要點(diǎn)二十二

　　三、證券交易所買斷式回購的清算與交收

　　上海證券交易所于2005年l2月推出了買斷式回購品種。買斷式回購采用“一次成交、兩次結(jié)算”的方式。兩次結(jié)算包括初始結(jié)算與到期結(jié)算。初始結(jié)算由中國結(jié)算公司上海分公司作為共同對(duì)手方擔(dān)保交收。到期結(jié)算由中國結(jié)算公司上海分公司組織融資方結(jié)算參與人和融券方結(jié)算參與人雙方采用逐筆方式交收。

　　(一)買新式回購初始結(jié)算

　　1.清算。

　　2.資金交收和證券交收。

　　(二)買斷式回購到期購回結(jié)算

　　(三)履約金返還規(guī)則

　　總結(jié)起來有三種：雙方履約，履約金退還雙方;一方履約，一方不履約，履約金給履約的一方;雙方均違約，履約金歸風(fēng)險(xiǎn)基金。

　　【例題14·單選題】

　　國債買斷式回購到期購回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為R+1日(R為到期日)( )。

　　A.13：00

　　B.14：00

　　C.15：00

　　D.15：30

　　【答案】B

　　【例題15·單選題】

　　回購到期清算日(R日)( )，融資方和融券方均可通過PROP系統(tǒng)對(duì)當(dāng)日到期的一筆或多筆買斷式回購申報(bào)不履約。

　　A.9：00.15：00

　　B.9：30.15：00

　　C.9：00-13：00

　　D.9：00-15：30

　　【答案】A

　　【例題16·單選題】

　　買斷式回購初始交易日(T日)，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司清算系統(tǒng)根據(jù)交易所成交數(shù)據(jù)按參與人( )對(duì)買斷式回購交易、履約金與其他品種的交易進(jìn)行清算，形成一個(gè)清算凈額。

　　A.交易席位

　　B.證券賬戶

　　C.清算編號(hào)

　　D.資金賬戶

　　【答案】C

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