證券自營業務的含義與特點

　　證券自營業務

　　一.含義： 證券自營業務是證券公司用自有資金和依法籌集的資金，用自己名義開設的自營賬戶買賣證券的行為：

　　1、從事證券自營業務要經證件會批準，其注冊資本最低限額1億，凈資本5000萬。

　　2、證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價差獲利的一種經營行為。

　　3、使用自有或依法籌集的資金。

　　4、必須在自己名義開設的賬戶中進行，只能買證監會認可的有價證券。

　　二.投資范圍：

　　1.公開發行的證券。這是主要對象。

　　2.認可的其他證券。主要是非上市證券，通過銀行間市場(債券)和證券公司的柜臺實現。

　　3.在證券承銷過程中發生的自營買入。

　　三.特點： 證券自營與經紀業務根本區別是證券公司為盈利而自己買賣證券。

　　1.決策的自主性，包括：交易行為的自主性;選擇交易方式的自主性;選擇交易品種、價格的自主性。

　　2.交易的風險性，證券交易的風險性決定了自營的風險性。

　　3.收益的不確定性，自營買賣收益主要來源于低買高賣的價差。