三、代辦股份轉讓的基本規則

　　股份轉讓公司的股份必須按照有關規定重新確認、登記和托管后方可進行股份轉讓。這些工作由股份轉讓公司負責辦理。股份轉讓公司的股份持有者辦理股份重新登記和托管時，應按規定向辦理機構提交有關材料。在重新確認股份后，股份轉讓公司應向股份持有人出具股份確認書。股份轉讓公司已確認的、可進行股份轉讓的股份應當托管在證券登記結算機構，并且托管后方可開始轉讓。

　　投資者參與股份轉讓，應當委托證券公司營業部辦理。委托方式可采用柜臺委托、電話委托、互聯網委托等。投資者委托指令以集合競價方式配對成交。證券公司不得自營所主(代)辦公司的股份。

　　股份轉讓的轉讓日根據股份轉讓公司質量，實行區別對待，分類轉讓。同時滿足以下條件的股份轉讓公司，股份實行每周5次(周一至周五)的轉讓方式：

　　(1)規范履行信息披露義務。

　　(2)股東權益為正值或凈利潤為正值。

　　(3)最近年度財務報告未被注冊會計師出具否定意見或拒絕發表意見。

　　不能同時滿足以上條件的股份轉讓公司，股份實行每周3次的轉讓方式，為每周星期一、星期三、星期五。

　　由證券交易所指定主辦券商的退市公司，未與主辦券商簽訂委托代辦股份轉讓協議，或不履行基本信息披露義務的退市公司，其股份實行每周星期五轉讓1次的方式。退市公司如與主辦券商簽訂股份轉讓協議，且披露經審計的最近年度財務報告，其股份可調整為每周轉讓3次的方式。

　　股份轉讓的委托申報時間為轉讓日上午9：30至11：30，下午13：00至15：00;之后進行集合競價配對成交。股份轉讓以"手"為單位，1手等于100股。申報買入股份，數量應當為l手的整數倍。不足l手的股份，只能一次性申報賣出。股份轉讓價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前一轉讓日轉讓價格的5%。證券公司在代辦轉讓業務中可以接受投資者的限價委托，但不得接受全權委托。

　　轉讓撮合時，以集合競價確定轉讓價格，其確定原則依次是：

　　(1)在有效競價范圍內能實現最大成交量的價位。

　　(2)如果有兩個以上價位滿足前項條件，則選取符合下列條件之一的價位：

　　①高于該價位的買入申報與低于該價位的賣出申報全部成交。

　　②與該價位相同的買方或賣方的申報全部成交。

　　(3)如果有兩個以上的價位滿足前項條件，則選取離上一個轉讓日成交價最近的價位作為轉讓價。

　　四、非上市股份有限公司股份報價轉讓試點

　　2006年1月16日，中國證監會批復同意中關村科技園區非上市股份有限公司股份進入代辦股份轉讓系統進行股份報價轉讓試點。

　　股份報價轉讓與現有代辦股份轉讓系統的股份轉讓和證券交易所市場的股票交易的不同：

　　(1)掛牌公司屬性不同。在代辦股份轉讓系統的掛牌公司是原STAQ、NET系統掛牌公司和退市公司，屬于公開發行股份未上市的公司。交易所市場的上市公司，是經證券監督管理部門核準公開發行股份，并經交易所審核同意上市的公司。試點報價轉讓股份的掛牌公司則是中關村科技園區未公開發行股份的非上市股份有限公司。

　　(2)轉讓方式不同。代辦股份轉讓系統采用每個轉讓日集合競價轉讓一次的轉讓方式，交易所市場采用連續競價的交易方式，兩種轉讓方式都屬于集中交易方式。股份報價轉讓是投資者委托證券公司報價，依據報價尋找買賣對手方，達成轉讓協議后，再委托證券公司進行股份的成交確認和過戶。股份報價轉讓不提供集中撮合成交服務。

　　(3)信息披露標準不同。交易所市場的上市公司信息披露遵循《證券法》和上市規則的規定，代辦股份轉讓系統掛牌公司的信息披露基本參照上市公司的標準。股份報價轉讓的公司并非是上市公司，其信息披露標準要低于上市公司的標準。

　　(4)結算方式不同

　　代辦股份轉讓系統和交易所市場的結算方式和資金存管方式相同，采用多邊凈額結算，通過證券登記結算機構和代理證券公司完成股份和資金的交收。股份報價轉讓采用逐筆全額非擔保交收的結算方式。投資者達成轉讓意向的，買方須保證資金賬戶中存有足額的資金，賣方須保證股份賬戶中有足額的可轉讓股份，方可委托證券公司辦理成交確認申請。

　　根據《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》的規定，股份報價轉讓業務主要體現在業務資格及推薦掛牌、股份報價轉讓、信息披露和終止掛牌等幾個方面。

　　(一)業務資格及推薦掛牌

　　1.業務資格。證券公司從事報價轉讓業務必須具有代辦股份轉讓主辦券商業務資格。

　　證券公司申請報價轉讓業務資格，應向中國證券業協會提交從事報價轉讓業務申請書等規定的文件材料。

　　2.推薦掛牌。園區公司申請股份進入代辦系統掛牌報價轉讓，須委托一家報價券商作為其主辦報價券商，向中國證券業協會推薦掛牌。

　　園區公司應在股份掛牌報價轉讓前與證券登記結算機構簽訂證券登記服務協議，辦理全部股份的集中登記。初始登記的股份，托管在主辦報價券商處。

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