第二章　證券交易程序

　　本章主要考點

　　1.熟悉證券交易的基本程序;

　　2.掌握證券賬戶的種類;

　　3.掌握開立證券賬戶的基本原則和要求;

　　4.熟悉證券托管和證券存管的概念;

　　5.掌握我國證券托管制度的內容;(了解)

　　6.掌握委托指令的內容;

　　7.熟悉證券委托的形式;

　　8.掌握委托受理的手續和過程;

　　9.掌握委托執行的申報原則和申報方式;

　　10.熟悉委托指令撤銷的條件和程序;

　　11.掌握證券交易的競價原則和競價方式;

　　12.熟悉證券買賣中交易費用的種類;

　　13.掌握各類交易費用的含義和收費標準;

　　14.熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序。

　　第一節　證券交易程序概述(原第一章第二節內容)(熟悉)

　　在證券交易所市場，證券交易的基本過程包括開戶、委托、成交、結算等幾個步驟。

　　一、開戶

　　開戶：證券賬戶和資金賬戶

　　證券賬戶，用來記載投資者所持有的證券種類、數量和相應的變動情況。

　　資金賬戶，用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數額。

　　例如，某投資者買入甲股票1000股，包括股票價格和交易稅費的總費用為10000元，則投資者的證券賬戶上就會增加甲股票1000股，資金賬戶上就會減少10000元。

　　【例題】證券賬戶用來記載投資者所持有的證券(　)。

　　A.種類　　　　　B.數量

　　C.價格　　　　　D.相應的變動情況

　　『正確答案』ABD

　　二、委托

　　投資者需要通過經紀商才能在證券交易所買賣證券。投資者向證券經紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為“委托”。

　　委托指令有多種形式。

　　▲根據委托訂單的數量，有整數委托和零數委托。

　　▲根據買賣證券的方向，有買進委托和賣出委托。

　　▲根據委托價格限制，有市價委托和限價委托。

　　▲根據委托時效限制，有當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托。

　　證券經紀商接到投資者指令后，首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查，審查合格后，經紀商要將投資者指令的內容傳遞到證券交易所進行撮合。這一過程稱為“委托的執行”或“申報”或“報盤”。

　　證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。

　　目前我國通過證券交易所進行的證券交易均采用電腦報價方式。

　　【例題】委托指令根據(　)，有市價委托和限價委托。

　　A.委托訂單的數量　　　　B.買賣證券的方向

　　C.委托價格限制　　　　　D委托時效限制

　　『正確答案』C

　　三、成交

　　證券交易所交易系統主機接受申報后，要根據訂單的成交規則進行撮合配對。

　　(1)在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進行證券買賣。

　　(2)訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價格優先原則作為第一優先原則。我國采用價格優先和時間優先原則。

　　【例題】在訂單匹配原則方面，我國采用(　)。

　　A.價格優先原則、時間優先原則

　　B.按比例分配原則、數量優先原則

　　C.客戶優先原則、做市商優先原則

　　D.經紀商優先原則

　　『正確答案』A

　　四、結算

　　(1)證券結算的兩個方面是清算和交收。

　　(2)清算和交收定義。

　　證券交易成交后，首先需要對買方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類和數量進行計算，同時也要對賣方在資金方面的應收額和在證券方面的應付種類和數量進行計算，這一過程屬于清算，包括資金清算和證券清算。

　　清算結束后，需要完成證券由賣方向買方轉移和對應資金由買方向賣方轉移，這一過程屬于交收。

　　對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環節。完成了登記過戶，證券交易過程才告結束。

　　【例題】對于記名證券而言，完成了清算和交收，還要完成一個(　)環節，證券交易過程才告結束。

　　A.余額清算　　　　B.登記過戶

　　C.清戶　　　　　　D.清賬銷戶

　　『正確答案』B

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