查看匯總：2014年證券從業資格考試《證券交易》章節要點解析匯總

　　第八章融資融券業務

　　第三節　融資融券業務的風險及其控制

　　要點十七

　　一、證券公司融資融券業務的風險

　　(一)客戶信用風險

　　(二)市場風險

　　(三)業務規模及集中度風險

　　(四)業務管理風險

　　(五)信息技術風險

　　要點十八

　　二、證券公司融資融券業務風險的控制

　　(一)客戶信用風險的控制

　　1.建立客戶選擇和授信制度，明確規定客戶選擇與授信的程序和權限。

　　2.嚴格合同管理、履行風險提示，簽約前履行告知義務。

　　3.證券公司應當在符合有關規定的基礎上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業場所內公示。

　　4.建立健全預警補倉和強制平倉制度。

　　(二)市場風險的控制

　　1.單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當該標的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

　　2.單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當該標的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。

　　3.當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布。

　　(1)調整標的證券標準或范圍。

　　(2)調整可充抵保證金有價證券的折算率。

　　(3)調整融資、融券保證金比例。

　　(4)調整維持擔保比例。

　　(5)暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易。

　　(6)暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。

　　(7)交易所認為必要的其他措施。

　　4.融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關賬戶交易等措施。證券公司一般根據市場波動情況及交易所的信息披露和風險提示，采取如下措施進行控制。

　　(1)調整擔保品范圍及品種(主要是提高保證金中現金的比重)。

　　(2)調整可充抵保證金有價證券的折算率(主要是調低折算率)。

　　(3)調整保證金比例(提高保證金比例)。

　　(4)調整維持擔保比例(提高維持擔保比例)。

　　(三)業務規模和集中度風險的控制

　　1.證券公司要根據自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監管要求、保持正常的資產流動性、風險可承受的前提下確定融資融券業務總規模。

　　2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應由公司總部統一控制和辦理，嚴禁分支機構擅自對外辦理相關業務。

　　3.業務集中度嚴格控制在監管部門的有關規定范圍內：

　　(1)對單一客戶融資業務規模不得超過凈資本的5%：

　　(2)對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%;

　　(3)接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。

　　(四)業務管理風險的控制(五)信息技術風險的控制

　　【例題15·判斷題】

　　單只標的證券的融資金額達到該證券上市可流通市值的20%時，交易所可以在下一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。( )

　　A.(對)

　　B.(錯)

　　【答案】B(錯)

　　【例題16·不定項選擇題】

　　業務管理風險主要是指證券公司融資融券業務經營中因( )等原因導致業務經營損失的可能性。

　　A.制度不全

　　B.管理不善

　　C.控制不力

　　D.操作失誤

　　【答案】ABCD

　　【例題17·不定項選擇題】

　　當融資融券交易出現異常時，交易所可視情況采取的措施有( )。

　　A.調整標的證券標準或范圍

　　B.調整可充抵保證金有價證券的折算率

　　C.調整融資、融券保證金比例

　　D.調整維持擔保比例

　　【答案】ABCD

　　【例題18·不定項選擇題】

　　對市場風險可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據市場波動情況及交易所的信息披露和風險提示，采取如下( )措施進行控制。

　　A.調整擔保品范圍及品種

　　B.調整可充抵保證金有價證券的折算率

　　C.調整保證金比例

　　D.調整維持擔保比例

　　【答案】ABCD

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