第二節　　證券經紀關系的確立

　　一、證券經紀關系的確立

　　按我國現行的做法，投資者人市應事先到中國結算上海分公司或中國結算深圳分公司及其代理點開立證券賬戶。在具備了證券賬戶的基礎上，投資者就可以與證券經紀商建立特定的經紀關系，成為該經紀商的客戶。

　　(一)講解業務規則、協議內容和揭示風險，簽署《風險揭示書》和《客戶須知》

　　《風險揭示書》告知客戶的從事證券投資風險種類：宏觀經濟風險、政策風險、上市公司經營風險、技術風險、不可抗力因素導致的風險、其他風險等。

　　例2-5(2010年3月單選題)證券經紀商需要向投資者提供一份《客戶須知》，以便投資者了解相關的事項。下列不屬于該須知事項的是( )。

　　A.全權委托投資 B.合法的證券公司

　　C.投資品種的選擇 D.委托買賣方式的選擇

　　【參考答案】A

　　(二)簽訂《證券交易委托代理協議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協議》

　　1.《證券交易委托代理協議書》

　　《證券交易委托代理協議書》是客戶與證券經紀商之間在委托買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客戶與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

　　《證券交易委托代理協議書》的內容包括：雙方聲明及承諾、協議標的、資金賬戶、交易代理、網上委托、變更和撤銷、甲方授權代理人委托、甲乙雙方的責任及免賠條款、爭議的解決、機構客戶、附則。

　　2.《客戶交易結算資金第三方存管協議》

　　我國《證券法》規定：“證券客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨設立賬戶”。根據此規定，證券公司已全面實施“客戶交易結算資金第三方存管”。

　　客戶開立資金賬戶時，還需要在證券公司的合作存管銀行中指定一家作為其交易結算資金的存管銀行，并與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結算資金第三方存管協議》。

　　(三)開立資金賬戶與建立第三方存管關系

　　1.資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結算的賬戶，即《客戶交易結算資金第三方存管協議書》所指的“客戶證券資金臺賬”。證券公司通過該賬戶對客戶的證券買賣交易、證券交易資金支取進行前端控制，對客戶證券交易結算資金進行清算交收和計付利息等。

　　2.開立資金賬戶遵守“實名制”。

　　3.開立資金賬戶，到證券營業部柜臺辦理，客戶需提交文件：身份證明、證券賬戶、銀行結算賬戶等資料并簽署相關協議、風險提示書、授權委托書等

　　總結：證券經紀關系的確立：簽署《風險揭示書》和《客戶須知》，簽訂《證券交易委托代理協議書》和《客戶交易結算資金第三方存管協議》，開立資金賬戶與建立第三方存管關系。

　　例2-6(2010年3月判斷題)我國境內居民個人開立B股資金賬戶可使用存入境外商業銀行的美元存款和港幣存款。( )

　　【參考答案】×

　　二、客戶交易結算資金第三方存管

　　(一)發展歷程

　　銀證轉賬：證券交易結算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉賬。

　　客戶現金存取：銀行儲蓄賬戶。

　　客戶交易結算資金第三方存管：證券公司將交易結算資金存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。券商是會計、銀行是出納。證監會要求證券公司在2007年全面實施。

　　(二)客戶交易結算資金第三方存管制度的變化

　　客戶交易結算資金第三方存管制度與以往的客戶交易結算資金管理模式相比，發生了根本性的變化。主要體現在以下幾個方面：

　　(1)證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存人其他任何機構。

　　(2)指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明細變動及余額。指定的存管銀行須為證券公司開立客戶交易結算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有。“管理賬戶?為“客戶交易結算資金匯總賬戶”的二級明細記錄賬戶。

　　(3)客戶、證券公司和指定的存管銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結算資金存取、劃轉、查詢等事項。

　　(4)客戶交易結算資金的存取，全部通過指定的存管銀行辦理。

　　(5)指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結算資金的余額及變動情況。

　　通過這些變化可以看出，客戶交易結算資金第三方存管是從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業風險、維護市場穩定的一種全新的客戶交易結算資金管理制度。

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