四、競價結果

　　競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　五、交易費用

　　傭金、過戶費、印花稅。

　　(一)傭金(掌握)

　　1.定義

　　傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費用，是證券公司為客戶提供證券代理買賣服務收取的費用。由證券公司經紀傭金、證券交易所手續費及證券交易監管費等組成。

　　2.收費標準

　　A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度，不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等。A股、基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取;B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

　　【例1】從2002年5月1日開始，(　)的交易傭金實行最高上限向下浮動制度。

　　A.A股

　　B.B股

　　C.證券投資基金

　　D.權證

　　『正確答案』ABC

　　【例2】傭金包括(　)。

　　A.變更股權登記費

　　B.證券公司經紀傭金

　　C.證券交易所手續費

　　D.證券交易監管費

　　『正確答案』BCD

　　【例3】國債現券、企業債(含可轉換債券)、國債回購以及以后出現的新的交易品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報(　)備案，備案15天內無異議后實施。

　　A.中國證券業協會

　　B.中國證券監督管理委員會

　　C.國家發展和改革委員會

　　D.中國銀行業監督管理委員會

　　『正確答案』BC

　　(二)過戶費(掌握)

　　1.定義

　　過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。屬于中國結算公司的收入，由證券經紀商在同投資者清算交割時代為扣收。

　　2.收費標準

　　上海證券交易所，A股的過戶費為成交面額的1‰，起點為1元;在深圳證券交易所，免收A股的過戶費。

　　對于B股，這項費用稱為結算費，在上海證券交易所為成交金額的0.5‰;在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。

　　基金交易目前不收過戶費。

　　【例題】(　)屬于中國證券登記結算有限責任公司的收入，由證券公司在而投資者清算交收時代為扣收。

　　A.傭金

　　B.印花稅

　　C.過戶費

　　D.資本利得稅

　　『正確答案』C

　　(三)印花稅(掌握)

　　1.定義

　　印花稅是根據國家稅法規定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規定的稅率分別征收的稅金。

　　2.收費標準

　　由證券經紀商在同投資者辦理交割過程中代為扣收;然后在證券經紀商同中國結算公司的清算、交收中集中結算;最后，由中國結算公司統一向征稅機關繳納。

　　目前，證券交易印花稅只對出讓方(賣方)按1‰稅率征收，對受讓方(買方)不再征收。

　　教材48頁例題講解

　　例如，某投資者于某年10月17日在滬市買入2手X國債，成交價格132.75元;次年1月6日賣出，成立價130.26元，然后，于2月2日在深市買入Y股票500股，成立價10.92元;2月18日賣出，成立價11.52元。假設經紀人不收委托手續費，對國債交易傭金的收費為成交金額的0.2‰，對股票交易傭金的收費為成交金額的2.8‰，則盈虧計算如下：

　　(1)買入國債的實際付出。2手成交價為132.75元的X國債凈價交易額為2655元;因買入交易日是10月17日，所以已計息天數為126天。根據凈價交易應計利息額計算公式，2手國債的應計利息總額為81.68元。本次買入國債的成交金額是應計利息總額和凈價交易額的合計數，為2736.68元。由于2736.68元0.2‰ 和乘積小于1元，所以實際傭金應為起點1元。于是，買入X國債的實際付出為2737.68元。

　　(2)賣出國債的實際收入。2手成交價格為130.26元的X國債凈價交易額為2605.20元;因賣逆風交易日是次年1月6日，所以已計息天數為207天，計算得應計利息總額為134.18元。本次賣出國債的成交金額是上面兩項的合計數，為2739.38元。同樣，按0.2‰計算傭金不足起點標準，故實際傭金為1元。于是，賣出X國債的實際收入為2738.38元。

　　(3)買入股票的實際付出，500股成交價為10.92元的Y股票成立金額是5460元。深圳證券交易所免收A股過戶費，按成交金額2.8‰計算的傭金為15.29元，按稅制規定對受讓方不征收印花稅。于是，買入Y股票的實際付出為5475.29元。

　　(4)賣出股票的實際收入。500股成交價格為11.52元的Y股票成交金額是5760元，傭金按成交金額2.8‰計算為16.13元，印花稅對出讓方按成交金額1‰稅率征收，計算為5.76元。于是，賣出Y股票的實際收入為5738.11元。

　　該投資者國債買賣盈利0.70元。股票買賣盈利為262.82元。

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