第二節　證券公司證券自營業務管理(掌握)

　　一、證券自營業務的決策與授權

　　▲自營業務決策機構的三級體制：董事會——投資決策機構——自營業務部門。

　　▲董事會是自營業務的最高決策機構。(根據公司資產、負債、損益、資本充足等情況確定自營業務規模、可承受風險限額等，自營業務具體投資運作管理由董事會授權公司投資決策機構決定。)

　　▲投資決策機構是自營業務投資運作的最高管理機構。(負責確定具體的資產配置策略、投資事項和投資品種等。)

　　▲自營業務部門是自營業務的執行機構。

　　自營業務的管理和操作由證券公司自營業務部門專職負責，非自營業務部門和分支機構不得以任何形式開展自營業務。自營業務中涉及自營規模、風險限額、資產配置、業務授權等方面的重大決策，應當經過集體決策并采取書面形式，由相關人員簽字確認后存檔。

　　【例1】證券公司的自營業務決策機構原則上應當按照(　)來設立。

　　A.“監事會——投資決策機構——自營業務部門”的三級體制

　　B.“投資決策機構——自營業務部門”的二級體制

　　C.“董事會——投資決策機構——自營業務部門”的三級體制

　　D.“董事會——投資決策部門”的二級體制

　　『正確答案』C

　　【例2】自營業務投資運作的最高管理機構是(　)。

　　A.董事會

　　B.投資決策機構

　　C.股東大會

　　D.自營業務部門

　　『正確答案』B

　　二、證券自營業務的運作管理

　　(一)控制運作風險

　　▲自營業務必須以證券公司自身名義，通過自營席位進行，并由非自營業務部門負責自營賬戶的管理，嚴禁將自營賬戶借給他人使用，嚴禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營。

　　▲加強自營業務資金的調度管理和自營業務的會計核算，由非自營業務部門負責自營業務所需資金的調度和會計核算。

　　▲自營業務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入調出資金，禁止從自營賬戶中提取現金。

　　(二)確定運作原則

　　▲應明確自營部門在日常經營中自營總規模的控制、資產配置比例控制、項目集中度控制和單個項目規模控制等原則。

　　▲完善可投資證券品種的投資論證機制，建立證券池制度。

　　▲建立健全自營業務運作止盈止損機制。

　　(三)建立運作流程

　　建立嚴密的自營業務操作流程，確保自營部門及員工按規定程序行使相應的職責;應重點加強投資品種的選擇及投資規模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作指令的權限及下達程序、請示報告事項及程序等。

　　投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執行應當相互分離并由不同人員負責;交易指令執行前應當經過審核，并強制留痕。

　　(四)專人負責清算

　　自營業務的清算應當由公司專門負責結算托管的部門指定專人完成。

　　【例1】自營業務運作管理應明確自營部門在日常經營中的(　)原則。

　　A.自營總規模的控制

　　B.資產配置比例控制

　　C.項目集中度控制

　　D.單個項目規模控制

　　『正確答案』ABCD

　　【例2】(判斷題)證券公司應加強自營業務資金的調度管理和自營業務的會計核算，由自營業務部門自己負責自營業務所需資金的調度。(　)

　　『正確答案』錯

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