四、證券充抵保證金的計(jì)算

　　可充抵保證金的證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

　　(1)上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。被實(shí)行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

　　(2)交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。

　　(3)國債折算率最高不超過95%。

　　(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

　　(5)權(quán)證的折算率為0。

　　五、融資融券保證金比例及計(jì)算

　　客戶融資買人證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。融資保證金比例是指客戶融資買人時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為：

　　客戶融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。

　　融券保證金比例是指客戶融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為：

　　【考點(diǎn)三】證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

　　一、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

　　客戶信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失的可能性。

　　二、市場風(fēng)險(xiǎn)

　　市場風(fēng)險(xiǎn)主要是指因不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場波動(dòng)，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進(jìn)行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔(dān)保品貶值、維持擔(dān)保比例不足，且證券公司無法實(shí)施強(qiáng)制平倉收回融出資金(證券)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

　　三、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)

　　業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個(gè)客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動(dòng)性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。

　　四、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

　　業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。

　　五、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導(dǎo)致承擔(dān)客戶資產(chǎn)損失的賠償責(zé)任或無法收回到期債權(quán)的可能性。

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