2016證券從業考試《基礎知識》交易相關重點匯總

　　債券質押式回購交易

　　一、債券質押式回購交易的概念(掌握)

　　二、證券交易所債券質押式回購交易(掌握)

　　(一)證券交易所質押式回購制度和回購品種

　　回購

　　制度

　　▲標準券是由不同債券品種按相應折算率折算形成的回購融資額度。

　　(1)上海證券交易所規定國債、企業債、公司債等可參與回購的債券均可折成標準券，并可合并計算，不再區分國債回購和企業債回購。

　　(2)深圳證券交易所仍維持原狀，規定國債、企業債折成的標準券不能合并計算，因此需要區分國債回購和企業債回購。

　　回購

　　品種

　　回購

　　品種

　　(二)證券交易所債券質押式回購交易流程

　　▲營業部應對投資者證券賬戶內可用于債券回購的標準券余額進行檢查。標準券余額不足的，債券回購的申報無效。投資者進行回購交易時，應提交有效簽署的“債券回購交易申請表”。營業部收到債券回購交易申請表后，有權對投資者的回購交易申請進行審查，并確定其債券回購交易的最大融資額度。審查無異議的，營業部應根據投資者申請的時間、品種、數量及價格等及時辦理，并將辦理結果及時通知投資者。

　　▲債券回購交易申報中，融資方按“買入”(B)予以申報，融券方按“賣出”(S)予以申報。

　　▲當日申報轉回的債券，當日可以賣出。

　　(三)證券交易所質押式回購的申報要求

　　申報要求

　　三、全國銀行間市場債券質押式回購交易的基本規則(熟悉)

　　▲全國銀行間債券市場債券質押式回購業務是指以商業銀行等金融機構為主的機構投資者之間以詢價方式進行的債券交易行為。

　　《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》規定，全國銀行間債券市場質押式回購的債券是指經中國人民銀行批準、可在全國銀行間債券市場交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。

　　▲中央國債登記結算有限責任公司(簡稱“中央結算公司”)為中國人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結算的機構。

　　▲中國人民銀行是全國銀行間債券市場的主管部門。中國人民銀行各分支機構對轄內金融機構的債券交易活動進行日常監督。

　　(一)全國銀行間市場質押式回購參與者

　　1.在中國境內具有法人資格的商業銀行及其授權分支機構。

　　2.在中國境內具有法人資格的非銀行金融機構和非金融機構。

　　3.經中國人民銀行批準經營人民幣業務的外國銀行分行。

　　▲這些機構進入全國銀行間債券市場，應簽署“全國銀行問債券市場債券回購主協議”。除簽訂回購主協議外，回購雙方進行回購交易應逐筆訂立回購成交合同。回購成交合同與債券回購主協議共同構成回購交易完整的回購合同。

　　(二)全國銀行間市場質押式回購成交合同

　　▲回購成交合同是回購雙方就回購交易所達成的協議。回購成交合同應采用書面形式。具體包括全國銀行間同業拆借中心交易系統生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。

　　▲回購雙方需在中央結算公司辦理債券的質押登記。質押登記是指中央結算公司按照回購雙方通過中央債券簿記系統發送并相匹配的回購結算指令，在融資方債券托管賬戶將回購成交合同指定的債券進行凍結的行為。以債券為質押進行回購交易，應辦理質押登記。回購合同在辦理質押登記后生效。合同一經成立，交易雙方應全面履行合同規定的義務，不得擅自變更或解除合同。

　　(三)全國銀行間市場質押式回購交易品種及交易單位

　　(四)全國銀行間市場質押式回購詢價交易方式

　　全國銀行間市場債券交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。債券交易采用詢價交易方式，包括自主報價、格式化詢價、確認成交3個交易步驟。回購交易成交后，最后一個步驟是成交雙方辦理債券和資金的結算。

　　自主

　　報價

　　報價

　　(五)全國銀行間債券市場質押式回購違規行為及處罰

　　債券回購業務參與者有下列行為之一的，由中國人民銀行給予警告，并可處3 萬元人民幣以下的罰款，可暫停或取消其債券交易業務資格;對直接負責的主管人員和直接責任人員，由其主管部門給予紀律處分;違反中國人民銀行有關金融機構高級管理人員任職資格管理規定的，按其規定處理。

　　1.擅自從事借券、租券等融券的業務。

　　2.擅自交易未經批準上市債券。

　　3.制造并提供虛假資料和交易信息。

　　4.操縱債券交易價格，或制造債券虛假的價格。

　　5.不遵守有關規則或協議并造成嚴重后果。

　　6.違規操作對交易系統和債券簿記系統造成破壞。

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