要點五

　　三、證券自營業務的風險監控

　　(一)自營業務的風險

　　1.合規風險

　　2.市場風險這是證券公司自營業務面臨的主要風險。所謂自營業務的風險性或高風險特點也主要是指這種風險。

　　3.經營風險

　　【例題5.不定項選擇題】自營業務的風險主要包括( )。

　　A.合規風險

　　B.經營風險

　　C.市場風險

　　D.政策風險

　　【答案】ABC

　　要點六

　　(二)自營業務風險的防范

　　1.自營業務的規模及比例控制

　　(1)自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的l00%(權益類證券主要是指股票、股票基金)。

　　(2)自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%。

　　(3)持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%。

　　(4)持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監會另有規定的除外。

　　計算自營規模時，證券公司應當根據自營投資的類別按成本價與公允價值孰高原則計算。

　　2.自營業務的內部控制

　　(1)建立“防火墻”制度。

　　(2)應加強自營賬戶的集中管理和訪問權限控制。

　　(3)應建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。

　　(4)證券公司應建立獨立的實時監控系統。

　　(5)通過建立實時監控系統全方位監控自營業務的風險，建立有效的風險監控報告機制。

　　(6)建立健全自營業務風險監控缺陷的糾正與處理機制。

　　(7)建立完備的業績考核和激勵制度。

　　(8)稽核部門定期對自營業務的合規運作、盈虧、風險監控等情況進行全面稽核，出具稽核報告。

　　(9)加強自營業務人員的職業道德和誠信教育，強化自營業務人員的保密意識、合規操作意識和風險控制意識。自營業務關鍵崗位人員離任前，應當由稽核部門進行審計。

　　【例題6·單選題】

　　證券公司自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的( )。

　　A.20%

　　B.50%

　　C.70%

　　D.100%

　　【答案】D

　　要點七

　　(三)證券自營業務信息報告

　　1.建立健全自營業務內部報告制度。

　　2.建立健全自營業務信息報告制度，自覺接受外部監督。

　　3.明確自營業務信息報告的負責部門、報告流程和責任人。

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