(三)證券交易所質押式回購的申報要求

　　1.報價方式：以債券回購交易資金的年收益率進行報價。

　　2.申報要求。債券回購交易雙方在報價時，直接輸入資金年收益率的數值，可省略百分號(%)。滬、深證券交易所對申報單位、最小報價變動單位及申報數量的規定有所不同。

　　《上海證券交易所債券交易實施細則》債券回購交易集中競價時，其申報應當符合下列要求：

　　(1)申報單位為手，1000元標準券為1手;

　　(2)計價單位為每百元資金到期年收益;

　　(3)申報價格最小變動單位為0.005元或其整數倍;

　　(4)申報數量為100手或其整數倍，單筆申報最大數量應當不超過1萬手;

　　(5)申報價格限制按照交易規則的規定執行。

　　深圳證券交易所規定，債券回購交易的申報單位為張，100元標準債券為1張;最小報價變動為0.01元或其整數倍;申報數量為10張及其整數倍，單筆申報最大數量應當不超過10萬張。

　　三、全國銀行間市場債券質押式回購交易的基本規則

　　全國銀行間債券市場債券回購業務是指以商業銀行等金融機構為主的機構投資者之間以詢價方式進行的債券交易行為。

　　《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》規定，全國銀行間債券市場回購的債券是指經中國人民銀行批準、可在全國銀行間債券市場交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。中央國債登記結算有限責任公司(簡稱“中央結算公司”)為中國人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結算的機構。中國人民銀行是全國銀行間債券市場的主管部門。中國人民銀行各分支機構對轄內金融機構的債券交易活動進行日常監督。

　　(一)全國銀行間市場質押式回購參與者

　　全國銀行間債券回購參與者包括：

　　1.在中國境內具有法人資格的商業銀行及其授權分支機構;

　　2.在中國境內具有法人資格的非銀行金融機構和非金融機構;

　　3.經中國人民銀行批準經營人民幣業務的外國銀行分行。

　　這些機構進入全國銀行間債券市場，應簽署“全國銀行問債券市場債券回購主協議”(由中國人民銀行貨幣政策司于2000年7月28日頒布)。除簽訂回購主協議外，回購雙方進行回購交易應逐筆訂立回購成交合同。回購成交合同與債券回購主協議共同構成回購交易完整的回購合同。

　　上述金融機構可直接進行債券交易和結算，也可委托結算代理人進行債券交易和結算;非金融機構應委托結算代理人進行債券交易和結算，且只能委托開展現券買賣和逆回購業務。結算代理人是指經中國人民銀行批準，代理其他參與者辦理債券交易和結算的金融機構。目前，具有結算代理人資格的金融機構主要有各全國性商業銀行、煙臺住房儲蓄銀行和部分符合條件的城市商業銀行。

　　(二)全國銀行間市場質押式回購成交合同

　　回購成交合同是回購雙方就回購交易所達成的協議。回購成交合同應采用書面形式。具體包括全國銀行間同業拆借中心交易系統生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。回購成交合同的內容由回購雙方約定，一般包括成交日期、交易員姓名、融資方名稱、融券方名稱、債券種類(券種代碼與簡稱)、回購期限、回購利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管賬戶和人民幣資金賬戶、交割方式、業務公章、法定代表人(或授權人)簽字等。以交易系統生成的成交單、電報和電傳作為回購成交合同，業務公章和法定代表人(或授權人)簽字可不作為必備條款。

　　回購雙方需在中央結算公司辦理債券的質押登記。質押登記是指中央結算公司按照回購雙方通過中央債券簿記系統發送并相匹配的回購結算指令，在融資方債券托管賬戶將回購成交合同指定的債券進行凍結的行為。以債券為質押進行回購交易，應辦理質押登記。回購合同在辦理質押登記后生效。合同一經成立，交易雙方應全面履行合同規定的義務，不得擅自變更或解除合同。

　　(三)全國銀行間市場質押式回購交易品種及交易單位

　　全國銀行同業拆借中心根據中央結算公司提供的交易券種要素，公告交易券種的掛牌日、摘牌日和交易的起止日期。2002年發布的《全國銀行間債券市場債券交易規則》第6條規定：

　　1.全國銀行間債券市場回購期限最短為1天，最長為1年。

　　2.全國銀行間債券市場回購交易數額最小為債券面額10萬元，交易單位為債券面額1萬元。

　　3.回購利率，由交易雙方自行確定。

　　4.回購期間，交易雙方不得動用質押的債券。回購到期應按照合同約定全額返還回購項下的資金，并解除質押關系。

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