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第一節　資產管理業務的含義、種類及業務資

　　【主要考點】

　　掌握資產管理業務的含義及種類。

　　熟悉證券公司取得資產管理業務資格的條件。

　　一、資產管理業務的含義及種類

　　資產管理業務，是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規及《試行辦法》的規定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。

　　資產管理業務包括三種：為單一客戶辦理定向資產管理業務、為多個客戶辦理集合資產管理業務、為客戶特定目的辦理專項資產管理業務。

　　(一)為單一客戶辦理定向資產管理業務

　　證券公司與單一客戶簽訂定向資產管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產管理服務的一種業務。

　　特點：

　　1.證券公司與客戶必須是一對一的。

　　2.具體投資方向應在資產管理合同中約定。

　　3.必須在單一客戶的專用證券賬戶中經營運作。

　　(二)為多個客戶辦理集合資產管理業務

　　證券公司通過設立集合資產管理計劃，與客戶簽訂集合資產管理合同，將客戶資產交由依法可以從事客戶交易結算資金存管業務的商業銀行或者中國證監會認可的其他資產托管機構進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務的一種業務。證券公司辦理集合資產管理業務，可以設立限定性集合資產管理計劃和非限定性集合資產管理計劃。

　　限定性集合資產管理計劃的資產應當主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產品。限定性集合資產管理計劃投資于業績優良、成長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產凈值的20%，并應當遵循分散投資風險的原則。

　　非限定性集合資產管理計劃的投資范圍則不受上述規定限制，而是在符合《證券公司集合資產管理業務實施細則》第十四條規定的前提下，由集合資產管理合同約定。

　　集合資產管理業務特點：

　　1.集合性。

　　2.投資范圍有限定性和非限定性之分。

　　3.客戶資產必須進行托管。

　　4.通過專門賬戶投資運作。

　　5.較嚴格的信息披露。

　　(三)為客戶特定目的辦理專項資產管理業務

　　證券公司與客戶簽訂專項資產管理合同，針對客戶的特殊要求和資產的具體情況，設定特定投資目標，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務的一種業務。

　　特點：

　　第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對一”，也可以是“一對多”。

　　第二，特定性，即要設定特定的投資目標。

　　第三，通過專門賬戶經營運作。

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