式可分為網上現金認購、網下現金認購、網下組合證券認購和網上組合證券認購四種方式。

　　網上現金認購是指投資者通過基金管理人指定的發售代理機構，用交易所網上系統以現金進行的認購。

　　網下現金認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發售代理機構，以現金進行的認購。

　　網下組合證券認購指投資者通過基金管理人指定的發售代理機構，以組合證券進行的認購。

　　網上組合證券認購是指投資者通過基金管理人指定的發售代理機構，用交易所網上系統以組合證券進行的認購。

　　(二)網上現金認購資金結算流程

　　投資者通過結算參與人提交網上現金認購申請，由該結算參與人凍結相應的認購資金。

　　(三)網下現金認購

　　由基金管理人負責有效認購資金的結算，不通過中國結算上海分公司辦理。

　　(四)組合證券認購

　　1、組合證券認購的凍結。

　　2、組合證券認購份額的確定。

　　3、組合證券認購凍結期間的股票權益歸屬。

　　在認購的股票過戶前，股票權益屬于認購人。

　　(五)ETF發售失敗的協助工作

　　基金管理人應承擔返還認購資金的責任

　　三、ETF二級市場交易的清算與交收

　　中國結算上海分公司對T日擔保交收證券的交易，不區分證券品種，對交易應收、應付資金軋差計算，確定一個資金清算凈額。T+1日，中國結算上海分公司與結算參與人之間按清算凈額進行資金交收。ETF份額交易、申購、贖回的資金清算凈額，并入當日其他證券交易的資金清算凈額之中，于T+1日一并進行資金交收。

　　ETF份額與組合證券之間轉換遵循等價交換原則，即ETF份額凈值與對應的組合證券的市值、現金代替、現金差額之和相等。

　　(一)清算

　　1、T日交易所傳輸的ETF份額交易、申購、贖回成交數據;

　　2、基金管理人T日15：00前向中國結算上海分公司報送的T-1日ETF資產凈值和現金差額數據。

　　(二)交收

　　1、資金交收。

　　2、ETF份額和組合證券交收。

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