四、證券充抵保證金的計(jì)算

　　可充抵保證金的證券，在計(jì)算保證金金額時，應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

　　(1)上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。被實(shí)行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

　　(2)交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。

　　(3)國債折算率最高不超過95%。

　　(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

　　(5)權(quán)證的折算率為0。

　　五、融資融券保證金比例及計(jì)算

　　客戶融資買人證券時，融資保證金比例不得低于50%。融資保證金比例是指客戶融資買人時交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為：

　　客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。

　　融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為：

　　【考點(diǎn)三】證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險

　　一、客戶信用風(fēng)險

　　客戶信用風(fēng)險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失的可能性。

　　二、市場風(fēng)險

　　市場風(fēng)險主要是指因不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進(jìn)行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔(dān)保品貶值、維持擔(dān)保比例不足，且證券公司無法實(shí)施強(qiáng)制平倉收回融出資金(證券)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

　　三、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險

　　業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。

　　四、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險

　　業(yè)務(wù)管理風(fēng)險主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。

　　五、信息技術(shù)風(fēng)險

　　信息技術(shù)風(fēng)險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導(dǎo)致承擔(dān)客戶資產(chǎn)損失的賠償責(zé)任或無法收回到期債權(quán)的可能性。

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